Morgan Stanley hạ xếp hạng cổ phiếu Molina Healthcare do lo ngại về tỷ lệ sử dụng dịch vụ

Investing.com - Morgan Stanley đã hạ xếp hạng Molina Healthcare (NYSE:MOH) từ Tăng Tỷ Trọng xuống Trung lập và giảm đáng kể mức giá mục tiêu xuống còn 266,00 USD từ 364,00 USD. Nhà cung cấp dịch vụ chăm sóc sức khỏe này, hiện đang giao dịch ở mức 237,22 USD và có vốn hóa thị trường 12,86 tỷ USD, đã thấy cổ phiếu của mình tiến gần đến mức thấp nhất trong 52 tuần là 227,68 USD. Theo dữ liệu từ InvestingPro, bốn nhà phân tích gần đây đã điều chỉnh giảm dự báo thu nhập của họ.

Sự thay đổi xếp hạng này diễn ra sau thông cáo báo chí hôm thứ Hai của Molina, trong đó nhấn mạnh việc gia tăng sử dụng dịch vụ chăm sóc sức khỏe trên các phân khúc bảo hiểm khác nhau, khiến Morgan Stanley phải cập nhật dự báo tài chính cho công ty.

Morgan Stanley hiện dự báo thu nhập trên mỗi cổ phiếu quý 2 năm 2025 của Molina ở mức 5,50 USD, phù hợp với thông báo trước đó của công ty, và EPS cả năm 2025 là 22,06 USD, cao hơn một chút so với mức trung bình trong phạm vi hướng dẫn cập nhật của Molina từ 21,50 USD đến 22,50 USD.

Ngân hàng đầu tư này đã tăng ước tính tỷ lệ tổn thất y tế (MLR) trên tất cả các sản phẩm bảo hiểm của Molina để phản ánh những thách thức về tỷ lệ sử dụng: MLR Medicaid tăng lên 90,3% từ 89,9%, MLR Medicare tăng lên 89,5% từ 89,0%, và MLR Marketplace tăng lên 80,2% từ 80,0%.

Mức giá mục tiêu mới 266 USD của Morgan Stanley tương đương với hệ số giá trên thu nhập 10,7x dựa trên ước tính năm 2026, phản ánh cả hướng dẫn thấp hơn và sự thận trọng liên quan đến tỷ lệ sử dụng dịch vụ gia tăng trên các sản phẩm bảo hiểm của Molina.

Trong các tin tức gần đây khác, Molina Healthcare đã công bố thu nhập thấp hơn dự kiến cho quý 2 năm 2025, báo cáo thu nhập trên mỗi cổ phiếu là 5,50 USD, thấp hơn so với ước tính đồng thuận là 6,20 USD. Công ty cũng đã điều chỉnh giảm hướng dẫn thu nhập cả năm 2025 xuống phạm vi từ 21,50 USD đến 22,50 USD mỗi cổ phiếu, giảm đáng kể so với hướng dẫn trước đó là ít nhất 24,50 USD. Sự điều chỉnh này được cho là do chi phí y tế tăng ảnh hưởng đến tất cả các phân khúc kinh doanh của Molina, bao gồm Medicaid, Medicare và thị trường ACA, dự kiến sẽ tiếp tục diễn ra trong nửa cuối năm 2025. UBS và Barclays đã phản ứng trước những diễn biến này bằng cách hạ mức giá mục tiêu cho Molina Healthcare xuống lần lượt là 260 USD và 270 USD, trong khi vẫn duy trì xếp hạng trung lập. Tuy nhiên, Cantor Fitzgerald vẫn duy trì xếp hạng Tăng Tỷ Trọng với mức giá mục tiêu 356 USD, lưu ý rằng những thay đổi gần đây trong yêu cầu công việc Medicaid có thể sẽ có tác động hạn chế đến công ty. Ngoài ra, Barclays đã điều chỉnh ước tính EPS năm 2025 cho Molina xuống còn 21,75 USD, phản ánh lo ngại về xu hướng chi phí gia tăng. Thu nhập ròng GAAP sơ bộ quý 2 của Molina được ước tính khoảng 4,83 USD mỗi cổ phiếu, với kết quả đầy đủ dự kiến sẽ được công bố sớm.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.