VCCI: Đánh thuế cổ tức bằng cổ phiếu khi chưa có thu nhập thực tế là chưa hợp lý
Investing.com - Morgan Stanley đã hạ xếp hạng Progressive Corp. (NYSE:PGR) từ Tăng Tỷ Trọng xuống Trung lập vào hôm thứ Hai, đồng thời giảm mục tiêu giá xuống còn 290,00 USD từ 330,00 USD. Theo dữ liệu của InvestingPro, Progressive hiện đang giao dịch ở mức P/E là 17,5 và duy trì điểm sức khỏe tài chính "TUYỆT VỜI", với 12 nhà phân tích gần đây đã điều chỉnh tăng dự báo thu nhập.
Việc hạ xếp hạng phản ánh quan điểm của Morgan Stanley rằng luận điểm đầu tư trước đây về Progressive với "tăng trưởng không bị cản trở và mở rộng biên lợi nhuận đang đến hồi kết". Công ty đã xác định hai yếu tố chính thay đổi triển vọng: cạnh tranh ngành ngày càng gay gắt và áp lực tiềm ẩn lên định giá của Progressive khi công ty thoát khỏi môi trường tăng trưởng và biên lợi nhuận đỉnh điểm. Mặc dù có những lo ngại này, công ty đã thể hiện kết quả hoạt động mạnh mẽ với tăng trưởng doanh thu 20,7% trong 12 tháng qua. Tìm hiểu sâu hơn về vị thế cạnh tranh của Progressive với Báo cáo Nghiên cứu Pro toàn diện, chỉ có tại InvestingPro.
Morgan Stanley hiện ưu tiên Allstate hơn Progressive, dẫn chứng rằng Allstate có "rào cản dễ vượt qua hơn, định giá hấp dẫn hơn, và có thể không bị kiếm quá nhiều" trên cơ sở tương đối.
Công ty nhấn mạnh rằng Progressive vẫn là "công ty bảo hiểm ô tô hàng đầu tại Mỹ", nhưng tin rằng định giá của công ty có vẻ đã đầy đủ trong môi trường ngành hiện tại.
Morgan Stanley bày tỏ lo ngại đặc biệt về triển vọng thu nhập năm 2027 của Progressive, khi công ty dự báo thu nhập trên mỗi cổ phiếu có thể giảm so với năm trước.
Trong các tin tức gần đây khác, Progressive Corporation đã báo cáo sự gia tăng đáng kể về thu nhập ròng trong tháng 5 năm 2025, với mức tăng 353% lên 1,07 tỷ USD so với cùng kỳ năm ngoái. Thu nhập trên mỗi cổ phiếu của công ty đạt 1,81 USD, tăng đáng kể từ 0,40 USD trong năm trước. Phí bảo hiểm ròng đã tăng 11% lên 6,63 tỷ USD, trong khi phí bảo hiểm kiếm được ròng tăng 15% lên 6,72 tỷ USD. Barclays duy trì xếp hạng Trung lập đối với Progressive với mục tiêu giá 297,00 USD, nhấn mạnh kết quả bảo hiểm mạnh mẽ của công ty và kỷ luật chi phí tốt hơn dự kiến.
Keefe, Bruyette & Woods tái khẳng định xếp hạng Hiệu suất Thị trường cho Progressive, nâng dự báo thu nhập trên mỗi cổ phiếu năm 2025 và 2026 do cải thiện tăng trưởng thu nhập đầu tư và giải phóng dự trữ. Raymond James duy trì xếp hạng Vượt trội, với mục tiêu giá 305,00 USD, trích dẫn sự tự tin vào tỷ lệ kết hợp của Progressive và tiềm năng cho tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu dẫn đầu ngành vào năm 2027. Mặc dù có những phát triển tích cực này, các nhà phân tích lưu ý những thách thức tiềm ẩn, như áp lực ngắn hạn lên tỷ lệ tổn thất lõi và sự chậm lại trong tăng trưởng hợp đồng có hiệu lực. Tỷ lệ kết hợp của công ty, một thước đo quan trọng về khả năng sinh lời, cho thấy sự cải thiện, cho thấy hiệu quả hoạt động mạnh mẽ.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.