Mizuho hạ mục tiêu giá cổ phiếu Alibaba xuống 149 USD do lo ngại về biên lợi nhuận

Investing.com - Mizuho đã hạ mục tiêu giá đối với cổ phiếu Alibaba (NYSE:BABA) xuống 149,00 USD từ 160,00 USD vào hôm thứ Năm, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Vượt trội cho cổ phiếu này. Cổ phiếu hiện đang giao dịch ở mức 122,58 USD, được đánh giá là đang bị định giá thấp theo phân tích của InvestingPro, với điểm sức khỏe tài chính tổng thể "TỐT".

Việc giảm mục tiêu giá phản ánh những lo ngại về sự co hẹp biên lợi nhuận do cạnh tranh gia tăng trong thương mại địa phương, đặc biệt là trong lĩnh vực giao đồ ăn, điều này đang ảnh hưởng đến tất cả các công ty lớn trong ngành.

Mizuho dự đoán Alibaba sẽ cho thấy "sự co hẹp biên lợi nhuận đáng kể" trên cơ sở so sánh theo quý trong quý hai, với áp lực cạnh tranh có thể kéo dài đến nửa cuối năm 2025 và sang năm 2026.

Công ty này đã giảm dự báo EBITDA quý tháng 6/2025 từ 55 tỷ NDT xuống 45 tỷ NDT và hạ ước tính cho năm tài chính 2027 xuống 231 tỷ NDT để tính đến chương trình trợ giá 50 tỷ của Alibaba.

Mizuho đã đưa ra ước tính EBITDA cho năm tài chính 2028 là 251 tỷ NDT, với mục tiêu giá mới dựa trên hệ số 9,5 lần EBITDA năm tài chính 2028, giảm so với hệ số 10,5 lần EBITDA năm tài chính 2027 trước đó.

Trong các tin tức gần đây khác, hiệu suất tài chính và các khoản đầu tư chiến lược của Alibaba đã thu hút sự chú ý từ nhiều công ty phân tích. Susquehanna đã duy trì xếp hạng Tích cực đối với Alibaba, với mục tiêu giá 175 USD, sau kết quả quý bốn của công ty, cho thấy hiệu suất hỗn hợp. Doanh thu hơi thấp hơn kỳ vọng, nhưng lợi nhuận vượt dự báo. Benchmark cũng tái khẳng định xếp hạng Mua với mục tiêu giá 176 USD, mặc dù thừa nhận áp lực biên lợi nhuận ngắn hạn do tăng đầu tư vào dịch vụ Giao đồ ăn và Bán lẻ Tức thì.

BofA Securities đã hạ mục tiêu giá cho Alibaba xuống 135 USD trong khi vẫn duy trì xếp hạng Mua, nhấn mạnh sự tăng trưởng đáng kể trong các đơn đặt hàng giao đồ ăn và giao hàng tức thì kể từ khi ra mắt Taobao Insta-shopping. Macquarie đã điều chỉnh mục tiêu giá xuống 139 USD, duy trì xếp hạng Vượt trội, và dự đoán áp lực tiếp tục lên biên lợi nhuận thương mại điện tử do cuộc chiến giá trong thị trường giao hàng tức thì. Morgan Stanley đã giảm mục tiêu giá xuống 150 USD, viện dẫn chi phí đầu tư đáng kể vào thương mại tức thì là một yếu tố đóng góp. Những diễn biến này phản ánh trọng tâm chiến lược của Alibaba trong việc mở rộng dịch vụ giao hàng và những nỗ lực liên tục trong đầu tư trí tuệ nhân tạo.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.