Morgan Stanley cắt giảm mục tiêu giá cổ phiếu iQIYI xuống 2,20 USD

Vào thứ Năm, các nhà phân tích của Morgan Stanley đã đưa ra thông tin cập nhật về cổ phiếu iQIYI (NASDAQ:IQ), giảm mục tiêu giá từ 2,40 đô la xuống 2,20 đô la, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Equalweight đối với cổ phiếu. Sự điều chỉnh này theo dự báo của họ về sự sụt giảm doanh thu và những thách thức tiềm ẩn trong tăng trưởng đăng ký của công ty. Theo dữ liệu của InvestingPro , tám nhà phân tích gần đây đã điều chỉnh ước tính thu nhập của họ xuống, với cổ phiếu hiện đang giao dịch ở mức 1,87 đô la, gần mức thấp nhất trong 52 tuần là 1,82 đô la.

Các nhà phân tích dự đoán tổng doanh thu sẽ giảm 14% so với cùng kỳ năm ngoái và giảm 9% so với quý trước. Doanh thu thành viên dự kiến sẽ giảm 15% so với cùng kỳ năm ngoái và 6% so với quý trước. Họ cũng dự đoán lợi nhuận hoạt động phi GAAP giảm đáng kể 56% so với cùng kỳ năm ngoái, mặc dù cải thiện 10% so với quý trước.

Hơn nữa, lợi nhuận ròng non-GAAP dự kiến sẽ chuyển sang âm, bị ảnh hưởng bởi lỗ ngoại hối. Bất chấp những thách thức này, phân tích của InvestingPro cho thấy cổ phiếu giao dịch với tỷ lệ P/E hấp dẫn là 10,92 lần với lợi suất dòng tiền tự do mạnh mẽ là 16%.

Trong báo cáo của mình, các nhà phân tích của Morgan Stanley lưu ý: "Chúng tôi kỳ vọng tổng doanh thu sẽ giảm 14% YoY hoặc -9% QoQ, với doanh thu thành viên -15% YoY (-6% QoQ). Ước tính lợi nhuận hoạt động Non-GAAP là -56% svck (+10% QoQ). Lợi nhuận ròng không theo GAAP có thể chuyển sang âm đối với các khoản lỗ ngoại hối. Vẫn còn EW."

Các nhà phân tích cũng điều chỉnh ước tính doanh thu của họ cho giai đoạn 2025-2026 xuống 2-3%, với lý do thời gian cần thiết để iQIYI tăng đăng ký. Ngoài ra, dự báo cho lợi nhuận ròng và hoạt động phi GAAP trong cùng kỳ đã giảm lần lượt 3-4% và 6-8%. Người đăng ký InvestingPro có thể truy cập thêm 13 thông tin chi tiết chính và Báo cáo nghiên cứu chuyên nghiệp toàn diện, cung cấp phân tích sâu hơn về triển vọng định giá và tăng trưởng của iQIYI.

Mục tiêu giá mới là 2,20 đô la dựa trên bội số gấp 8 lần thu nhập trên mỗi cổ phiếu (P/E) ước tính năm 2025. Các nhà phân tích giải thích lý do đằng sau mục tiêu mới, nói rằng, "PT sửa đổi của chúng tôi là 2,20 đô la Mỹ được lấy bằng cách sử dụng bội số P/E 8x 2025e 2025." Điều này cho thấy triển vọng thận trọng đối với hoạt động tài chính của iQIYI trong vài năm tới.

Trong một tin tức gần đây khác, iQIY đã chứng kiến một số điều chỉnh trong mục tiêu giá cổ phiếu của mình bởi các công ty phân tích khác nhau. US Tiger Securities đã điều chỉnh mục tiêu giá cổ phiếu của iQIYI lên 2,50 đô la trong khi vẫn duy trì xếp hạng Giữ. Công ty cũng điều chỉnh lại các dự báo về thu nhập quý IV của iQIYI, hạ dự báo về doanh thu thành viên nhưng tăng ước tính doanh thu quảng cáo.

Các nhà phân tích của Citi, dẫn đầu là Alicia Yap, đã điều chỉnh mục tiêu giá cho cổ phiếu iQIYI lên 2,80 đô la, duy trì xếp hạng Mua. Họ ghi nhận hiệu suất mạnh mẽ của công ty trong quý IV/2024 và duy trì ước tính doanh thu trong khi tăng nhẹ lợi nhuận hoạt động đã điều chỉnh.

CFRA đã hạ mục tiêu giá đối với cổ phiếu của iQIYI xuống còn 2,30 đô la, dự báo tăng trưởng chậm hơn và tỷ suất lợi nhuận giảm. Bất chấp sự sụt giảm về doanh thu và thu nhập, CFRA vẫn duy trì dự báo thu nhập trên mỗi cổ phiếu lưu ký của Mỹ (EPADS) năm 2024 của iQIYI sẽ giảm 21% và dự kiến doanh thu sẽ tăng 6% vào năm 2025.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.