Morgan Stanley nâng mục tiêu cổ phiếu The Trade Desk lên 80 USD

Investing.com — Vào thứ Sáu, Morgan Stanley đã nâng mục tiêu giá cổ phiếu của The Trade Desk (NASDAQ:TTD) từ 60,00 USD lên 80,00 USD, đồng thời duy trì xếp hạng Tăng Tỷ Trọng đối với cổ phiếu này. Hiện đang giao dịch ở mức 59,90 USD, công ty duy trì tình hình tài chính mạnh mẽ với biên lợi nhuận gộp ấn tượng 80% và nắm giữ nhiều tiền mặt hơn nợ trong bảng cân đối kế toán. Theo phân tích của InvestingPro, The Trade Desk hiện đang giao dịch ở mức thấp hơn một chút so với Giá Trị Hợp Lý. Sự điều chỉnh này diễn ra sau khi The Trade Desk có kết quả hoạt động quý đầu tiên cho thấy sự phục hồi từ sự thiếu hụt của quý trước đó. Các nhà phân tích tại Morgan Stanley tin rằng sự thiếu hụt trước đây có thể do các yếu tố tạm thời, chứ không phải do thách thức cấu trúc trong công ty.

Kết quả kinh doanh quý đầu tiên của The Trade Desk đã vượt kỳ vọng và đưa ra triển vọng tích cực cho quý thứ hai, dự báo tăng trưởng doanh thu 17% so với cùng kỳ năm trước. Hướng dẫn này được đưa ra bất chấp những điểm yếu về chi tiêu được quan sát thấy trong các ngân sách thương hiệu cụ thể, bao gồm các lĩnh vực hàng tiêu dùng đóng gói (CPG) và ô tô. Vị thế tài chính vững mạnh của công ty được phản ánh qua tỷ lệ hiện tại là 1,81, cho thấy tính thanh khoản cao. Dữ liệu từ InvestingPro tiết lộ 16 thông tin quan trọng bổ sung về sức khỏe tài chính và tiềm năng tăng trưởng của The Trade Desk, có sẵn trong Báo cáo Nghiên cứu Pro toàn diện. Các nhà phân tích của Morgan Stanley đã được khích lệ bởi dự báo của công ty, cho thấy kỳ vọng thị trường đã được điều chỉnh về mức thực tế hơn.

Sự lạc quan của công ty được củng cố thêm bởi các sáng kiến sản phẩm của công ty, dường như đang mang lại kết quả và dự kiến sẽ thúc đẩy điều chỉnh thu nhập cho The Trade Desk trong suốt năm 2025. Trước những yếu tố này, Morgan Stanley đã tăng ước tính EBITDA cho The Trade Desk cho các năm 2025 và 2026 lần lượt là 10% và 6%. EBITDA hiện tại của công ty là 527 triệu USD, với mức tăng trưởng doanh thu đáng chú ý là 25% trong 12 tháng qua.

Mục tiêu giá mới 80,00 USD dựa trên hệ số mục tiêu khoảng 28 lần EBITDA dự kiến năm 2026 của công ty. Định giá này phản ánh mức chiết khấu khoảng 22% so với sự hồi quy của các đối thủ phần mềm của The Trade Desk, mà Morgan Stanley biện minh do tầm nhìn hạn chế của công ty do các yếu tố kinh tế vĩ mô và tính chất không lặp lại của chi tiêu trên nền tảng của công ty. Mặc dù có những lo ngại này, công ty lưu ý hiệu suất nhất quán của The Trade Desk trong việc mang lại kết quả cho các nhà quảng cáo, vị trí độc đáo của công ty với tư cách là nền tảng phía cầu độc lập (DSP) duy nhất có quy mô lớn, và vai trò dẫn đầu trong danh mục truyền hình kết nối (CTV) quan trọng. Cổ phiếu đã cho thấy động lực gần đây với mức lợi nhuận 10,7% trong tuần qua, mặc dù vẫn thấp hơn đáng kể so với mức cao nhất 52 tuần là 141,53 USD.

Trong các tin tức gần đây khác, hiệu suất quý đầu tiên của The Trade Desk đã thu hút sự chú ý đáng kể. Công ty báo cáo mức tăng 25% doanh thu so với cùng kỳ năm trước, đạt khoảng 616 triệu USD, vượt kỳ vọng của các nhà phân tích 7%. EBITDA điều chỉnh của The Trade Desk cũng gây ấn tượng, cao hơn 41% so với dự báo của Phố Wall, đạt khoảng 208 triệu USD. Các nhà phân tích từ Stifel, Citi và William Blair đã duy trì xếp hạng tích cực, với Citi nâng mục tiêu giá cổ phiếu lên 82 USD, nhấn mạnh việc áp dụng mạnh mẽ nền tảng Kokai như một yếu tố then chốt trong thành công của công ty. Tuy nhiên, MoffettNathanson đã duy trì xếp hạng Trung lập, nâng mục tiêu giá của họ lên 75 USD, đồng thời bày tỏ lo ngại về đòn bẩy hoạt động trong tương lai của The Trade Desk và sự cạnh tranh tiềm tàng từ Amazon.

Evercore ISI tái khẳng định xếp hạng In Line với mục tiêu giá 90 USD, thừa nhận hiệu suất mạnh mẽ của công ty nhưng lưu ý rằng có thể mất thời gian để xây dựng lại thành tích của mình. Hướng dẫn của The Trade Desk cho quý thứ hai dự kiến doanh thu 682 triệu USD và EBITDA 259 triệu USD, phù hợp với ước tính đồng thuận. Những thay đổi tổ chức gần đây của công ty, bao gồm việc thuê COO mới và nâng cấp chiến lược, đã được đón nhận tốt, góp phần vào vị thế thị trường vững mạnh. Mặc dù có áp lực kinh tế vĩ mô, việc The Trade Desk tiếp tục tập trung vào đổi mới sản phẩm và mối quan hệ thương hiệu đã củng cố niềm tin của các nhà phân tích vào triển vọng ngắn hạn của công ty.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.