Morgan Stanley nâng xếp hạng cổ phiếu Host Hotels, cắt giảm mục tiêu giá

Vào thứ Sáu, nhà phân tích Stephen W. Grambling của Morgan Stanley đã nâng cấp cổ phiếu Host Hotels từ Underweight lên Equalweight, đồng thời giảm mục tiêu giá xuống 15,00 đô la từ 16,00 đô la đã đặt trước đó. Grambling trích dẫn hiệu suất gần đây của cổ phiếu, điều này đã đưa định giá của nó xuống thấp hơn so với các công ty cùng ngành và xuống mức thấp nhất chưa từng thấy kể từ thời kỳ trước đại dịch, cho thấy một kịch bản phần thưởng rủi ro cân bằng hơn cho các nhà đầu tư. Theo dữ liệu của InvestingPro , cổ phiếu đã giảm gần 18% trong sáu tháng qua và hiện đang giao dịch ở mức bội số EV/EBITDA hấp dẫn là 10,1 lần, đồng thời mang lại tỷ suất cổ tức đáng kể 7,35%.

Bất chấp việc nâng cấp, các nguyên tắc cơ bản của Host Hotels vẫn có thể phải đối mặt với những thách thức do xu hướng xấu đi ở các thị trường trọng điểm, theo Grambling. Công ty đã trải qua những điều chỉnh giảm lớn hơn so với các công ty cùng ngành, dẫn đến mức định giá hiện tại phù hợp hơn với ước tính đồng thuận. Dự báo của Morgan Stanley cho EBITDA năm 2025 và 2026 của công ty hiện lần lượt thấp hơn 6% và 5% so với sự đồng thuận, một sự thay đổi so với ước tính trước đó là 5% và 8% về phía trước. Phân tích của InvestingPro tiết lộ rằng hai nhà phân tích gần đây đã điều chỉnh thu nhập của họ xuống, mặc dù công ty duy trì điểm sức khỏe tài chính mạnh mẽ là "TUYỆT VỜI".

Grambling chỉ ra rằng giá trị doanh nghiệp hiện tại của Host Hotels là 15,9 tỷ đô la đang ở mức thấp nhất trong hai thập kỷ qua, ngoại trừ thời kỳ đại dịch COVID-19 khi các khách sạn đóng cửa. Định giá này phản ánh sự nén trên các ước tính đồng thuận thấp hơn.

Nhà phân tích cũng lưu ý đòn bẩy tài chính tương đối thấp hơn của Host Hotels, với tỷ lệ 3,2 lần so với mức trung bình của các công ty cùng ngành là 5,3 lần. Đòn bẩy thấp hơn này có thể hạn chế nhược điểm cho công ty nếu điều kiện thị trường xấu đi. Tuy nhiên, Grambling vẫn thận trọng về hiệu suất doanh thu trên mỗi phòng trống (RevPAR) trong tương lai của công ty, vì Host Hotels tiếp tục có nguồn cung cạnh tranh cao nhất trong nhóm cùng ngành.

Trong một tin tức gần đây khác, Host Hotels & Resorts Inc. đã báo cáo thu nhập và doanh thu quý IV vượt quá kỳ vọng của các nhà phân tích. Công ty đã công bố thu nhập trên mỗi cổ phiếu đã điều chỉnh là 0,15 đô la, vượt qua ước tính đồng thuận là 0,13 đô la, trong khi doanh thu đạt 1,43 tỷ đô la, cao hơn dự kiến 1,37 tỷ đô la. Host Hotels cũng công bố tổng doanh thu trên mỗi phòng có sẵn (RevPAR) của khách sạn tương đương tăng 3,3% so với cùng kỳ năm ngoái trong quý IV. Trong cả năm 2024, Tổng RevPAR của khách sạn tương đương đã tăng 2,1%. Ngoài ra, Host Hotels đã mua lại các tài sản khách sạn trị giá 1.5 tỷ đô la vào năm 2024 và trả lại 844 triệu đô la cho các cổ đông thông qua cổ tức và mua lại cổ phiếu.

Các công ty phân tích đã điều chỉnh mục tiêu giá của họ cho Host Hotels, với Citi hạ mục tiêu xuống 19 đô la và Jefferies xuống 20 đô la, cả hai đều duy trì xếp hạng Mua. Bản sửa đổi của Citi xem xét các chỉ số hoạt động và mô hình tài chính được cập nhật của công ty, trong khi Jefferies nhấn mạnh tiềm năng tăng trưởng của Host Hotels được thúc đẩy bởi các thương vụ mua lại và các dự án vốn. Các nhà phân tích cũng lưu ý những thách thức như chi phí lao động cao hơn và phục hồi chậm hơn tại các bất động sản cụ thể. Bất chấp những thách thức này, cả hai công ty đều bày tỏ sự tin tưởng vào hoạt động trong tương lai của Host Hotels, trích dẫn bảng cân đối kế toán mạnh mẽ và các sáng kiến chiến lược của nó. Các nhà đầu tư có thể sẽ theo dõi chặt chẽ sự phát triển của công ty khi nó điều hướng quá trình phục hồi sau đại dịch.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.