Fed sẽ giữ nguyên lãi suất vào tuần tới, nhưng mọi sự chú ý dồn về hội nghị Jackson Hole để tìm manh mối về khả năng điều chỉnh chính sách: theo BofA
Vào ngày thứ Tư, Kepler Cheuvreux đã điều chỉnh quan điểm về Argan SA (ARG:FP), hạ xếp hạng cổ phiếu từ Mua xuống Nắm giữ và điều chỉnh mục tiêu giá từ 75,00 EUR xuống 67,00 EUR. Sự thay đổi trong xếp hạng này xuất hiện khi các nhà phân tích của Kepler Cheuvreux xem xét lại triển vọng tương lai của công ty, đặc biệt là trong dài hạn.
Các nhà phân tích tại Kepler Cheuvreux đã bày tỏ lo ngại về mục tiêu đòn bẩy dài hạn của công ty. Hướng dẫn của Argan SA tập trung vào việc đạt tỷ lệ khoản vay trên giá trị (LTV) 30% vào năm 2030, một mục tiêu mà Kepler Cheuvreux cho là quá tham vọng. Mục tiêu này dường như nhằm đảm bảo cho các chủ sở hữu trái phiếu trước khi tái cấp vốn trái phiếu đáng kể trị giá 500 triệu EUR đáo hạn vào tháng 11 năm 2026, với lãi suất coupon 1%.
Tỷ suất sinh lời ban đầu ròng hiện tại của công ty, đứng ở mức 4,9%, được Kepler Cheuvreux coi là "định giá cho sự hoàn hảo" khi so sánh với tỷ suất sinh lời chính hiện đang được ghi nhận tại Pháp. Đánh giá này cho thấy giá cổ phiếu đã phản ánh đầy đủ tiềm năng thu nhập tối ưu, không còn nhiều dư địa tăng trưởng.
Mô hình tài chính cập nhật của Kepler Cheuvreux, bao gồm các thương vụ mua lại và thoái vốn mới nhất được Argan SA công bố, cho thấy tiềm năng tăng trưởng thu nhập hạn chế. Do đó, các nhà phân tích tin rằng các hệ số hiện tại của cổ phiếu là hợp lý. Việc hạ xếp hạng xuống Nắm giữ phản ánh quan điểm rằng có những cơ hội đầu tư hấp dẫn hơn trên thị trường.
Trong bình luận của mình, các nhà phân tích của Kepler Cheuvreux đã phát biểu: "Mặc dù chúng tôi mong muốn sở hữu ARGAN dựa trên triển vọng lợi nhuận tốt (EPS tăng 6% theo ước tính của chúng tôi vào năm 2025), chúng tôi có lẽ đã bỏ qua những năm tiếp theo, đặc biệt khi ARGAN ưu tiên hướng dẫn về LTV đạt 30% vào năm 2030 thay vì tăng trưởng EPS." Họ bổ sung rằng mục tiêu giá và xếp hạng cổ phiếu đã điều chỉnh phản ánh chính xác hơn kỳ vọng của công ty về hiệu suất tài chính và vị thế thị trường của Argan SA.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.