Morgan Stanley giảm mục tiêu cổ phiếu TAL xuống 12 USD, duy trì xếp hạng Tăng Tỷ Trọng

Investing.com — Vào hôm thứ Năm, Morgan Stanley đã điều chỉnh triển vọng đối với cổ phiếu TAL International (NYSE:TAL) bằng cách giảm mục tiêu giá từ 13,00 USD xuống 12,00 USD. Công ty này vẫn duy trì xếp hạng Tăng Tỷ Trọng đối với cổ phiếu bất chấp sự thay đổi về mục tiêu giá. Theo dữ liệu từ InvestingPro, mục tiêu của các nhà phân tích đối với TAL hiện dao động từ 11,50 USD đến 18,00 USD, với công ty duy trì tỷ suất lợi nhuận gộp ấn tượng ở mức 53,6%.

Việc điều chỉnh này diễn ra sau khi TAL International không đạt được kỳ vọng về lợi nhuận trong quý 4 của năm tài chính 2025. Các nhà phân tích tại Morgan Stanley đã tính toán lại dự báo của họ, dẫn đến việc giảm ước tính lợi nhuận ròng non-GAAP xuống 15% cho năm tài chính 2026, 14% cho năm tài chính 2027 và 7% cho năm tài chính 2028. Những điều chỉnh này phản ánh hiệu suất gần đây của công ty và là một phần trong đánh giá lại rộng hơn về tiềm năng thu nhập tương lai của công ty. Mặc dù có những điều chỉnh này, dữ liệu từ InvestingPro cho thấy tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ 55,6% trong 12 tháng qua, với công ty duy trì điểm sức khỏe tài chính vững chắc được đánh giá là "TỐT."

Để đối phó với việc thiếu hụt lợi nhuận, các nhà phân tích của Morgan Stanley đã quyết định chuyển năm cơ sở định giá của họ từ năm tài chính 2025 sang năm tài chính 2026. Sự thay đổi này là cơ sở cho mục tiêu giá mới 12,00 USD, dựa trên hệ số 23 lần thu nhập trên mỗi cổ phiếu non-GAAP dự kiến của công ty trong năm tài chính 2027. Các nhà phân tích tin rằng mức định giá này là hợp lý, xét đến tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) dự kiến của TAL International là 41% về lợi nhuận trong giai đoạn từ năm tài chính 2026 đến năm tài chính 2029. Dựa trên phân tích toàn diện từ InvestingPro, cổ phiếu dường như đang được định giá thấp ở mức hiện tại, giao dịch ở tỷ lệ PEG chỉ 0,21 mặc dù tỷ lệ P/E hiện tại là 72 lần.

Mặc dù giảm mục tiêu giá, Morgan Stanley vẫn xem định giá hiện tại của cổ phiếu TAL International là hấp dẫn. Quan điểm này xuất hiện sau khi giá cổ phiếu của công ty giảm sau thông báo về lợi nhuận. Lập trường của công ty cho thấy sự tin tưởng vào triển vọng tăng trưởng của TAL International bất chấp kết quả tài chính gần đây.

Xếp hạng Tăng Tỷ Trọng cho thấy các nhà phân tích của Morgan Stanley dự đoán rằng TAL International sẽ vượt trội hơn tổng lợi nhuận trung bình của các cổ phiếu mà nhà phân tích theo dõi trong 12 đến 18 tháng tới. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi chặt chẽ để xem liệu công ty có thể đáp ứng những kỳ vọng tăng trưởng này và liệu cổ phiếu có thực sự mang lại lợi nhuận hấp dẫn mà Morgan Stanley dự báo hay không.

Trong các tin tức gần đây khác, Tập đoàn Giáo dục TAL đã báo cáo lợi nhuận và doanh thu quý 1 không đáp ứng được kỳ vọng của các nhà phân tích. Công ty đã công bố lợi nhuận điều chỉnh trên mỗi Cổ phiếu Lưu ký Mỹ là 0,01 USD, thấp hơn ước tính đồng thuận là 0,09 USD. Doanh thu tăng 42,1% so với cùng kỳ năm trước lên 610,2 triệu USD nhưng thấp hơn dự báo 624,74 triệu USD. Đối với toàn bộ năm tài chính 2025, doanh thu ròng của TAL đạt 2,25 tỷ USD, tăng 51% so với năm trước, với thu nhập ròng non-GAAP là 149,5 triệu USD so với 85,3 triệu USD trong năm tài chính 2024. Hơn nữa, hội đồng quản trị của công ty đã gia hạn chương trình mua lại cổ phiếu thêm 12 tháng, cho phép mua lại lên đến khoảng 490,7 triệu USD đến ngày 30 tháng 4 năm 2026.

Ngoài ra, các nhà phân tích của JPMorgan đã hạ xếp hạng cổ phiếu TAL International từ Tăng Tỷ Trọng xuống Trung lập, giảm mục tiêu giá xuống 11 USD từ 16 USD. Quyết định này diễn ra sau kết quả quý 4 của TAL, cho thấy tăng trưởng mạnh mẽ 44% tính theo đồng Nhân dân tệ nhưng biên lợi nhuận hoạt động non-GAAP đáng thất vọng ở mức -0,3%. Việc hạ xếp hạng phản ánh mối lo ngại về sự thiếu minh bạch của TAL trong việc công bố các chỉ số hiệu suất hoạt động chính, dẫn đến khó khăn trong việc phân tích xu hướng cơ bản của công ty. Mặc dù vẫn duy trì dự báo doanh thu, JPMorgan đã giảm đáng kể kỳ vọng về biên lợi nhuận và cắt giảm dự báo thu nhập trên mỗi cổ phiếu khoảng 30%. Công ty này dự định sẽ đứng ngoài cho đến khi có tầm nhìn rõ ràng hơn về xu hướng tương lai của TAL.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.