Leerink nâng cổ phiếu Fulcrum Therapeutics lên mức Outperform

Vào hôm thứ Hai, Leerink Partners đã thay đổi quan điểm về Fulcrum Therapeutics (NASDAQ:FULC), nâng cấp cổ phiếu từ Market Perform lên Outperform và đặt mức giá mục tiêu mới là 12,00 USD. Quyết định này được đưa ra khi công ty sắp công bố dữ liệu về bệnh hồng cầu hình liềm (SCD) với liều 12mg, với Leerink trích dẫn những kết quả đầy hứa hẹn đã quan sát được cho đến nay và tiềm năng cải thiện với liều dùng cao hơn hoặc kéo dài hơn. Theo dữ liệu từ InvestingPro, FULC đã thể hiện đà tăng trưởng đáng kể với mức tăng 98% trong sáu tháng qua, mặc dù cổ phiếu vẫn dưới mức cao nhất 52 tuần là 10,13 USD.

Leerink đã nhấn mạnh tiến triển của ứng viên thuốc hàng đầu của Fulcrum, pociredir (FTX-6058), trong điều trị SCD. Mặc dù gặp phải những thách thức trước đây, bao gồm việc FDA tạm dừng thử nghiệm lâm sàng, Fulcrum dưới sự lãnh đạo của ông Alex Sapir đã thành công trong việc tiếp tục nghiên cứu giai đoạn 1b PIONEER, với việc tuyển dụng bệnh nhân cho nhóm liều 12mg đã hoàn tất. Leerink dự đoán dữ liệu từ nhóm này sẽ có sẵn vào đầu quý 3 năm 2025, với kết quả tiếp theo từ nhóm liều 20mg dự kiến sẽ có vào cuối năm. Phân tích của InvestingPro cho thấy công ty duy trì vị thế tài chính mạnh với lượng tiền mặt nhiều hơn nợ và tỷ lệ thanh khoản hiện tại lành mạnh, cho thấy có đủ nguồn lực để hỗ trợ các chương trình lâm sàng của mình.

Việc nâng hạng phản ánh sự lạc quan của Leerink về tiềm năng của Fulcrum trong thị trường SCD, đặc biệt là sau khi Pfizer rút Oxbryta (voxelotor) và sự chậm chạp trong việc áp dụng các liệu pháp gen thay thế. Các nhà phân tích của công ty cũng đã tăng ước tính doanh thu đỉnh gộp cho Fulcrum lên khoảng 600 triệu USD, tăng từ mức 300 triệu USD trước đó, và tăng gấp đôi tỷ lệ xác suất thành công lên 50%. Với giá trị vốn hóa thị trường khoảng 348 triệu USD và doanh thu 80 triệu USD trong mười hai tháng qua, công ty cho thấy tiềm năng tăng trưởng đáng kể.

Thị trường đã thể hiện sự tin tưởng vào cách tiếp cận của Fulcrum, với giá cổ phiếu của công ty tăng 30% từ đầu năm đến nay, vượt trội hơn so với chỉ số công nghệ sinh học rộng hơn. Leerink tin rằng vẫn còn tiềm năng tăng trưởng đáng kể, đặc biệt nếu Fulcrum có thể mở rộng nhóm bệnh nhân mục tiêu, một kết quả có thể trở nên rõ ràng hơn vào năm 2026. Dựa trên phân tích Giá trị Hợp lý của InvestingPro, FULC dường như đang được định giá thấp ở mức hiện tại. Người đăng ký có thể truy cập 8 ProTips bổ sung và Báo cáo Nghiên cứu Pro toàn diện cung cấp thông tin sâu hơn về sức khỏe tài chính và triển vọng tăng trưởng của Fulcrum.

Phân tích của Leerink cho thấy dữ liệu sắp tới có thể ảnh hưởng lớn đến cổ phiếu, với tiềm năng tăng lên đến 100% cân bằng với khả năng giảm 40%. Cách tiếp cận phân tử nhỏ dạng uống của Fulcrum để điều trị SCD dường như đang thu hút sự chú ý của các nhà đầu tư, và công ty đang định vị mình như một đối thủ mạnh trong lĩnh vực này.

Trong các tin tức gần đây khác, Fulcrum Therapeutics đã báo cáo thu nhập quý 1 năm 2025, tiết lộ khoản lỗ ròng 17,7 triệu USD, một sự cải thiện so với khoản lỗ 26,9 triệu USD trong quý 1 năm 2024. Mặc dù có tiến bộ này, công ty đã không đạt được dự báo thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS), báo cáo EPS là -0,28 USD so với mức dự kiến là -0,26 USD. Việc không đạt được EPS này đã góp phần vào sự sụt giảm 5,71% trong giao dịch trước giờ mở cửa. Trọng tâm chiến lược của Fulcrum về quản lý chi phí đã dẫn đến sự giảm chi phí Nghiên cứu và Phát triển, giảm xuống còn 13,4 triệu USD từ 19,8 triệu USD trong năm trước. Công ty cũng giảm chi phí Hành chính và Quản lý xuống còn 7,0 triệu USD từ 10,1 triệu USD trong quý 1 năm 2024. Dự trữ tiền mặt của Fulcrum, hiện ở mức 226,6 triệu USD, được dự kiến sẽ hỗ trợ hoạt động ít nhất đến năm 2027. Công ty tiếp tục thúc đẩy chương trình hàng đầu của mình, Vociridere, với việc hoàn thành tuyển dụng trong nhóm liều 12mg của thử nghiệm PIONEER cho bệnh hồng cầu hình liềm. Trong thời gian tới, Fulcrum dự định báo cáo dữ liệu từ nhóm này vào đầu quý 3 năm 2025 và nhắm đến việc bắt đầu nhóm liều 20mg vào cuối năm nay.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.