Morgan Stanley hạ mục tiêu cổ phiếu Teradyne xuống 69 USD, duy trì đánh giá Tăng Tỷ Trọng

Investing.com — Vào thứ Tư, ông Joseph Moore, nhà phân tích của Morgan Stanley, đã điều chỉnh mục tiêu giá cho cổ phiếu Teradyne (NASDAQ:TER), giảm từ 81,00 USD xuống 69,00 USD, đồng thời duy trì đánh giá Tăng Tỷ Trọng đối với cổ phiếu này. Hiện đang giao dịch ở mức 74,06 USD, cổ phiếu này đang ở gần mức thấp nhất trong 52 tuần là 65,77 USD, đã giảm hơn 41% trong sáu tháng qua. Sự điều chỉnh này phản ánh triển vọng thận trọng hơn về sự phục hồi của công ty trong các thị trường chính, bao gồm lĩnh vực ô tô, công nghiệp và di động. Theo phân tích của InvestingPro, Teradyne duy trì điểm sức khỏe tài chính tổng thể "TỐT", cho thấy sức mạnh cơ bản bất chấp những thách thức thị trường.

Đánh giá lại của ông Moore diễn ra sau Ngày Nhà đầu tư của Teradyne và các cuộc thảo luận tiếp theo với đối thủ cạnh tranh Advantest. Các ước tính mới cho thấy sự phục hồi chậm hơn dự kiến cho các thị trường cuối quan trọng này. Do đó, dự báo doanh thu của Morgan Stanley cho Teradyne trong năm 2025 và 2026 đã giảm lần lượt 2% và 3%, với mức giảm thậm chí còn mạnh hơn trong kỳ vọng thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) là 7% cho năm 2025 và 11% cho năm 2026. Để có cái nhìn sâu sắc hơn về triển vọng tài chính của Teradyne và tiếp cận các mô hình định giá toàn diện, các nhà đầu tư có thể khám phá Báo cáo Nghiên cứu Pro chi tiết có sẵn trên InvestingPro.

Các dự báo đã điều chỉnh cho thấy doanh thu năm 2025 của Teradyne hiện dự kiến sẽ là 2,82 tỷ USD với EPS là 2,87 USD, giảm so với dự báo trước đó là 2,89 tỷ USD doanh thu và EPS là 3,08 USD. Đối với năm 2026, dự báo doanh thu đã được điều chỉnh từ 3,28 tỷ USD xuống 3,19 tỷ USD, với ước tính EPS giảm từ 4,26 USD xuống 3,81 USD.

Phù hợp với triển vọng thu nhập giảm, Morgan Stanley cũng đã hạ hệ số mục tiêu cho Teradyne từ 19x xuống 18x, phù hợp với định giá của các đồng nghiệp thiết bị bán dẫn đầu cuối (SPE), không bao gồm KLA. Sự thay đổi trong hệ số mục tiêu này là một yếu tố quan trọng góp phần vào việc hạ mục tiêu giá.

Ông Moore nhấn mạnh rằng hiệu suất của Teradyne phụ thuộc nhiều vào các thị trường cuối của công ty, bao gồm các lĩnh vực di động, ô tô và công nghiệp, cũng như bộ nhớ NAND. Ông cho rằng cổ phiếu hiện được coi là một "câu chuyện chứng minh", ngụ ý rằng các nhà đầu tư có thể sẽ cần thấy những dấu hiệu cụ thể về cải thiện thu nhập hoặc bằng chứng rõ ràng về sự phục hồi thị trường cuối trước khi cổ phiếu có thể tăng trở lại. Mặc dù có những thách thức thị trường hiện tại, dữ liệu InvestingPro cho thấy Teradyne duy trì nền tảng cơ bản mạnh mẽ với tỷ lệ hiện tại lành mạnh là 2,91 và nợ tối thiểu, trong khi các nhà phân tích dự báo khả năng sinh lời tiếp tục cho năm tài chính hiện tại.

Trong các tin tức gần đây khác, Teradyne đã trải qua một loạt điều chỉnh trong mục tiêu giá từ các công ty phân tích khác nhau, phản ánh triển vọng thận trọng giữa những thách thức thị trường hiện tại. Northland Securities đã điều chỉnh mục tiêu giá cho Teradyne xuống 105 USD, duy trì xếp hạng Vượt trội, do lo ngại về tác động thuế quan nhưng bày tỏ sự lạc quan về tăng trưởng dài hạn nhờ thị trường kiểm tra bán dẫn và tự động hóa công nghiệp. Tương tự, TD Cowen đã giảm mục tiêu giá xuống 110 USD, trong khi giữ xếp hạng Mua, trích dẫn sự suy giảm trong phân khúc kiểm tra bán dẫn và hướng dẫn tài chính sửa đổi cho các quý sắp tới. UBS cũng hạ mục tiêu xuống 130 USD, duy trì xếp hạng Mua, khi lưu ý sự yếu kém không mong đợi trong phân khúc bộ nhớ của kiểm tra bán dẫn nhưng nhấn mạnh hoạt động tăng cường trong tự động hóa công nghiệp.

Stifel điều chỉnh mục tiêu giá xuống 110 USD, duy trì xếp hạng Giữ, và chỉ ra vị trí chiến lược của Teradyne trong lĩnh vực AI và việc tham gia vào thị trường kiểm tra quang học đồng gói do trung tâm dữ liệu thúc đẩy như những cơ hội tiềm năng dài hạn. KeyBanc Capital Markets giảm mục tiêu xuống 140 USD, giữ xếp hạng Tăng Tỷ Trọng, với sự lạc quan về chu kỳ tăng trưởng trong tương lai của thị trường mặc dù thừa nhận khả năng trì hoãn kinh tế vĩ mô. Những diễn biến gần đây này cho thấy rằng mặc dù Teradyne đối mặt với những khó khăn ngắn hạn, các nhà phân tích vẫn thận trọng lạc quan về triển vọng dài hạn của công ty, được thúc đẩy bởi các sáng kiến chiến lược và cơ hội thị trường.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.