Morgan Stanley thận trọng với cổ phiếu Dollar Tree do lo ngại về thuế quan

Investing.com — Vào hôm thứ Ba, Morgan Stanley đã duy trì xếp hạng Cân bằng (Equal-weight) đối với cổ phiếu Dollar Tree (NASDAQ:DLTR), thể hiện sự thận trọng do tác động tiềm tàng của thuế quan đối với lợi nhuận của công ty. Công ty phân tích nhấn mạnh rằng mặc dù việc giải quyết nhanh chóng vấn đề thuế quan có thể dẫn đến những điều chỉnh tích cực trong ước tính thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS), tình hình hiện tại đang gây áp lực lên lợi nhuận, và những nỗ lực giảm thiểu tác động có thể ảnh hưởng tiêu cực đến cổ phiếu. Bất chấp những lo ngại này, dữ liệu từ InvestingPro cho thấy Dollar Tree đã thể hiện đà tăng trưởng mạnh mẽ với mức tăng giá 37% trong sáu tháng qua, mặc dù các nhà phân tích dự đoán doanh số sẽ giảm trong năm hiện tại. Theo phân tích Giá trị Hợp lý của InvestingPro, cổ phiếu này dường như đang được định giá thấp với vốn hóa thị trường hiện tại là 18,2 tỷ USD.

Các nhà phân tích kỳ vọng Dollar Tree sẽ báo cáo mức tăng doanh số cửa hàng so sánh khoảng 4% cho quý đầu tiên của năm 2025, cao hơn một chút so với ước tính đồng thuận khoảng 3,7%. Tuy nhiên, họ dự đoán rằng công ty sẽ không đạt được ước tính EPS cho quý này. Những lo ngại đã được nêu ra liên quan đến biên lợi nhuận gộp, dự kiến sẽ thấp hơn ước tính đồng thuận khoảng 35,7%, vì nó cao hơn khoảng 90 điểm cơ bản so với mức thông thường theo mùa. Mặt khác, tỷ lệ chi phí bán hàng, quản lý và hành chính (SG&A) được dự đoán sẽ phù hợp với kỳ vọng.

Đối với hướng dẫn cả năm 2025, Morgan Stanley không dự kiến sẽ có thay đổi. Hướng dẫn của Dollar Tree về mức tăng doanh số cửa hàng so sánh từ 3%-5% cung cấp một phạm vi rộng, và mức tăng 4% trong quý đầu tiên có thể sẽ hỗ trợ việc tái khẳng định hướng dẫn này. Tuy nhiên, việc không đạt được EPS quý đầu tiên được xem là tạo ra một rủi ro nhỏ đối với hướng dẫn EPS cả năm của công ty từ 5,00-5,50 USD, nhưng không đủ để bảo đảm việc hạ thấp phạm vi này. Với báo cáo thu nhập tiếp theo dự kiến vào ngày 22 tháng 5, người đăng ký InvestingPro có thể truy cập thêm các thông tin độc quyền và số liệu để đánh giá tốt hơn tiềm năng hoạt động của công ty. Nền tảng này cung cấp phân tích toàn diện thông qua Báo cáo Nghiên cứu Pro, có sẵn cho hơn 1.400 cổ phiếu Mỹ bao gồm cả Dollar Tree.

Công ty phân tích cũng lưu ý về tầm nhìn hạn chế liên quan đến tác động của thuế quan, cho biết rằng hướng dẫn năm 2025 chỉ tính đến tác động của 10% thuế quan bổ sung đối với hàng hóa từ Trung Quốc. Giá vốn hàng bán (COGS) của Dollar Tree có khoảng 30% tiếp xúc với Trung Quốc. Trong khi các sáng kiến đa giá có thể giúp bù đắp một số áp lực thuế quan, chúng cũng có tiềm năng đẩy nhanh sự chuyển dịch thị phần hướng tới các cửa hàng giảm giá khi người tiêu dùng điều chỉnh thói quen chi tiêu. Phân tích của InvestingPro cho thấy công ty duy trì biên lợi nhuận gộp lành mạnh ở mức 35,81% và giao dịch ở tỷ lệ P/E là 18, cho thấy khả năng phục hồi bất chấp những thách thức này. Các nhà đầu tư tìm kiếm thông tin sâu hơn về sức khỏe tài chính và triển vọng tăng trưởng của Dollar Tree có thể truy cập Báo cáo Nghiên cứu Pro đầy đủ, cung cấp phân tích toàn diện và thông tin hữu ích cho việc ra quyết định sáng suốt.

Trong các tin tức gần đây khác, Dollar Tree, Inc. đã thông báo thay đổi lãnh đạo tại công ty con Family Dollar, bổ nhiệm ông Duncan MacNaughton làm Chủ tịch và CEO tương lai để chuẩn bị cho việc Family Dollar chuyển đổi thành một tổ chức độc lập. Việc thoái vốn dự kiến sẽ hoàn tất trong quý hai năm 2025. Ngoài ra, Dollar Tree đã bổ nhiệm bà Roxanne Weng làm Giám đốc Chuỗi Cung ứng mới, thay thế ông Mike Kindy, người đang nghỉ hưu. Bà Weng mang đến kinh nghiệm phong phú từ các vị trí trước đây tại Walgreens và Uline.

Trong khi đó, các nhà phân tích tại Bernstein đã xem xét tác động của việc giảm thuế quan Mỹ-Trung gần đây đối với cổ phiếu bán lẻ, lưu ý rằng Dollar Tree có thể thấy tác động đáng kể đến thu nhập trên mỗi cổ phiếu là -9,2%. Mặc dù vậy, Guggenheim đã nâng mục tiêu giá cho Dollar Tree lên 100 USD, trích dẫn doanh số quý đầu tiên mạnh mẽ và chiến lược đa mức giá vững chắc. Ngược lại, BofA Securities đã hạ mục tiêu giá cho Dollar Tree xuống 70 USD, bày tỏ lo ngại về chi phí thuế quan tăng cao và ảnh hưởng của chúng đến triển vọng tài chính của công ty.

Những diễn biến này nhấn mạnh môi trường phức tạp mà Dollar Tree đang điều hướng, với những thay đổi trong lãnh đạo và các quan điểm khác nhau của nhà phân tích về triển vọng tài chính của công ty. Khi công ty tiếp tục thích ứng với điều kiện thị trường, các chiến lược và bổ nhiệm lãnh đạo của họ đang được các nhà phân tích ngành và nhà đầu tư theo dõi chặt chẽ.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.