VCCI: Đánh thuế cổ tức bằng cổ phiếu khi chưa có thu nhập thực tế là chưa hợp lý
Investing.com — Vào thứ Sáu, Loop Capital Markets đã điều chỉnh mục tiêu giá cho cổ phiếu của Tập đoàn Whirlpool (NYSE:WHR), giảm xuống còn 115 USD từ mức 135 USD trước đó, trong khi vẫn tiếp tục khuyến nghị Mua đối với cổ phiếu này. Cổ phiếu, hiện đang giao dịch gần mức thấp nhất trong 52 tuần là 75,03 USD, mang lại tỷ suất cổ tức ấn tượng 8,86%. Theo InvestingPro, Whirlpool đã duy trì việc chi trả cổ tức trong 55 năm liên tiếp, thể hiện cam kết đáng kể đối với cổ đông. Sự điều chỉnh này diễn ra sau báo cáo thu nhập quý 1 của Whirlpool, cho thấy kết quả hoạt động phần lớn phù hợp với kỳ vọng, mặc dù có sự thiếu hụt nhẹ về doanh số tại Bắc Mỹ.
Việc thiếu hụt doanh số được cho là do sự gia tăng nhập khẩu từ châu Á khi các đối thủ cạnh tranh nhằm đi trước các mức thuế tiềm tàng. Mặc dù vậy, với khoảng 65% nhu cầu xuất phát từ việc thay thế các thiết bị hỏng, các nhà phân tích tại Loop Capital tin rằng nhu cầu có thể vẫn mạnh mẽ ở mức mà họ cho là đáy chu kỳ hiện tại. Dữ liệu từ InvestingPro cho thấy doanh thu đã giảm 18,44% trong 12 tháng qua, mặc dù các nhà phân tích kỳ vọng công ty sẽ vẫn có lãi trong năm nay.
Quý báo cáo cho thấy biên lợi nhuận của Whirlpool thấp hơn dự báo của Loop Capital 40 điểm cơ bản. Tổng nhu cầu giảm nhẹ so với kỳ vọng, với mức giảm 19% so với cùng kỳ năm trước, cao hơn so với dự kiến 16%. Sự sụt giảm này phần lớn là do việc thoái vốn hoạt động kinh doanh của Whirlpool tại châu Âu.
Các nhà phân tích của Loop Capital đã bày tỏ quan điểm rằng định giá thị trường hiện tại của Whirlpool, ở mức 8 lần thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) ước tính năm 2025 và 6 lần giá trị doanh nghiệp ước tính năm 2025 so với thu nhập trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu trừ (EV/EBITDA), cho thấy tâm lý thị trường quá tiêu cực. Định giá này xuất hiện sau kết quả tài chính mới nhất và những thách thức thị trường của công ty. Mục tiêu của các nhà phân tích dao động từ 65 USD đến 143,45 USD, phản ánh ý kiến đa dạng của thị trường. Để có cái nhìn sâu sắc hơn về định giá và sức khỏe tài chính của Whirlpool, hãy truy cập Báo cáo Nghiên cứu Pro toàn diện có sẵn trên InvestingPro.
Trong các tin tức gần đây khác, Tập đoàn Whirlpool đã báo cáo thu nhập Q1 2025, cho thấy sự thiếu hụt nhẹ cả về thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) và dự báo doanh thu. Công ty công bố EPS là 1,70 USD, chỉ thấp hơn một chút so với dự kiến 1,71 USD, và doanh thu 3,62 tỷ USD, thấp hơn so với kỳ vọng 3,67 tỷ USD. Mặc dù có những thiếu hụt nhỏ này, công ty đã trải qua mức tăng trưởng 2% về doanh thu thuần hữu cơ và mở rộng 160 điểm cơ bản trong biên lợi nhuận trước lãi vay và thuế (EBIT) toàn cầu. Các sáng kiến chiến lược của Whirlpool, bao gồm ra mắt sản phẩm mới và tối ưu hóa chuỗi cung ứng, được nhấn mạnh là những yếu tố quan trọng trong việc duy trì hiệu suất hoạt động mạnh mẽ. Công ty tái khẳng định hướng dẫn cả năm, dự kiến tăng trưởng hữu cơ 3% và nhắm đến mục tiêu mở rộng biên EBIT 100 điểm cơ bản. Các nhà phân tích từ Loop Capital và Raymond James đã đặt câu hỏi về tác động của thuế quan và chiến lược định giá, với các giám đốc điều hành của Whirlpool bày tỏ sự tự tin vào khả năng quản lý những thách thức này. Sự tập trung của công ty vào sản xuất trong nước và cung cấp sản phẩm đổi mới được định vị như một phản ứng đối với điều kiện thị trường đang phát triển. Những phát triển này cho thấy nỗ lực liên tục của Whirlpool trong việc điều hướng môi trường kinh tế vĩ mô đầy thách thức.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.