“Bốc hơi” 74 điểm trong 2 phiên: VN-Index đang điều chỉnh hay đảo chiều?
Vào thứ Tư, Keefe, Bruyette & Woods (KBW) đã điều chỉnh mục tiêu giá đối với cổ phiếu Axos Financial (NYSE:AX), giảm nhẹ từ 91,00 USD xuống 90,00 USD. Mặc dù giảm, công ty vẫn duy trì xếp hạng Market Perform đối với cổ phiếu. Nhà phân tích Michael Perito tại KBW lưu ý rằng biên lãi ròng (NIM) của Axos Financial đã tăng tốt hơn so với dự đoán của KBW, ghi nhận ở mức 4,83%, cao hơn 15 điểm cơ bản so với ước tính của họ. Hiệu suất này phần lớn là do chi phí tiền gửi giảm tổng cộng 41 điểm cơ bản. Hiệu suất mạnh mẽ của ngân hàng được phản ánh trong mức tăng trưởng doanh thu ấn tượng 22,64% trong mười hai tháng qua, với tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu là 22%.
Nhà phân tích cũng nhấn mạnh rằng ban quản lý hiện dự đoán sẽ vượt quá triển vọng NIM cốt lõi trước đó của họ là 4,25-4,35% thêm khoảng 30-35 điểm cơ bản. Tuy nhiên, Perito chỉ ra rằng đây là quý thứ hai liên tiếp có sự chuyển dịch đáng kể sang tài sản xấu (NPA). Mặc dù ông tin rằng rủi ro thua lỗ đã được kiềm chế, nhưng ông thừa nhận rằng xu hướng này có thể gây ra một số biến động cho các báo cáo tài chính của ngân hàng.
Thu nhập lãi ròng (NII) được cải thiện đã khiến KBW tăng ước tính thu nhập của họ cho Axos Financial thêm 3-5%. Tuy nhiên, việc giảm nhẹ mục tiêu giá xuống 90,00 đô la phản ánh một sự điều chỉnh khiêm tốn. Với tỷ lệ P/E hiện tại là 8,62 lần, phân tích của InvestingPro cho thấy cổ phiếu hiện đang bị định giá thấp. Người đăng ký có thể truy cập thêm 6 ProTips và chỉ số định giá toàn diện trong Báo cáo Nghiên cứu Chuyên nghiệp, cung cấp phân tích chuyên sâu về những gì thực sự quan trọng đối với các quyết định đầu tư thông minh hơn. Perito nhận xét thêm về hiệu suất của ngân hàng, nói rằng Axos Financial là một ngân hàng vốn hóa vừa và nhỏ (SMID-cap) có hiệu suất cao, luôn mang lại lợi nhuận hàng đầu, với lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu phổ thông hữu hình (ROTCE) từ 15-18% được dự báo cho các năm tài chính 2025-2026.
Trong phân tích của mình, Perito cho rằng Axos Financial có thể được cho là có giá cao trên thị trường. Tuy nhiên, việc chuyển sang NPA gần đây, mà ông tin rằng là kết quả của xếp hạng rủi ro chủ động chứ không phải là một chỉ báo về tổn thất tiềm ẩn, có thể ảnh hưởng đến bội số định giá của cổ phiếu. Với việc cổ phiếu giao dịch ở mức gấp 10 lần ước tính thu nhập năm tài chính 2026 của KBW, mức chiết khấu 12% hiện tại so với thị trường thấp hơn mức trung bình trong lịch sử. Bất chấp những lo ngại này, vốn hóa thị trường của ngân hàng là 4,13 tỷ đô la và nó đã chứng minh một thành tích lợi nhuận mạnh mẽ trong năm năm. Do đó, lập trường của KBW vẫn ở Market Performance cho Axos Financial.
Trong một tin tức gần đây khác, Axos Financial đã báo cáo kết quả thu nhập và doanh thu mạnh mẽ trong quý tài chính thứ hai, với thu nhập trên mỗi cổ phiếu đã điều chỉnh là 1,82 đô la vượt qua dự báo là 1,75 đô la và doanh thu 307,9 triệu đô la vượt trội so với dự báo là 303,63 triệu đô la. Thu nhập lãi ròng của Axos Financial tăng 22,5% so với cùng kỳ năm ngoái lên 280,1 triệu đô la, chủ yếu là do tăng thu nhập lãi từ các khoản vay và tiền gửi tại các tổ chức tài chính khác. Giá trị sổ sách trên mỗi cổ phiếu của công ty cũng tăng 20,9% so với cùng kỳ năm ngoái lên 44,17 đô la, cho thấy tỷ lệ vốn mạnh mẽ.
Trong một động thái gần đây, Axos Financial đã ký một thỏa thuận phân phối vốn chủ sở hữu với Keefe, Bruyette & Woods, Inc. và Raymond James & Associates, Inc., có khả năng cho phép bán tới 150 triệu USD cổ phiếu phổ thông. Điều này là một phần trong các sáng kiến tài chính chiến lược của Axos Financial và dựa trên một tuyên bố thông cáo báo chí.
Raymond James đã nâng mục tiêu cho Axos Financial lên 80 đô la, với lý do định giá trên thu nhập (P/E) hấp dẫn của ngân hàng và chất xúc tác tiềm năng cho tăng trưởng. Các nhà phân tích của công ty kỳ vọng Tỷ suất lợi nhuận ròng (NIM), được báo cáo ở mức 4,44%, sẽ duy trì trên phạm vi mục tiêu 4,25-4,35% trong một thời gian dài hơn. Họ cũng nhấn mạnh tính linh hoạt tài chính đáng kể của Axos Financial, được củng cố bởi thỏa thuận phân phối cổ phần gần đây và khả năng tăng trưởng thông qua mua bán và sáp nhập.
Mặc dù tăng trưởng cho vay chậm hơn dự kiến, ban lãnh đạo tại Axos Financial đã chỉ ra kế hoạch giới thiệu giá cả cạnh tranh hơn trong một số sản phẩm nhất định để hỗ trợ các dự báo tăng trưởng cao hơn. Các điều kiện tín dụng đang bình thường hóa và cách tiếp cận chủ động và thận trọng của ban quản lý dự kiến sẽ dẫn đến tổn thất tối thiểu, theo Raymond James. Đây là một số phát triển gần đây tại Axos Financial.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.