UBCK cảnh báo rủi ro giữa cơn “sốt” thanh khoản
Investing.com — Vào hôm thứ Hai, Mizuho Securities đã điều chỉnh quan điểm về Atmos Energy (NYSE:ATO), hạ xếp hạng cổ phiếu của công ty từ Outperform xuống Neutral, đồng thời giảm nhẹ giá mục tiêu từ 165,00 USD xuống 164,00 USD. Động thái này phản ánh quan điểm của công ty về tiềm năng hạn chế cho việc mở rộng hệ số định giá do mức premium đáng kể của công ty so với các đối thủ cùng ngành tiện ích. Theo dữ liệu từ InvestingPro, ATO hiện đang giao dịch gần mức cao nhất 52 tuần là 161,49 USD, với giá trị vốn hóa thị trường 25,1 tỷ USD và tỷ lệ P/E là 22,4 lần.
Các nhà phân tích tại Mizuho nhấn mạnh rằng tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E) dự kiến của Atmos Energy cho năm tài chính 2027 được ước tính ở mức 18,9 lần, cao hơn một chút so với đối thủ cạnh tranh gần nhất. Mặc dù thừa nhận rằng mức premium của Atmos Energy là hợp lý, nhờ khả năng chuyển đổi chi tiêu vốn đáng kể thành tăng trưởng mạnh mẽ về cơ sở tính thuế và lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu, Mizuho cho rằng có ít dư địa để mức premium này tăng trưởng nếu không có sự tăng chính thức trong mục tiêu tăng trưởng từ công ty. Phân tích của InvestingPro cho thấy công ty đã duy trì chi trả cổ tức trong 43 năm liên tiếp, với tỷ suất cổ tức hiện tại là 2,2% và tăng trưởng cổ tức khỏe mạnh ở mức 8,1% trong 12 tháng qua.
Giá mục tiêu điều chỉnh của Mizuho là 164,00 USD ngụ ý hệ số P/E mục tiêu là 19,5 lần cho ước tính lợi nhuận năm tài chính 2027, cao hơn so với dự đoán chung. Các nhà phân tích của công ty tin rằng mặc dù Atmos Energy hoạt động trong các khu vực pháp lý thuận lợi và đã thấy lợi ích từ APT Pipeline, những yếu tố này đã được thị trường ghi nhận rõ ràng, để lại ít yếu tố thúc đẩy để đưa đến sự tăng giá hơn nữa trong giá trị cổ phiếu. Dựa trên phân tích toàn diện của InvestingPro, bao gồm hơn 30 chỉ số quan trọng và chỉ số sức khỏe tài chính, Atmos Energy duy trì điểm sức khỏe tài chính tổng thể "TỐT", cho thấy hiệu suất cơ bản mạnh mẽ bất chấp những lo ngại về định giá.
Việc hạ xếp hạng diễn ra mặc dù Mizuho ghi nhận tiềm năng của Atmos Energy trong việc tiếp tục đạt được mức cao của mục tiêu tăng trưởng cơ sở tính thuế 13-15% và tăng trưởng lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu hàng năm 6-8%. Tuy nhiên, nếu không có sự điều chỉnh chính thức tăng các mục tiêu này, các nhà phân tích cho rằng mức premium hiện tại khó có thể mở rộng trong trung hạn.
Atmos Energy, một công ty tham gia vào việc phân phối, truyền tải và lưu trữ khí tự nhiên, đã giao dịch ở mức premium đáng kể so với cả các đối thủ tiện ích khí đốt và khu vực tiện ích rộng lớn hơn. Đánh giá của Mizuho cho thấy thị trường đã tính đến các thuộc tính tích cực của công ty, dẫn đến quyết định hạ xếp hạng cổ phiếu và điều chỉnh giá mục tiêu tương ứng.
Trong các tin tức gần đây khác, Atmos Energy Corporation đã báo cáo kết quả kinh doanh quý 4 năm 2024, vượt kỳ vọng về lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) với kết quả 2,23 USD so với dự báo 2,20 USD. Doanh thu trong quý phù hợp với dự đoán ở mức 1,35 tỷ USD. Mặc dù vượt kỳ vọng về lợi nhuận, Moody’s Ratings đã hạ xếp hạng của Atmos Energy từ A1 xuống A2, ảnh hưởng đến khoảng 8 tỷ USD công cụ nợ, trong khi vẫn duy trì triển vọng ổn định. Việc hạ xếp hạng phản ánh các chỉ số tín dụng của Atmos, dự kiến sẽ duy trì ở mức thấp hơn trong dài hạn do chi tiêu vốn đáng kể và mức nợ tăng cao. Ngoài ra, Atmos Energy đã gia hạn các khoản tín dụng luân chuyển không đảm bảo cấp cao, với Thỏa thuận Tín dụng Ba Năm hiện đáo hạn vào năm 2028 và Thỏa thuận Tín dụng Năm Năm gia hạn đến năm 2030, mỗi khoản trị giá 1,5 tỷ USD. Những gia hạn này là một phần trong chiến lược của Atmos Energy nhằm duy trì thanh khoản và linh hoạt tài chính. Hoạt động của công ty được hỗ trợ bởi mô hình kinh doanh rủi ro thấp và cơ chế thu hồi chi phí mạnh mẽ, mặc dù các hạn chế tài chính vẫn tồn tại do kế hoạch chi tiêu vốn cao.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.