KeyBanc hạ xếp hạng cổ phiếu Murphy Oil do triển vọng dòng tiền tự do yếu

Investing.com — Vào hôm thứ Hai, KeyBanc Capital Markets đã điều chỉnh quan điểm về Tập đoàn Murphy Oil (NYSE:MUR), hạ xếp hạng cổ phiếu của công ty năng lượng này từ Tăng Tỷ Trọng xuống Trung lập ngành. Quyết định này phản ánh những lo ngại về dòng tiền tự do (FCF) trong tương lai của công ty do giá dầu thấp hơn và việc thiếu các hợp đồng phòng hộ dầu. Các nhà phân tích của KeyBanc cũng chỉ ra sự hoài nghi ngày càng tăng của nhà đầu tư đối với mô hình tập trung vào thăm dò dầu khí ngoài khơi của Murphy Oil và các vấn đề hoạt động phát sinh từ việc kéo dài bảo trì và sửa chữa ở Vịnh Mexico. Cổ phiếu đã giảm 28,56% từ đầu năm đến nay và 51,84% trong năm qua, mặc dù dữ liệu InvestingPro cho thấy tỷ suất dòng tiền tự do mạnh mẽ ở mức 27%.

Các nhà phân tích tại KeyBanc lưu ý rằng định giá của Murphy Oil không nổi bật khi so sánh với các đối thủ cùng ngành, đặc biệt là xét đến hiệu suất kém tương đối của công ty kể từ đầu năm 2024. Việc hạ xếp hạng dựa trên niềm tin rằng tâm lý phòng thủ hiện tại của các nhà đầu tư không có lợi cho mô hình kinh doanh ngoài khơi, tập trung vào dầu và không có phòng hộ của Murphy Oil. Tuy nhiên, phân tích của InvestingPro cho thấy cổ phiếu hiện đang được định giá thấp, giao dịch ở mức 9,74 lần thu nhập với điểm sức khỏe tài chính tổng thể "Tốt". Công ty cũng đã duy trì chi trả cổ tức trong 55 năm liên tiếp, thể hiện sự ổn định lâu dài.

Bình luận từ KeyBanc nhấn mạnh một số yếu tố góp phần vào việc hạ xếp hạng. Những yếu tố này bao gồm hồ sơ FCF yếu hơn dự kiến cho Murphy Oil do sự sụt giảm giá dầu, cùng với việc công ty thiếu các hợp đồng phòng hộ dầu, vốn có thể giảm thiểu tác động của những biến động giá như vậy. Ngoài ra, có sự thiếu quan tâm và hoài nghi ngày càng tăng trong giới đầu tư về tính khả thi của thăm dò ngoài khơi, vốn là một phần quan trọng trong hoạt động của Murphy Oil. Mặc dù những lo ngại này, InvestingPro tiết lộ 12 thông tin quan trọng bổ sung về sức khỏe tài chính và triển vọng tương lai của Murphy Oil trong Báo cáo Nghiên cứu Pro toàn diện, có sẵn cho người đăng ký.

Phân tích của KeyBanc cũng đề cập đến những lo ngại về hoạt động đã nảy sinh sau một thời gian dài bảo trì và sửa chữa ở Vịnh Mexico. Những vấn đề hoạt động này có thể ảnh hưởng đến hiệu quả sản xuất và hiệu suất tổng thể của công ty.

Kết luận, KeyBanc đề xuất một cách tiếp cận thận trọng, khuyến nghị chờ đợi một số yếu tố xúc tác vĩ mô và đặc thù của công ty diễn ra trước khi xem xét lại cổ phiếu của công ty. Công ty tin rằng việc hạ xếp hạng thận trọng là cần thiết trong bối cảnh điều kiện thị trường hiện tại và những thách thức cụ thể mà Murphy Oil đang đối mặt.

Trong các tin tức gần đây khác, Tập đoàn Murphy Oil đã công bố cổ tức quý ở mức 0,325 USD mỗi cổ phiếu, tương đương với mức hàng năm là 1,30 USD mỗi cổ phiếu. Cập nhật tài chính này phù hợp với chiến lược đang diễn ra của công ty nhằm ưu tiên lợi nhuận cho cổ đông. Ngoài ra, Murphy Oil đã đồng ý mua lại tàu FPSO BW Pioneer với giá 125 triệu USD, với giao dịch dự kiến sẽ giảm chi phí hoạt động khoảng 60 triệu USD mỗi năm. Công ty đã nêu rõ rằng việc mua lại này phù hợp với hướng dẫn chi tiêu vốn của họ cho năm 2025, tăng cường tiềm năng cho phát triển và thăm dò trong tương lai.

Triển vọng của Murphy Oil đã được điều chỉnh thành ổn định bởi cả Fitch Ratings và Moody’s Ratings. Fitch khẳng định Xếp hạng Vỡ nợ Dài hạn của công ty ở mức ’BB+’, trong khi Moody’s duy trì Xếp hạng Gia đình Doanh nghiệp Ba2. Những điều chỉnh này phản ánh các chỉ số tín dụng mạnh mẽ và cơ sở tài sản đa dạng của công ty, mặc dù họ cũng lưu ý việc giảm nợ ít hơn và quy mô sản xuất kém hơn so với dự kiến trước đó. Trong khi đó, Mizuho Securities đã điều chỉnh mục tiêu giá cho Murphy Oil lên 37 USD, duy trì xếp hạng Vượt trội. Điều chỉnh này diễn ra sau các cuộc thảo luận với ban lãnh đạo của công ty, nhấn mạnh kế hoạch chiến lược và chương trình mua lại cổ phiếu đang diễn ra của Murphy Oil.

Ban lãnh đạo của Murphy Oil đã bày tỏ sự tự tin vào định hướng chiến lược của công ty, lưu ý các cơ hội thăm dò ngoài khơi tiềm năng ở Việt Nam và Vịnh Mỹ. Chiến lược phân bổ vốn của công ty, bao gồm tăng cổ tức và mua lại cổ phiếu, nhằm nâng cao lợi nhuận cho cổ đông trong khi duy trì bảng cân đối kế toán mạnh mẽ.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.