Ai đang âm thầm gom hàng khi thị trường điều chỉnh sâu?
Hôm thứ Năm, Morgan Stanley tái khẳng định lập trường tích cực của mình đối với Dell Technologies Inc. (NYSE:DELL), duy trì xếp hạng Tăng Tỷ Trọng và giá mục tiêu 128,00 đô la. Nhà phân tích của công ty ghi nhận sự gia tăng đáng kể trong các đơn đặt hàng cho các hệ thống máy chủ AI của Dell, cho thấy triển vọng đầy hứa hẹn cho doanh thu và tồn đọng trong tương lai của công ty. Hiện đang giao dịch ở mức 95,19 đô la, phân tích của InvestingPro cho thấy Dell bị định giá thấp, với các mục tiêu của các nhà phân tích dao động từ 105 đến 170 đô la. Là một công ty nổi bật trong ngành phần cứng công nghệ với vốn hóa thị trường 66,5 tỷ đô la, Dell đã thể hiện hiệu suất vững chắc với mức tăng trưởng doanh thu 8,1% trong mười hai tháng qua.
Sự gia tăng đơn đặt hàng là do sự gia tăng các lô hàng của giá đỡ GB200, được sản xuất bởi Wistron, đối tác ODM chính của Dell cho sản phẩm này. Các lô hàng dự kiến của Wistron cho giá đỡ GB200 của mình đã được điều chỉnh tăng lên, từ khoảng 2.500 chiếc lên khoảng 4.000 chiếc, dựa trên nhu cầu ngày càng tăng từ các khách hàng doanh nghiệp lớn của Hoa Kỳ. Bản sửa đổi này được trình bày bởi Howard Kao, một nhà phân tích phần cứng công nghệ Trung Quốc Đại lục, người cũng dự đoán số lượng xuất xưởng cấp giá đỡ máy chủ AI sẽ tăng lên 5.000 chiếc vào năm dương lịch 2026, tăng so với ước tính trước đó là 2.800 chiếc. Dữ liệu của InvestingPro cho thấy Dell giao dịch với tỷ lệ P/E hấp dẫn là 14,6 lần, với hai ProTips chính làm nổi bật việc mua lại cổ phiếu tích cực của ban quản lý và lợi suất cổ đông cao của công ty. Có thêm 10 ProTips độc quyền dành cho người đăng ký.
Sự tăng trưởng này trong các lô hàng giá đỡ GB200 của Wistron cho năm dương lịch 2025 được coi là một điều tích cực trực tiếp đối với các đơn đặt hàng máy chủ AI của Dell, có khả năng thúc đẩy doanh thu của công ty cho năm tài chính 2026. Thời gian cụ thể cho việc vận chuyển tất cả 4.000 hệ thống GB200 vẫn chưa rõ ràng, nhưng động lực dự kiến sẽ bắt đầu vào quý II của năm dương lịch 2025.
Mặc dù danh tính của khách hàng đặt các đơn đặt hàng đáng kể này với Dell vẫn chưa được tiết lộ, nhưng nhà phân tích tin rằng đó có khả năng là một giao dịch mua lặp lại từ một trong những khách hàng cốt lõi của Nhà cung cấp dịch vụ đám mây cấp 2 (CSP) của Dell. Giả định này dựa trên mô hình của các đơn đặt hàng và bản chất của mối quan hệ kinh doanh.
Đánh giá tích cực từ Morgan Stanley báo hiệu niềm tin vào quỹ đạo tăng trưởng của Dell, đặc biệt là trong thị trường máy chủ AI, khi công ty tiếp tục đáp ứng nhu cầu ngày càng tăng của khách hàng doanh nghiệp.
Trong một tin tức gần đây khác, Dell Technologies đã báo cáo doanh thu tăng 7% so với cùng kỳ năm ngoái trong quý tháng Giêng, đạt 23,9 tỷ đô la, được thúc đẩy bởi hiệu suất của Nhóm Giải pháp Cơ sở hạ tầng. Nhóm này đã chứng kiến doanh thu tăng 22%, chủ yếu là do doanh số bán máy chủ và mạng tăng 37%, bị ảnh hưởng bởi trí tuệ nhân tạo (AI) và nhu cầu máy chủ truyền thống. Các lô hàng máy chủ AI của Dell đóng góp 2,1 tỷ USD, với lượng tồn đọng lên tới 9 tỷ USD. Bất chấp những kết quả tích cực này, Loop Capital Markets đã hạ mục tiêu giá cho Dell xuống 130 USD từ 185 USD, duy trì xếp hạng Mua, trong khi UBS điều chỉnh mục tiêu từ 158 USD lên 150 USD, cũng giữ nguyên khuyến nghị Mua. Mizuho Securities đã giảm mục tiêu giá từ 150 USD xuống còn 140 USD, tiếp tục đánh giá cổ phiếu là Outperform.
Ngoài ra, Dell, phối hợp với NVIDIA, đã công bố các cải tiến đối với các dịch vụ cơ sở hạ tầng AI của mình, bao gồm các giải pháp và dịch vụ AI mới để đẩy nhanh quá trình đổi mới AI của doanh nghiệp. Dòng Dell Pro Max mới có siêu chip GB10 và GB300 của NVIDIA, được thiết kế cho các nhu cầu phát triển AI khác nhau. Các máy chủ PowerEdge sắp tới của Dell sẽ hỗ trợ nền tảng NVIDIA Blackwell Ultra, hứa hẹn tăng gấp đôi hiệu suất AI. Trong khi đó, Apple đang đạt được những bước tiến trong AI bằng cách đặt hàng các máy chủ trị giá 1,0 tỷ USD từ Super Micro Computer, Inc. và Dell, nhằm cải thiện khả năng AI của mình, bao gồm cả hiệu suất của Siri. Những phát triển này cho thấy những thay đổi và đầu tư đáng kể vào cơ sở hạ tầng AI của cả Dell và Apple, làm nổi bật sự tập trung chiến lược của họ vào việc thúc đẩy công nghệ AI.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.