Tổng thống Mỹ bị Thống đốc Fed đệ đơn kiện
Investing.com - Morgan Stanley đã bắt đầu đưa ra đánh giá về Schloss Bangalore Ltd (THELEELA:IN) với xếp hạng Tăng Tỷ Trọng và mức giá mục tiêu là 549,00 INR, thể hiện tiềm năng tăng giá cho nhà điều hành khách sạn này.
Ngân hàng đầu tư này dự kiến giá phòng tăng và tỷ lệ lấp đầy cao sẽ thúc đẩy tăng trưởng EBITDA hàng năm 12% đến năm tài chính 2027, với thu nhập ròng dự kiến tăng gấp chín lần khi chi phí lãi vay giảm. Bảng cân đối kế toán của công ty hiện gần như không còn nợ ròng, cung cấp dòng tiền tự do để tài trợ cho kế hoạch mở rộng sắp tới.
Schloss Bangalore dự định thêm năm khách sạn mới với 475 phòng, bao gồm một khách sạn theo hình thức liên doanh, tất cả đều dự kiến khai trương trong năm tài chính 2028. Trong khi tỷ suất lợi nhuận trên vốn đầu tư (ROCE) năm tài chính 2025 hiện tại thấp ở mức 7,3%, Morgan Stanley tính toán rằng con số này sẽ tăng lên khoảng 10% khi điều chỉnh theo đánh giá lại tài sản và số dư tiền mặt cao hơn từ việc tái cấp vốn của nhà phát triển.
Cổ phiếu hiện giao dịch ở mức 18,5 lần EV/EBITDA năm tài chính 2027, so với mức trung bình 29 lần EV/EBITDA kỳ hạn một năm đối với các công ty khách sạn có thương hiệu và khoảng 20 lần đối với các chủ sở hữu tài sản khác trong ngành. Kịch bản cơ sở của Morgan Stanley định giá công ty ở mức 25 lần EBITDA năm tài chính 2027, phù hợp với mức trung bình của ngành.
Kịch bản lạc quan của công ty đưa ra hệ số mục tiêu là 30 lần, tương tự như Indian Hotels Company Ltd, phản ánh sự tin tưởng vào chu kỳ tăng trưởng RevPAR (doanh thu trên mỗi phòng có sẵn) tiếp tục và sự phát triển thành công của các cơ sở mới.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.