Vào thứ Ba, các nhà phân tích của Morgan Stanley đã sửa đổi lập trường của họ đối với Nexi SpA (NEXI: IM), hạ xếp hạng cổ phiếu từ xếp hạng Equalweight xuống Underweight. Đi kèm với việc hạ cấp, họ cũng giảm mục tiêu giá xuống còn 4,75 euro từ 7,15 euro trước đó. Sự thay đổi trong xếp hạng phản ánh những lo ngại về triển vọng tăng trưởng doanh thu trong tương lai của công ty.
AnaNexis chỉ ra sự kết hợp của các yếu tố có thể ảnh hưởng đến hiệu suất của Nexi trong năm tài chính 2025 (FY25), bao gồm tăng trưởng khối lượng giảm và áp lực giá cả tiếp tục. Họ dự đoán những yếu tố này sẽ đặt ra những thách thức đáng kể đối với tăng trưởng doanh thu ròng của công ty trong năm tài chính 25. Dự báo của Morgan Stanley về tăng trưởng trong phân khúc Giải pháp thương mại đáng chú ý là thận trọng hơn so với sự đồng thuận hiện tại, dự báo sự chậm lại xuống 5,0% tính theo tiền tệ không đổi so với kỳ vọng đồng thuận về tăng tốc trở lại 8%.
Ở cấp độ tập đoàn, Morgan Stanley kỳ vọng tăng trưởng hữu cơ arNexi là 4%, thấp hơn mức đồng thuận 5% giữa các nhà phân tích trong ngành. Triển vọng Nexi hơn của họ mở rộng đến việc mở rộng tỷ suất lợi nhuận của Nexi trong năm tài chính 25, cho thấy rằng mức tăng trưởng thấp hơn dự kiến có thể ảnh hưởng đến lợi nhuận.
Các nhà phân tích cũng nhận xét về định giá của Nexi, lưu ý rằng nó hiện đang giao dịch ở mức gấp khoảng 8 lần Giá trên thu nhập (P/E) được điều chỉnh của CY25e và khoảng 8% Lợi suất dòng tiền tự do (FCFF). Họ tin rằng định giá này không phản ánh đầy đủ những rủi ro Nexi do tăng trưởng của công ty trong năm tài chính 25, dẫn đến quyết định hạ xếp hạng cổ phiếu xuống mức Nexi tương đối Underweight.
Việc hạ cấp và mục tiêu giá mới dựa trên phân tích và kỳ vọng của Morgan Stanley về hiệu suất của Nexi trong những năm tới, đặc biệt tập trung vào năm tài chính 25. Triển vọng sửa đổi của Morgan Stanley cho thấy rằng các nhà đầu tư có thể cần phải điều chỉnh lại kỳ vọng của họ đối với hiệu quả tài chính và định giá cổ phiếu của Nexi trước những thách thức dự kiến.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.