Ông Trump công bố thỏa thuận thương mại lịch sử với EU
Vào thứ Sáu, các nhà phân tích của TD Cowen đã điều chỉnh mục tiêu giá cho PVH Corp (NYSE:PVH), công ty mẹ của các thương hiệu mang tính biểu tượng Tommy Hilfiger và Calvin Klein, báo hiệu lập trường thận trọng nhưng lạc quan về hiệu suất trong tương lai của công ty. Mục tiêu giá mới đã được đặt ở mức 110,00 đô la, giảm so với 134,00 đô la trước đó, trong khi công ty duy trì xếp hạng "Mua" đối với cổ phiếu. Theo dữ liệu của InvestingPro , PVH hiện giao dịch với tỷ lệ P/E hấp dẫn là 5,15 lần, cho thấy khả năng định giá thấp so với các công ty cùng ngành. Cổ phiếu đã chịu áp lực đáng kể, giảm hơn 52% trong năm qua. Muốn có thông tin chi tiết sâu hơn? Người đăng ký InvestingPro có quyền truy cập vào 13 mẹo độc quyền và phân tích toàn diện cho PVH Corp.
Các nhà phân tích nhấn mạnh sự cần thiết của PVH Corp để chứng minh tiến bộ hơn nữa trong kế hoạch PVH+, tập trung vào việc cải thiện tính nhất quán của các chiến lược bán hàng và tiếp thị, cũng như ổn định dòng chảy EBIT và Dòng tiền tự do. Bất chấp hướng dẫn ban đầu cho Năm tài chính 2025 (FY25E) dự đoán sự trở lại tăng trưởng hữu cơ hàng đầu và quỹ đạo hướng tới tỷ suất lợi nhuận hoạt động được điều chỉnh dài hạn ở giữa những năm thiếu niên, vẫn có một loạt các ý kiến của nhà đầu tư. Nhiều nhà đầu tư đang chuẩn bị cho khả năng giảm thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) từ 5% đến 10% so với cùng kỳ năm ngoái. Công ty duy trì tỷ suất lợi nhuận gộp ấn tượng là 60% và đã tạo ra dòng tiền tự do đáng kể là 715 triệu đô la trong mười hai tháng qua.
Hiệu quả hoạt động gần đây của PVH Corp đã gặp nhiều thách thức, bao gồm doanh số bán hàng giảm 7% trong cả quý IV/2024 và cả năm tài chính. Dự báo doanh thu FY25E của công ty được mô hình hóa ở mức giảm 1% so với cùng kỳ năm ngoái. Các yếu tố như chất lượng của các sáng kiến bán hàng đã tạo ra một cơn gió ngược 500 điểm cơ bản trong năm tài chính 24, trong khi tác động của tỷ giá hối đoái giao ngay ít bất lợi hơn so với lo ngại ban đầu vào đầu năm. Bất chấp những cơn gió ngược này, ban lãnh đạo đã thể hiện sự tự tin thông qua việc mua lại cổ phiếu tích cực và công ty đã duy trì thanh toán cổ tức trong 55 năm liên tiếp. Khám phá thêm về tình hình tài chính của PVH và truy cập Báo cáo Nghiên cứu Chuyên nghiệp toàn diện, chỉ có trên InvestingPro.
Các nhà phân tích nhấn mạnh các điều kiện thị trường hiện tại, lưu ý rằng định giá cho Bán lẻ Đặc biệt đang ở gần mức thấp nhất trong 5 năm. Điều này đặt ra câu hỏi về sự phát triển trong tương lai của ngành, vốn đang phải vật lộn với sự cạnh tranh ngày càng tăng và sự không chắc chắn trong chuỗi cung ứng và chính sách thương mại. TD Cowen rất muốn quan sát mức độ tăng trực tiếp đến người tiêu dùng (DTC) trên quy mô toàn cầu.
Định giá cổ phiếu của PVH Corp đã biến động đáng kể, chạm đáy ở mức 5 lần P/E FY2 vào mùa thu năm 2022 và trái ngược với mức định giá đỉnh 9 lần vào đầu năm tài chính 2024. Định giá hiện tại là 6 lần, khi công ty tìm cách vượt qua những thời điểm khó khăn này và tận dụng tiềm năng quay vòng của mình ở mức được coi là định giá thấp.
Trong một tin tức gần đây khác, PVH Corp đã được đưa vào Danh sách các thực thể không đáng tin cậy của Trung Quốc, một động thái có thể ảnh hưởng đáng kể đến hoạt động của công ty tại thị trường quan trọng của Trung Quốc. Diễn biến này diễn ra sau một cuộc điều tra đang diễn ra về các hoạt động của PVH liên quan đến Tân Cương, với những phát hiện sơ bộ cho thấy có thể có hành vi không phù hợp. Cuộc điều tra, do chính quyền Trung Quốc khởi xướng, có thể dẫn đến các biện pháp trừng phạt như phạt tiền và hạn chế các hoạt động xuất nhập khẩu và đầu tư của PVH tại Trung Quốc. Trong khi đó, nhà phân tích Paul Lejuez của Citi đã điều chỉnh mục tiêu giá cổ phiếu của PVH Corp từ 123 USD lên 72 USD, duy trì xếp hạng Trung lập. Lejuez dự đoán doanh thu quý IV của công ty sẽ giảm 6,5%, kém hơn một chút so với ước tính đồng thuận, nhưng dự đoán thu nhập trên mỗi cổ phiếu sẽ vượt quá cả sự đồng thuận và hướng dẫn của công ty.
Trong những thay đổi lãnh đạo, PVH Corp thông báo rằng Erik Graf sẽ kế nhiệm James Holmes với tư cách là Phó Chủ tịch Điều hành kiêm Kiểm soát viên, có hiệu lực từ ngày 1 tháng 5 năm 2025. Holmes sẽ ở lại công ty cho đến tháng 10 năm 2025 để hỗ trợ quá trình chuyển đổi. Graf, người đã gắn bó với PVH từ năm 2010, sẽ nhận được một gói đãi ngộ bao gồm mức lương cơ bản và tham gia vào các chương trình khuyến khích của công ty. Sự thay đổi ban lãnh đạo diễn ra trong bối cảnh PVH đang có những thách thức, bao gồm cả tác động của việc đưa PVH vào Danh sách các thực thể không đáng tin cậy. Các nhà đầu tư đang theo dõi chặt chẽ những diễn biến này, do những tác động tiềm ẩn đối với kết quả hoạt động tài chính và hoạt động của PVH.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.