Thủ tướng đồng ý chủ trương xây dựng cao tốc mới kết nối Hòa Bình - Việt Trì
Vào hôm thứ Ba, các nhà phân tích của Morgan Stanley đã khởi xướng đánh giá đối với Swiggy Ltd (SWIGGY:IN) với xếp hạng Tăng Tỷ Trọng và đặt mức giá mục tiêu là 405,00 INR. Các nhà phân tích bày tỏ sự lạc quan về tiềm năng tăng trưởng của Swiggy trong cả lĩnh vực giao đồ ăn và thương mại nhanh.
Các nhà phân tích dự báo rằng mảng kinh doanh giao đồ ăn của Swiggy sẽ tăng trưởng với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) là 15,8% từ năm tài chính 2025 đến 2028. Họ cũng dự đoán rằng Swiggy sẽ đạt được biên lợi nhuận EBITDA điều chỉnh là 4,8% vào năm tài chính 2028, so với mức trên 6% của Eternal, một đối thủ cạnh tranh chính.
Trong phân khúc thương mại nhanh, Morgan Stanley dự đoán rằng các khoản đầu tư cơ sở hạ tầng mạnh mẽ của Swiggy sẽ giúp công ty lấy lại thị phần và tăng giá trị đơn hàng gộp lên 63% CAGR trong cùng kỳ. Tuy nhiên, các nhà phân tích đã lưu ý sự khác biệt đáng kể về cấu trúc biên lợi nhuận so với Blinkit của Eternal, với Swiggy dự kiến sẽ có biên lợi nhuận 2,6% vào năm tài chính 2031.
Phân tích của Morgan Stanley định giá mảng kinh doanh giao đồ ăn của Swiggy ở mức khoảng 52% giá trị được gán cho Zomato của Eternal, và mảng thương mại nhanh ở mức khoảng 25% định giá của Eternal. Các nhà phân tích ước tính Swiggy đang tụt hậu hai năm so với Eternal về EBITDA điều chỉnh và có thị phần thấp hơn 15% trong lĩnh vực giao đồ ăn.
Nhìn chung, mức giá mục tiêu của Morgan Stanley cho Swiggy ngụ ý một hệ số giá trị doanh nghiệp trên doanh thu điều chỉnh là 3,1 lần cho năm tài chính 2027, tương đương với mức chiết khấu 51% so với Eternal.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.