Morgan Stanley hạ xếp hạng cổ phiếu Enphase Energy xuống Kém hiệu quả

Investing.com — Vào hôm thứ Tư, xếp hạng cổ phiếu Enphase Energy (NASDAQ:ENPH) đã bị Morgan Stanley hạ từ Trung lập xuống Kém hiệu quả. Công ty này cũng cắt giảm mục tiêu giá đối với cổ phiếu của công ty từ 67,00 USD xuống 36,00 USD, thấp hơn nhiều so với giá giao dịch hiện tại là 53,43 USD. Việc hạ xếp hạng bị ảnh hưởng bởi một số yếu tố cũng đang tác động đến ngành năng lượng mặt trời nói chung. Theo dữ liệu từ InvestingPro, cổ phiếu đã cho thấy sự biến động đáng kể, với giá giảm hơn 50% trong năm qua.

Phân tích của Morgan Stanley chỉ ra rằng nhu cầu xấu đi, tăng mức độ tiếp xúc với thuế quan, và các tác động tiêu cực tiềm tàng từ Đạo luật Giảm lạm phát (IRA) là những lý do chính cho việc hạ xếp hạng. Những lo ngại này dường như có cơ sở, khi dữ liệu từ InvestingPro cho thấy doanh thu đã giảm 41,92% trong mười hai tháng qua. Những yếu tố này đã dẫn đến sự giảm đáng kể trong kỳ vọng của công ty đối với lợi nhuận trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu trừ (EBITDA) trong tương lai của Enphase Energy.

Mặc dù công nhận sức mạnh của bảng cân đối kế toán của Enphase Energy, được xem là một lợi thế so với các đối thủ cạnh tranh và được hỗ trợ bởi tỷ lệ thanh toán hiện tại lành mạnh là 3,53, Morgan Stanley dự đoán rủi ro giảm giá cho cổ phiếu. Công ty dự đoán rằng cổ phiếu có thể bị ảnh hưởng bởi sự nén hệ số và ước tính đồng thuận thấp hơn khi triển vọng cho năng lượng mặt trời dân dụng trở nên ảm đạm.

Mục tiêu giá mới là 36,00 USD được tính từ phân tích dòng tiền chiết khấu (DCF) và dựa trên hệ số 8,0 lần ước tính EBITDA năm 2026 của công ty. Đây là sự giảm từ hệ số trước đó là 12,4 lần. Dự báo sửa đổi của Morgan Stanley thể hiện sự giảm 32% trong ước tính EBITDA năm 2026 của họ đối với Enphase Energy, phản ánh các điều kiện kém thuận lợi hơn dự kiến trong lĩnh vực năng lượng mặt trời. Dựa trên phân tích toàn diện từ InvestingPro, cung cấp thêm 15 lời khuyên đầu tư cho cổ phiếu này, Enphase Energy hiện tại dường như được định giá quá cao, giao dịch ở tỷ lệ P/E là 71,14x.

Trong các tin tức gần đây khác, Enphase Energy Inc . đã báo cáo thu nhập Q1 2025, hơi thấp hơn kỳ vọng của các nhà phân tích. Công ty đã công bố thu nhập trên mỗi cổ phiếu là 0,68 USD, thấp hơn dự báo 0,70 USD, và báo cáo doanh thu 356,1 triệu USD, chỉ thấp hơn một chút so với dự báo 357,75 triệu USD. Những kết quả này phản ánh những thách thức trong thị trường năng lượng mặt trời Hoa Kỳ, đáng chú ý là do lãi suất cao và tác động của thuế quan. Enphase đang tích cực mở rộng sự hiện diện toàn cầu, hiện đang hoạt động tại 58 quốc gia, và đang ra mắt các sản phẩm mới như IQ Battery 10C và bộ vi biến tần IQ 9 để thúc đẩy tăng trưởng. Công ty đã đưa ra hướng dẫn doanh thu Q2 giữa 340 triệu USD và 380 triệu USD, với kế hoạch vận chuyển 160-180 megawatt giờ pin. Các nhà phân tích từ các công ty như Wells Fargo và Goldman Sachs đã thảo luận về tác động của thuế quan đối với biên lợi nhuận trong tương lai, với ban lãnh đạo của Enphase bày tỏ sự tự tin trong việc giảm thiểu những thách thức này thông qua đa dạng hóa chuỗi cung ứng. Mặc dù không đạt kỳ vọng về thu nhập, Enphase vẫn duy trì tỷ suất lợi nhuận gộp mạnh mẽ là 49% (không theo GAAP) và tạo ra 33,8 triệu USD dòng tiền tự do.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.