Bộ trưởng Tài chính Mỹ kêu gọi Fed cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản vào tháng 9
Vào thứ Năm, Evercore ISI đã điều chỉnh triển vọng tài chính của Williams-Sonoma (NYSE: WSM), giảm mục tiêu giá của công ty từ 185,00 đô la xuống 180,00 đô la trong khi vẫn duy trì xếp hạng In Line. Phân tích của Evercore ISI chỉ ra rằng bất chấp áp lực từ các mức thuế khác nhau, bao gồm cả thuế quan đối với Trung Quốc, Canada, Mexico và thép/nhôm, hướng dẫn lợi nhuận của công ty có vẻ thuận lợi hơn so với nhận thức ban đầu. Công ty nghiên cứu đã tính đến việc tiết kiệm chi phí và hiệu quả có thể giảm thiểu một số tác động của thuế quan. Theo dữ liệu của InvestingPro , Williams-Sonoma duy trì lợi nhuận mạnh mẽ với tỷ suất lợi nhuận gộp 46,45% và hoạt động với mức nợ vừa phải, cho thấy khả năng phục hồi tài chính trong bối cảnh thị trường thách thức.
Tác động biên lợi nhuận đã điều chỉnh của Williams-Sonoma được dự đoán là khoảng 10 điểm cơ bản so với cùng kỳ năm ngoái vào giữa hướng dẫn năm 2025, giả sử thuế quan không đổi trong suốt cả năm. Điều chỉnh tác động vận chuyển hàng hóa ngoài thời gian trong quý đầu tiên, tỷ suất lợi nhuận hoạt động của Williams-Sonoma là 17,9% vào năm 2024, đánh dấu mức tăng 150 điểm cơ bản so với cùng kỳ năm ngoái. Ngoài ra, khi được điều chỉnh cho tác động 20 điểm cơ bản từ một tuần bổ sung, tỷ suất lợi nhuận thu nhập hoạt động (OI) ở mức 17,7% vào năm 2024, trái ngược với mức 18,5% được báo cáo. Sức mạnh tài chính của công ty được chứng minh thêm bởi tỷ suất lợi nhuận trên vốn đầu tư ấn tượng là 31% và tỷ lệ hiện tại lành mạnh là 1,44, theo báo cáo của InvestingPro.
Theo dự báo của Evercore ISI, mức cao nhất trong hướng dẫn tỷ suất lợi nhuận năm 2025 của Williams-Sonoma, dao động từ 17,4% đến 17,8%, có thể dẫn đến tỷ suất lợi nhuận tăng 10 điểm cơ bản hoặc giảm 30 điểm cơ bản ở mức thấp hơn. Với hướng dẫn trung điểm là 1,5% doanh số bán hàng tương đương, tỷ suất lợi nhuận sẽ chỉ giảm 10 điểm cơ bản so với mức cao nhất mọi thời đại năm 2024. Công ty cũng gợi ý rằng nếu thuế quan đã công bố được giảm xuống đến năm 2025, Williams-Sonoma có thể thấy lợi nhuận tăng lên. Ngược lại, thuế quan bổ sung đối với hàng nhập khẩu của Trung Quốc hoặc các quốc gia tìm nguồn cung ứng khác sẽ gây áp lực hơn nữa.
Williams-Sonoma đã giảm nhập khẩu từ Trung Quốc xuống còn 23% giá vốn hàng bán (COGS), giảm từ 50% vào năm 2018, đồng thời tăng nguồn cung ứng từ Mỹ lên 18%. Sự tiếp xúc của công ty với Mexico và Canada được mô tả là không quan trọng. Evercore ISI ước tính rủi ro thu nhập 9% từ việc tăng 30% thuế quan đối với hàng hóa Trung Quốc và 25% đối với phần còn lại của thế giới, phù hợp với rủi ro trung bình 9% đối với toàn bộ khu vực bảo hiểm của công ty. Với tổng doanh thu 7,71 tỷ USD và EBITDA 1,66 tỷ USD trong mười hai tháng qua, công ty thể hiện hiệu suất hoạt động mạnh mẽ. Để hiểu sâu hơn về sức khỏe tài chính và triển vọng tương lai của Williams-Sonoma, các nhà đầu tư có thể truy cập phân tích toàn diện và các ProTips bổ sung thông qua các báo cáo nghiên cứu chi tiết của InvestingPro.
Trong một tin tức gần đây khác, Williams-Sonoma đã báo cáo thu nhập và doanh thu quý IV vượt quá mong đợi, với thu nhập trên mỗi cổ phiếu đã điều chỉnh là 3,28 đô la, đánh bại ước tính của nhà phân tích là 2,91 đô la và doanh thu là 2,46 tỷ đô la, vượt qua dự báo là 2,35 tỷ đô la. Tuy nhiên, bất chấp những kết quả tích cực này, triển vọng của công ty cho năm tài chính 2025 không đáp ứng được kỳ vọng của nhà đầu tư, góp phần làm giảm cổ phiếu. Công ty dự kiến doanh thu ròng hàng năm sẽ dao động từ -1,5% đến +1,5% cho năm tài chính 2025, với doanh số bán hàng tương đương dự kiến sẽ đi ngang với mức tăng trưởng 3%.
Trong những diễn biến liên quan, UBS đã nâng xếp hạng cổ phiếu của Williams-Sonoma từ Bán lên Trung lập, nâng mục tiêu giá lên 165 đô la, thừa nhận sự chuyển đổi thành công của công ty sang mô hình hoạt động đầy đủ. Trong khi đó, Jefferies đã điều chỉnh mục tiêu giá của họ cho Williams-Sonoma từ 226 đô la lên 208 đô la, duy trì xếp hạng Mua. Jefferies nhấn mạnh quyết định của công ty bao gồm chi phí thuế quan trong hướng dẫn tài chính cho năm 2025 như một động thái chiến lược để cung cấp một đường cơ sở thận trọng cho ước tính thu nhập trên mỗi cổ phiếu.
Cách tiếp cận của Williams-Sonoma, bao gồm tính toán thuế quan, khiến nó khác biệt với các nhà bán lẻ khác và được coi là một nỗ lực minh bạch để quản lý kỳ vọng trong bối cảnh môi trường thương mại đầy thách thức. Công ty cũng thông báo tăng 16% cổ tức hàng quý lên 0,66 đô la mỗi cổ phiếu. Những diễn biến gần đây này phản ánh sự kết hợp giữa hiệu quả tài chính mạnh mẽ và hướng dẫn thận trọng trong tương lai cho Williams-Sonoma.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.