UBCK cảnh báo rủi ro giữa cơn “sốt” thanh khoản
Investing.com — Vào hôm thứ Tư, Mizuho Securities đã điều chỉnh mục tiêu giá cho cổ phiếu First Solar, giảm nhẹ từ 252,00 USD xuống 251,00 USD, mặc dù công ty vẫn duy trì xếp hạng Vượt trội đối với cổ phiếu này. Theo dữ liệu InvestingPro, First Solar hiện đang giao dịch ở mức 137,24 USD, thấp hơn đáng kể so với mức cao nhất 52 tuần là 306,77 USD, với phân tích cho thấy cổ phiếu này đang bị định giá thấp. Sự điều chỉnh phản ánh quan điểm tinh tế về triển vọng tài chính của First Solar, đặc biệt là dưới ánh sáng của hướng dẫn được điều chỉnh gần đây của công ty cho năm 2025.
Việc giảm mục tiêu giá chủ yếu là do chi phí sử dụng dưới công suất cao hơn tại các cơ sở sản xuất của First Solar ở Đông Nam Á. Các nhà phân tích tại Mizuho lưu ý rằng những chi phí này dự kiến sẽ cao hơn khoảng 40 triệu USD do sản lượng thấp hơn khoảng 0,7 gigawatt trong khu vực. Sự thay đổi này diễn ra khi First Solar đối mặt với tác động thuế nhập khẩu 10%, mà Mizuho ước tính khoảng 90 triệu USD, gần với ước tính trước đó của họ là 94 triệu USD. Phân tích của InvestingPro cho thấy công ty duy trì sức khỏe tài chính mạnh mẽ với điểm tổng thể "TUYỆT VỜI" là 3,2, được hỗ trợ bởi tỷ lệ thanh khoản mạnh và mức độ nợ tối thiểu.
Mặc dù mục tiêu giá giảm nhẹ, các nhà phân tích của Mizuho đã nhấn mạnh sự tự tin của họ vào hiệu suất tương lai của First Solar. Họ chỉ ra mức cao nhất của hướng dẫn năm 2025 của công ty, vẫn phù hợp với ước tính của Mizuho và điểm giữa trước đó. Mức thấp nhất của hướng dẫn tính đến kịch bản bi quan hơn về thuế quan, có thể dẫn đến việc First Solar ngừng hoạt động các cơ sở ở Đông Nam Á, chiếm khoảng 30% công suất của năm nay. Dữ liệu InvestingPro cho thấy các chỉ số tăng trưởng ấn tượng, với doanh thu dự kiến tăng 31% trong năm tài chính 2025 và công ty giao dịch ở mức P/E hấp dẫn là 11,42.
Việc Mizuho tái khẳng định xếp hạng Vượt trội dựa trên vị thế hợp đồng mạnh mẽ của First Solar, các yêu cầu sở hữu trí tuệ đối với công nghệ TOPCon, và giá ổn định. Các nhà phân tích tin rằng những yếu tố này hỗ trợ triển vọng tích cực cho công ty, ngay cả khi các ưu đãi được cung cấp bởi Đạo luật Giảm lạm phát bị loại bỏ.
Sự điều chỉnh định giá của Mizuho phản ánh sự cân nhắc kỹ lưỡng về những thách thức ngắn hạn của First Solar, đặc biệt là ở Đông Nam Á, đồng thời cũng tính đến các điểm mạnh chiến lược tổng thể và vị thế thị trường của công ty.
Trong các tin tức gần đây khác, First Solar Inc. đã báo cáo thu nhập quý một năm 2025, cho thấy sự thiếu hụt đáng kể cả về thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) và doanh thu so với dự báo. Công ty báo cáo EPS là 1,95 USD, thấp hơn so với dự đoán 2,54 USD, và doanh thu 844,57 triệu USD so với dự báo 866,19 triệu USD. Sau những kết quả này, KeyBanc Capital Markets đã hạ xếp hạng cổ phiếu First Solar xuống Kém hiệu quả và đặt mục tiêu giá mới là 100 USD, viện dẫn doanh số và thu nhập thấp hơn dự kiến. Tương tự, các nhà phân tích của Oppenheimer cũng hạ xếp hạng cổ phiếu từ Vượt trội xuống Trung bình, do những bất ổn chính sách đang diễn ra ảnh hưởng đến thuế quan và tín dụng thuế.
BofA Securities cũng điều chỉnh triển vọng bằng cách giảm mục tiêu giá xuống 185 USD, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Mua, lưu ý quyết định của công ty cắt giảm tới 2,5 gigawatt khối lượng có thể không kinh tế từ hướng dẫn của họ. Goldman Sachs cũng làm theo, hạ mục tiêu giá xuống 204 USD nhưng vẫn duy trì xếp hạng Mua, nhấn mạnh tác động tiềm tàng của những bất ổn về thuế quan đối với hoạt động của First Solar ở các quốc gia chính như Ấn Độ, Malaysia và Việt Nam. Ban lãnh đạo First Solar đang điều hướng những thách thức này bằng cách có thể ngừng hoạt động các cơ sở sản xuất ở Malaysia và Việt Nam, và chuyển trọng tâm sang sản xuất trong nước ở Mỹ và Ấn Độ.
Mặc dù những thách thức này, First Solar vẫn duy trì lượng đơn hàng tồn đọng đáng kể là 54 gigawatt không chịu ảnh hưởng thuế quan, và các nhà phân tích từ BofA Securities tin rằng công ty có thể hưởng lợi từ việc phù hợp với Đạo luật Giảm lạm phát và các quy định của Hội nghị Triển vọng Năng lượng Tương lai. Công ty đã đưa ra phạm vi hướng dẫn EPS cho cả năm 2025 từ 12,50 USD đến 17,50 USD, phản ánh những thách thức về chính sách và thị trường đang diễn ra. Các nhà đầu tư và các bên liên quan đang theo dõi chặt chẽ những diễn biến này vì các quyết định chiến lược của First Solar có thể ảnh hưởng đáng kể đến hiệu suất hoạt động và tài chính trong tương lai của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.