Công an TP HCM kết luận vụ rửa tiền có sự tham gia của vợ chồng chủ tiệm vàng Đức Long
Hôm thứ Ba, KeyBanc Capital Markets đã trình bày một kịch bản giả định trong đó Privia Health Group Inc. (NASDAQ: PRVA) sẽ mua lại hoạt động kinh doanh Chương trình Tiết kiệm Chia sẻ Medicare (MSSP) từ Evolent Health Inc. (NYSE: EVH), được gọi là Evolent Care Partners. Thời điểm của phân tích này là đáng chú ý, vì cổ phiếu của EVH đã giảm hơn 70% trong năm qua, với công ty hiện được định giá 1,09 tỷ USD. Theo phân tích của InvestingPro , EVH dường như bị định giá thấp ở mức hiện tại, khiến nó trở thành mục tiêu thú vị cho các cuộc thảo luận chiến lược. Trong phân tích, KeyBanc gợi ý rằng mặc dù một thỏa thuận giữa hai công ty dường như khó xảy ra, nhưng bài tập này cung cấp những hiểu biết có giá trị về lợi ích tiềm năng và cân nhắc của một giao dịch như vậy.
Theo KeyBanc, Evolent Care Partners có khả năng là một tài sản bị định giá thấp trong danh mục đầu tư của EVH và việc bán có thể mang lại lợi ích tài chính, chẳng hạn như giảm đòn bẩy bảng cân đối kế toán của EVH và tăng nhẹ định giá. Với EBITDA hiện tại của EVH là 94 triệu đô la và tổng nợ là 714 triệu đô la, việc giảm đòn bẩy như vậy có thể rất đáng kể. Dữ liệu của InvestingPro tiết lộ 11 thông tin chi tiết chính về tình hình tài chính và triển vọng tăng trưởng của EVH, bao gồm các hoạt động mua lại cổ phiếu gần đây của ban lãnh đạo. Báo cáo cũng nhấn mạnh rằng Privia Health, với mức định giá khoảng 20 lần EBITDA, bảng cân đối kế toán mạnh mẽ và dòng tiền tự do mạnh mẽ, có vị trí tốt để theo đuổi các hoạt động mua bán và sáp nhập chiến lược có thể nâng cao lợi nhuận của cổ đông.
Evolent Care Partners đã được công nhận là người tham gia hàng đầu trong MSSP và trong năm hoạt động năm 2023, nó đã tạo ra 65 triệu đô la tiết kiệm được chia sẻ với tỷ lệ 5.7% trên 1.1 tỷ đô la chi tiêu được quản lý. Ngược lại, hoạt động kinh doanh MSSP của Privia Health đã tạo ra 117 triệu đô la tiết kiệm được chia sẻ với tỷ lệ 7,6% trên 2,3 tỷ đô la chi tiêu được quản lý trong cùng kỳ.
Các nhà phân tích của KeyBanc đã xem xét một số yếu tố cho việc PRVA mua lại tiềm năng, bao gồm việc duy trì hoạt động kinh doanh MSSP hiện có, sức mạnh tổng hợp tiềm năng từ hiệu suất được cải thiện và cơ hội bán chéo các dịch vụ cốt lõi của PRVA vào cơ sở PCP của Evolent Care Partners. Họ cho rằng PRVA sẽ đánh giá kỹ lưỡng những cân nhắc này trước khi mua lại tiềm năng nào.
Theo giả định của KeyBanc, Evolent Care Partners sẽ tạo ra doanh thu 48 triệu đô la và EBITDA từ 10 triệu đến 15 triệu đô la, tương đương với giá trị giao dịch khoảng 165 triệu đô la dựa trên bội số 12-15 lần. Đối với EVH, việc bán giả định có thể tăng nhẹ định giá của nó, cải thiện tỷ lệ đòn bẩy. Mục tiêu giá của các nhà phân tích cho EVH hiện dao động từ 12 đến 20 USD/cổ phiếu, cho thấy tiềm năng tăng giá đáng kể. Đối với PRVA, việc mua lại một doanh nghiệp như Evolent Care Partners có thể tăng trưởng khiêm tốn và tạo cơ hội bán chéo, có khả năng dẫn đến lợi ích tài chính hơn nữa theo thời gian. Để được phân tích tài chính chi tiết và các chỉ số định giá toàn diện về EVH và các công ty chăm sóc sức khỏe tương tự, các nhà đầu tư có thể truy cập Báo cáo Nghiên cứu chuyên nghiệp đầy đủ có sẵn trên InvestingPro.
Trong một tin tức gần đây khác, Evolent Health đã báo cáo kết quả quý IV, không đạt kỳ vọng của các nhà phân tích. Công ty đã công bố thu nhập trên mỗi cổ phiếu đã điều chỉnh là -0,02 đô la, thấp hơn ước tính đồng thuận là 0,07 đô la. Doanh thu trong quý đạt 646,5 triệu đô la, thấp hơn dự kiến 652,2 triệu đô la nhưng tăng 16,3% so với cùng kỳ năm ngoái. Cả năm 2024, doanh thu của Evolent là 2,55 tỷ USD, tăng 30,1% so với năm 2023. Tuy nhiên, hướng dẫn doanh thu năm 2025 từ 2,06 tỷ USD đến 2,11 tỷ USD thấp hơn mức dự kiến 2,42 tỷ USD, khiến các nhà đầu tư thất vọng.
Piper Sandler đã điều chỉnh mục tiêu giá của Evolent Health từ 17 USD lên 16 USD trong khi vẫn duy trì xếp hạng Tăng Tỷ Trọng, lưu ý rằng thu nhập của công ty ở mức thấp hơn so với hướng dẫn nhưng vẫn tốt hơn dự kiến. Trong khi đó, Citizens JMP đã nâng mục tiêu giá cho Evolent Health lên 13 đô la, tái khẳng định xếp hạng Market Outperform. Các nhà phân tích tại cả hai công ty bày tỏ sự tin tưởng vào mô hình quản lý và kinh doanh của công ty, trích dẫn lượng đặt phòng mạnh mẽ và giữ chân đầy đủ khách hàng hàng đầu là những chỉ số tích cực. Bất chấp những thách thức, những phát triển gần đây của Evolent Health cho thấy tiềm năng tăng trưởng và ổn định trong những năm tới.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.