Morgan Stanley khởi đầu đánh giá cổ phiếu Lufthansa với xếp hạng Kém khả quan do lo ngại về biên lợi nhuận

Investing.com - Morgan Stanley bắt đầu đưa ra đánh giá về Deutsche Lufthansa AG (ETR:LHA) (OTC:DLAKY) với xếp hạng Kém khả quan (Underweight) và mức giá mục tiêu là 5,40 EUR. Hiện đang giao dịch ở mức 8,59 USD, với tỷ lệ P/E là 5,01, phân tích của InvestingPro cho thấy cổ phiếu này đang bị định giá thấp hơn một chút, mặc dù đã tăng 28,5% trong sáu tháng qua.

Ngân hàng đầu tư này đã chỉ ra những thách thức đang diễn ra của Lufthansa sau khi có kết quả kinh doanh yếu trong năm 2024 và nửa đầu năm 2025, điều này đã khiến ban lãnh đạo công bố kế hoạch chuyển đổi nhằm tăng gấp đôi biên lợi nhuận lên 8-10% vào các năm tài chính 2028-2030. Hãng hàng không này, với doanh thu hàng năm là 45,55 tỷ USD và vốn hóa thị trường là 10,29 tỷ USD, duy trì điểm sức khỏe tài chính "TỐT" theo các chỉ số của InvestingPro.

Chiến lược của Lufthansa phụ thuộc nhiều vào các máy bay thế hệ mới như Boeing 787 và Airbus A350, dự kiến sẽ giảm chi phí nhiên liệu và bảo trì lên đến 30% đồng thời nâng cao năng lực và lợi suất hạng thương gia.

Morgan Stanley bày tỏ lo ngại về các rủi ro trong quá trình thực hiện, bao gồm lạm phát dai dẳng, đình công lao động, chậm trễ trong chuỗi cung ứng và môi trường chi phí cơ cấu cao của châu Âu. Các khó khăn bổ sung bao gồm nhu cầu yếu từ Đức, cạnh tranh từ các hãng hàng không giá rẻ, khả năng định giá hạn chế và năng lực gia tăng từ các hãng hàng không Mỹ tại các thị trường chính của Lufthansa.

Ngân hàng đầu tư này dự báo chi phí trên mỗi ghế kilômét khả dụng không bao gồm nhiên liệu sẽ tăng 2% trong quý 3 năm 2025 và 3,5% cho năm tài chính 2025, trong khi doanh thu trên mỗi ghế kilômét khả dụng dự kiến sẽ giảm ở mức một chữ số thấp trong nửa cuối năm 2025.

Trong các tin tức gần đây khác, Lufthansa đang đối mặt với nguy cơ gián đoạn khi các phi công đã bỏ phiếu ủng hộ đình công do tranh chấp về lương hưu. Công đoàn phi công, Vereinigung Cockpit, báo cáo rằng đa số thành viên của họ đã ủng hộ hành động đình công. Tuy nhiên, chưa có thời gian cụ thể nào được công bố cho việc hành động công nghiệp này có thể diễn ra. Diễn biến này làm tăng thêm những thách thức lao động hiện có cho hãng hàng không Đức. Các nhà đầu tư có thể muốn theo dõi chặt chẽ tình hình, vì tranh chấp lao động có thể ảnh hưởng đến hoạt động và hiệu suất tài chính. Kết quả của tranh chấp này có thể có ý nghĩa đối với quan hệ lao động và sự ổn định hoạt động trong tương lai của Lufthansa.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.