Ai đang âm thầm gom hàng khi thị trường điều chỉnh sâu?
Investing.com — Vào hôm thứ Năm, Mizuho Securities đã duy trì quan điểm lạc quan đối với Arm Holdings (NASDAQ:ARM), giữ nguyên xếp hạng Vượt Trội và mức giá mục tiêu 160,00 USD. Sự khẳng định này diễn ra sau các cuộc họp với nhà đầu tư cùng ông Jeff Kvaal, Phó Chủ tịch phụ trách Quan hệ Nhà đầu tư của ARM. Theo dữ liệu từ InvestingPro, ARM đã thể hiện kết quả tài chính mạnh mẽ với mức tăng trưởng doanh thu ấn tượng 23,94% trong 12 tháng qua và biên lợi nhuận gộp dẫn đầu ngành đạt 96,98%. Tuy nhiên, phân tích hiện tại cho thấy cổ phiếu đang giao dịch cao hơn Giá Trị Hợp Lý. Các nhà phân tích của Mizuho dự báo quỹ đạo tăng trưởng ổn định cho ARM, dự kiến mức tăng 7-10% trong mảng cấp phép và tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) 20% trong mảng phí bản quyền trong hai đến ba năm tới, với quan điểm rằng V10 có thể kéo dài đến các năm tài chính 2027-28.
ARM được kỳ vọng sẽ giành được thị phần trong thị trường CPU máy chủ, tận dụng các sản phẩm như Graviton, Axion, Cobalt và Grace, nhắm đến 50% thị phần, tăng đáng kể từ mức 15% trong năm 2024. Công ty cũng đang tiến triển trong phân khúc PC, với thị phần ARM-PC ước tính khoảng 14% trong quý đầu tiên của năm 2025, tăng từ 11% trong quý bốn năm 2024. Với vốn hóa thị trường 137,89 tỷ USD và điểm sức khỏe tài chính được InvestingPro đánh giá là "TỐT", ARM dường như đang ở vị thế thuận lợi để thực hiện chiến lược tăng trưởng của mình. Người đăng ký có thể truy cập thêm 12 ProTips và các chỉ số tài chính toàn diện trong Báo cáo Nghiên cứu Pro. Sự tăng trưởng này được thúc đẩy bởi các hợp tác với Qualcomm và Apple (NASDAQ:AAPL), cũng như các đổi mới như GB10 và DGX Spark.
Lĩnh vực di động vẫn là then chốt đối với ARM, với việc chuyển đổi sang kiến trúc v9 và việc ra mắt System on Chip (SoC) XRING 01 của Xiaomi trên mẫu flagship 15S PRO. Nhìn về phía trước, dự án Stargate của ARM, dự kiến ra mắt vào nửa cuối năm 2026, có vị thế trở thành cơ hội đáng kể cho công ty, có khả năng tích hợp Bộ tăng tốc ARM tùy chỉnh để mở rộng đáng kể tổng thị trường có thể tiếp cận (TAM).
Các nhà phân tích của Mizuho tự tin vào vị thế của ARM, đặc biệt với sự mở rộng liên tục của các trung tâm dữ liệu giải pháp máy chủ đám mây (CSS) và những tiến bộ trong trí tuệ nhân tạo (AI). Mức giá mục tiêu được duy trì ở 160 USD phản ánh tỷ lệ PEG kỳ vọng 1,5x cho các ước tính năm tài chính 2027, cho thấy triển vọng tích cực liên tục của các nhà phân tích đối với hiệu suất tài chính của ARM. Dữ liệu từ InvestingPro cho thấy công ty hoạt động với mức nợ vừa phải và duy trì thanh khoản mạnh, với tài sản hiện tại vượt quá nghĩa vụ ngắn hạn gấp 5,2 lần. Để có cái nhìn sâu sắc hơn về định giá và triển vọng tăng trưởng của ARM, bao gồm phân tích tài chính chi tiết và so sánh với các đối thủ, nhà đầu tư có thể truy cập Báo cáo Nghiên cứu Pro toàn diện.
Trong các tin tức gần đây khác, Arm Holdings đã báo cáo kết quả quý bốn phá kỷ lục, với doanh thu vượt 1 tỷ USD lần đầu tiên. Công ty đạt 1,241 tỷ USD doanh thu và thu nhập trên mỗi cổ phiếu là 0,55 USD, vượt kỳ vọng của Phố Wall. Doanh thu hàng năm của Arm cho năm tài chính 2025 đã vượt mốc 4 tỷ USD, với sự tăng trưởng đáng chú ý trong doanh thu liên quan đến điện thoại thông minh. Mặc dù có những kết quả mạnh mẽ này, một số công ty phân tích đã điều chỉnh mục tiêu giá cho Arm Holdings. TD Cowen đã giảm mục tiêu xuống 155 USD, viện dẫn triển vọng thận trọng và những bất ổn xung quanh thuế quan, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Mua. Guggenheim cũng hạ mục tiêu xuống 147 USD, giữ xếp hạng Mua, và lưu ý hiệu suất tài chính hỗn hợp với doanh thu phí bản quyền mạnh mẽ bù đắp cho sự sụt giảm trong doanh thu cấp phép. Rosenblatt Securities điều chỉnh mục tiêu lên 180 USD, duy trì xếp hạng Mua và nhấn mạnh doanh thu kỷ lục của Arm trong cả Cấp phép và Phí bản quyền. KeyBanc Capital Markets cắt giảm mục tiêu xuống 175 USD, giữ xếp hạng Tăng Tỷ Trọng, và chỉ ra sự tăng trưởng mạnh mẽ của bộ phận di động như một yếu tố tích cực. Mặc dù có những mục tiêu được điều chỉnh, các nhà phân tích bày tỏ sự tin tưởng vào triển vọng dài hạn của Arm Holdings.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.