UBCK cảnh báo rủi ro giữa cơn “sốt” thanh khoản
Investing.com — Vào thứ Sáu, Mizuho Securities đã điều chỉnh triển vọng đối với California Resources Corporation (NYSE:CRC) bằng cách giảm mục tiêu giá cổ phiếu xuống 64 USD từ mức 68 USD trước đó, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Outperform cho cổ phiếu này. Sự điều chỉnh này diễn ra khi Mizuho dự đoán kết quả hoạt động quý đầu tiên mạnh mẽ từ công ty, dự báo vượt 36% về dòng tiền tự do (FCF) quý 1/2025 so với dự đoán chung. Theo dữ liệu của InvestingPro, mục tiêu của các nhà phân tích đối với CRC dao động từ 36 USD đến 75 USD, với cổ phiếu hiện đang giao dịch ở mức 33,49 USD. Phân tích của InvestingPro cho thấy cổ phiếu đang bị định giá thấp đáng kể ở mức hiện tại.
Nhà phân tích của công ty nghiên cứu lưu ý rằng mặc dù mục tiêu dựa trên giá trị tài sản ròng (NAV) bị giảm, định giá của California Resources vẫn hấp dẫn, đặc biệt khi xem xét riêng các tài sản thượng nguồn của công ty. Quan điểm này được hỗ trợ bởi nền tảng vững chắc của công ty, với dữ liệu từ InvestingPro cho thấy tỷ lệ EV/EBITDA lành mạnh ở mức 3,6x và tỷ lệ giá trên giá trị sổ sách là 0,87. Tiềm năng chưa được công nhận trong các mảng Năng lượng và Thu giữ và Lưu trữ Carbon (CCS) của công ty làm tăng thêm sức hấp dẫn. Về mặt hoạt động, nhà phân tích kỳ vọng công ty sẽ có kết quả quý phù hợp với dự đoán, quản lý thành công mức suy giảm cơ bản theo kế hoạch, trong bối cảnh giá hàng hóa thay đổi so với hướng dẫn tháng 3 của công ty.
Mô hình cập nhật của Mizuho nhấn mạnh tiềm năng tổng các thành phần (SOTP) đối với California Resources, ước tính NAV Thượng nguồn khoảng 50 USD mỗi cổ phiếu, tương đương với tỷ lệ giá trên NAV là 0,6 lần. Ngoài ra, Mizuho định giá 800 MW sản xuất điện hiện tại của công ty ở California khoảng 14 USD mỗi cổ phiếu, không tính đến tác động tiềm tàng của Thỏa thuận Mua Điện (PPA) của Trung tâm Dữ liệu.
Hơn nữa, Mizuho đã giới thiệu một mô hình cho hoạt động kinh doanh CCS, đánh dấu Quyết định Đầu tư Cuối cùng (FID) đầu tiên trong quý 1/2025. Mô hình này gán giá trị rủi ro là 7 USD mỗi cổ phiếu cho mảng CCS, với tiềm năng không rủi ro là 25 USD mỗi cổ phiếu, không được tính vào mục tiêu giá dựa trên NAV. Nhà phân tích tái khẳng định xếp hạng Outperform, thể hiện sự tin tưởng vào giá trị tổng thể và triển vọng của công ty.
Trong các tin tức gần đây khác, California Resources Corporation đã báo cáo thu nhập quý 4/2024, thấp hơn kỳ vọng. Công ty công bố thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) là 0,91 USD, thấp hơn dự báo 0,9898 USD, và báo cáo doanh thu 877 triệu USD, thấp hơn mức dự báo 908,46 triệu USD. Nhà phân tích Betty Jiang của Barclays lưu ý rằng mặc dù kết quả quý 4 của công ty vững chắc, nhưng có sự giảm đáng kể trong chi tiêu vốn, thấp hơn kỳ vọng thị trường tới 18%. Bà Jiang đã điều chỉnh mục tiêu giá cho California Resources xuống 55 USD, giảm từ 57 USD, trong khi duy trì xếp hạng Equalweight.
Trong khi đó, Truist Securities duy trì xếp hạng Mua với mục tiêu giá 75 USD, bày tỏ sự tin tưởng vào mô hình hoạt động của công ty và hợp đồng trung tâm dữ liệu tiềm năng, có thể tận dụng khả năng của California Resources. Tuy nhiên, các nhà phân tích của Citi đã hạ cấp cổ phiếu từ Mua xuống Trung lập, viện dẫn lo ngại về chi phí sản xuất cao hơn của công ty ở California và giảm mục tiêu giá xuống 36 USD từ 62 USD. Mặc dù có những quan điểm trái chiều từ các nhà phân tích, California Resources tiếp tục tập trung vào các sáng kiến thu giữ và lưu trữ carbon, được coi là chìa khóa cho chiến lược dài hạn của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.