Vào thứ Ba, KeyBanc Capital Markets đã sửa đổi triển vọng về cổ phiếu của một số công ty bán dẫn dựa trên kết quả chuỗi cung ứng hàng quý của mình. Đánh giá đã dẫn đến lập trường tiêu cực hơn đối với NVIDIA Corporation (NASDAQ: NVDA) và Advanced Micro Devices AMD (NASDAQ:AMD) vanced Micro Devices, Inc. (NASDAQ: AMD), với ước tính và mục tiêu giá của cả hai công ty đều được điều chỉnh giảm.
Theo dữ liệu của InvestingPro, NVIDIA duy trì Điểm Piotroski hoàn hảo là 9, cho thấy sức mạnh tài chính vượt trội, với doanh thu ấn tượng NVIDIA là 152% trong mười hai mNVIDIA gần nhất
Đối với NVIDIA, KeyBanc đã chỉ ra một số yếu tố góp phần vào triển vọng tiêu cực. Nhu cầu đối với GPU Hopper của NVIDIA dự kiến sẽ giảm hai con số so với quý trước trong quý IV/2024, trái ngược với kỳ vọng tăng trưởng trước đó.
Hơn nữa, đóng góp từ GPU Blackwell được dự đoán sẽ NVIDIA thấp hơn do năng suất sản xuất kém và hạn chế nguồn cung ảnh hưởng đến giá đỡ máy chủ GB200 NVL. Những vấn đề này đã dẫn đến giảm dự NVIDIA doanh thu năm tài chính 2026 đối với phân khúc điện toán trung tâm dữ liệu của NVIDIA từ 200 tỷ USD xuống còn 185 tỷ USD.
NVIDIA vượt qua những thách thức ngắn hạn này, KeyBanc duy trì xếp hạng Tăng Tỷ Trọng đối với NVIDIA, coi các vấn đề là tạm thời. Phân tích của InvestingPro cho thấy NVIDIA hiện có vẻ được định giá quá cao so với Giá trị hợp lý của nó, mặc dù công ty duy trì nền tảng mạnh mẽ AMD với tỷ suất lợi nhuận gộp 75,86% và dòng tiền mạnh mẽ đáp ứng đầy đủ các khoản thanh toán lãi.Triển vọng của AMD cũng bị ảnh hưởng, với việc KeyBanc hạ ước tính và mục tiêu giá cho công ty. Các chi tiết cụ thể liên quan đến mục tiêu giá sửa đổi không được cung cấp trong bối cảnh.
Các phát hiện của ngành bán dẫn nhìn chung là trái chiều. Trong khi nhu cầu về AI vẫn mạnh mẽ, có những dòng chảy chéo trong GPU và AI ASIC. Trung Quốc đang có dấu hiệu phục hồi trên thị trường ô tô và điện thoại thông minh, với sự gia tăng sau này do trợ cấp thiết bị cầm tay. Ngược lại, nhu cầu ở Mỹ và châu Âu vẫn yếu, với kỳ vọng thị trường ô tô và công nghiệp sẽ chạm đáy vào nửa đầu năm 2025.
KeyBanc cũng lưu ý những tác động trái chiều đối với Marvell Technology Group Ltd. (MarvellMRVL) và Monolithic Power Systems, Inc. (NASDAQ:MPWR). Những mặt tích cực của Marvell bao gồm việc giành được hợp đồng Trainium Ultra (V2.5), điều này sẽ giúp thu hẹp khoảng cách doanh thu, trong khi những mặt tiêu cực bao gồm mất Trainium 3 vào tay đối thủ cạnh tranh.
Đối với Monolithic Power Systems, phân tích tiết lộ rằng mặc dù công ty đã đủ điều kiện thành công trên Blackwell, nhưng nó hiện đang ra khỏi thị trường B200 / GB200 và có nhiều khả năng giành lại thị phần trên biến thể B300.
Báo cáo kết luận với quan điểm rộng lớn hơn của ngành, chỉ ra rằng xu hướng nhu cầu trên diện rộng vẫn yếu, với Trung Quốc là điểm sáng duy nhất. Hàng tồn kho kênh phần lớn được bình thường hóa, nhưng vẫn có những túi hàng tồn kho dư thừa tại khách hàng cuối.
Kỳ vọng là thị trường chất bán dẫn đang tiến gần hơn đến đáy, mang đến một tia lạc quan giữa sự yếu kém đang thịnh hành. Để biết thông tin chi tiết về NVIDIA về lĩnh vực bán dẫn và phân tích toàn diện về cổ phiếu oveNVIDIA0 Hoa Kỳ, bao gồm các tính toán chi tiết về Giá trị hợp lý và điểm số sức khỏe tài chính, hãy cân nhắc truy cập các báo cáo và công cụ nghiên cứu độc quyền của InveNVIDIAro.
Trong một tin tức gần đây khác, NVIDIA, gã khổng lồ bán dẫn, tiếp tục làm cho NVIDIA trở thành thế giới đầu tư. Các nhà phân tích từ Citi đã duy trì xếp hạng Mua của họ đối với NVIDIA, đặt giá mục tiêu mới là 175,00 đô la, mặc dù chính quyền Biden NVIDIA giới thiệu các NVIDIA truyền hình AI.
Chính sách mới phác thảo một hệ thống ba tầng để phân phối chip và mô hình AI, có thể thúc đẩy doanh số bán trung tâm dữ liệu của NVIDIA. Tuy nhiên, các nhà phân tích của Citi tin rằng các quy định, hiện đang mở cho giai đoạn 12 NVIDIAbình luận, có thể không thay đổi cơ bản trường hợp đầu tư của công ty.
Các khách hàng hàng đầu của NVIDIA, bao gồm MicrosoftNVIDIAon Web Services, Google và Meta Platforms, đã phải đối mặt với sự chậm trễ do các vấn đề với chip AI mới nhất của NVIDIA, Blackwell. Những thất bại này đã dẫn đến việc giảm một số đơn đặt hàng giá đỡ Blackwell GB200 của NVIDIA. Tuy nhiên, bất chấp những thách thức này, chip Blackwell vẫn được kỳ vọng sẽ tạo ra doanh thu đáng kể trong năm nay.
Nhà phân tích Frank Lee của HSBC đã điều chỉnh giảm mục tiêu giá cổ phiếu cho NVIDIA, trích dẫn những thách thức tiềm ẩn trong nửa đầu năm tài chính 2026, nhưng vẫn duy trì xếp hạng Mua đối với cổ phiếu. Truist Securities và BofA Securities tái khẳng định xếp hạng Mua đối với NVIDIA, trích dẫn vị trí thống trị của công ty trong lĩnh vực trí tuệ nhân tạo và sự tăng trưởng đáng kể của công ty trong ngành công nghiệp trò chơi.
Đây là những phát triển gần đây trong câu chuyện đang diễn ra về hiệu suất thị trường của NVIDIA và tác động của những thách thức về quy định và công nghệ đối với triển vọng trong tương lai của nó.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.