Giá vàng mất đà: Khả năng rơi về mốc 3.000 USD/ounce?
Vào hôm thứ Năm, các nhà phân tích của Morgan Stanley đã đưa ra mục tiêu giá mới cho cổ phiếu HP Inc (NYSE:HPQ), giảm xuống còn 26,00 USD từ mức 29,00 USD trước đó trong khi vẫn duy trì xếp hạng Equalweight. Sự điều chỉnh này diễn ra sau khi ban lãnh đạo HP đưa ra hướng dẫn thu nhập gần đây, cho thấy sự sụt giảm mạnh hơn dự kiến trong tăng trưởng PC và kỳ vọng thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) cho cả năm. Hiện đang giao dịch ở tỷ lệ P/E là 9,8x và cung cấp tỷ suất cổ tức 4,26%, HP đã duy trì việc chi trả cổ tức trong 55 năm liên tiếp. Theo phân tích của InvestingPro, cổ phiếu này dường như đang bị định giá thấp ở mức hiện tại.
Các nhà phân tích đã chỉ ra một số thách thức ảnh hưởng đến triển vọng của HP, bao gồm chi phí thuế quan tăng, sự sụt giảm trong nhu cầu in ấn và vật tư tiêu hao, dự đoán nhu cầu PC yếu hơn do giá cao hơn, và sự gia tăng nhu cầu vốn lưu động. Họ lưu ý rằng những vấn đề này không hoàn toàn được giảm nhẹ bởi các biện pháp cắt giảm chi phí. Mặc dù một số khó khăn, như chi phí thuế quan, có thể được giảm bớt vào quý tài chính thứ tư, nhưng bức tranh tổng thể vẫn còn không chắc chắn. Bất chấp những thách thức này, dữ liệu từ InvestingPro cho thấy HP duy trì điểm sức khỏe tài chính "TỐT", với doanh thu 53,9 tỷ USD trong mười hai tháng qua và biên lợi nhuận gộp vững chắc ở mức 21,85%.
Theo các nhà phân tích, các lĩnh vực tăng trưởng của HP hiện quá nhỏ và thiếu tính minh bạch để ảnh hưởng đáng kể đến hiệu suất của công ty. Hơn nữa, họ dự đoán rằng việc cắt giảm chi phí sẽ chỉ bảo vệ một phần lợi nhuận, dẫn đến EPS cho năm tài chính 2026 dự kiến sẽ xấp xỉ bằng năm tài chính 2024. Các nhà phân tích cũng chỉ ra rằng đòn bẩy tăng của HP có khả năng hạn chế lợi nhuận vốn trong vài quý tới.
Trong bình luận của mình, nhóm Morgan Stanley bày tỏ sự hoài nghi về khả năng có một chất xúc tác cụ thể của công ty có thể làm sống lại sự nhiệt tình của nhà đầu tư và dẫn đến việc đánh giá lại hệ số của cổ phiếu. Mặc dù cổ phiếu có định giá tương đối thấp ở mức khoảng 7,5 lần ước tính EPS năm tài chính 2026 mới là 3,32 USD, các nhà phân tích không thấy trước bất kỳ yếu tố sắp xảy ra nào có thể làm sống lại luận điểm tích cực cho cổ phiếu HP.
Trong các tin tức gần đây khác, HP Inc đã báo cáo kết quả tài chính hỗn hợp cho quý gần nhất, với doanh thu 13,2 tỷ USD, vượt nhẹ kỳ vọng, nhưng thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) là 0,71 USD, thấp hơn ước tính đồng thuận là 0,80 USD. Sự thiếu hụt thu nhập này đã khiến một số nhà phân tích điều chỉnh mục tiêu giá của họ đối với HP. UBS đã hạ mục tiêu xuống 26 USD, viện dẫn thuế quan tăng và chi phí hàng hóa đã ảnh hưởng đến biên lợi nhuận, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Trung lập. Evercore ISI giảm mục tiêu xuống 29 USD, duy trì xếp hạng Vượt trội, và lưu ý rằng mặc dù có thách thức, HP dự đoán EPS cải thiện trong nửa sau của năm tài chính 2025 nhờ vào các sáng kiến tiết kiệm chi phí.
Citi cũng điều chỉnh mục tiêu xuống 27,50 USD, phù hợp với triển vọng ngành PC kém sôi động hơn, trong khi JPMorgan đặt mục tiêu 27 USD, lưu ý các mối quan ngại về kinh tế vĩ mô và áp lực liên quan đến thuế quan. Goldman Sachs tiếp tục giảm mục tiêu xuống 26 USD, nhấn mạnh tác động của chi phí thuế quan cao hơn dự kiến đối với biên lợi nhuận EBIT của bộ phận Hệ thống Cá nhân của HP. Mặc dù những thách thức này, HP đã cho thấy sự tăng trưởng trong doanh thu Hệ thống Cá nhân và đang làm việc để điều chỉnh chuỗi cung ứng nhằm giảm thiểu tác động của thuế quan vào quý thứ tư. Các nhà phân tích từ những công ty này nhấn mạnh những bất ổn đang diễn ra trong bối cảnh thuế quan và khí hậu kinh tế vĩ mô là những yếu tố chính ảnh hưởng đến hiệu suất tương lai của HP.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.