Bitcoin giảm còn 112.900 USD khi thị trường gia tăng lo ngại về khả năng cắt giảm lãi suất
Vào thứ Sáu, JPMorgan đã bắt đầu đánh giá về Công ty Commercial Metals (NYSE:CMC) với xếp hạng Trung lập và mức giá mục tiêu là 52,00 USD. Phân tích của công ty cho thấy Commercial Metals đang gần kết thúc chu kỳ chi tiêu vốn đáng kể, dự kiến sẽ dẫn đến dòng tiền tự do tăng và lợi nhuận cải thiện cho cổ đông. Theo dữ liệu từ InvestingPro, công ty duy trì điểm sức khỏe tài chính mạnh ở mức 2,66 (được đánh giá là TỐT) và đã duy trì chi trả cổ tức trong 55 năm liên tiếp. Công ty đang chuẩn bị tập trung tăng trưởng trong tương lai vào thị trường xây dựng giai đoạn đầu có biên lợi nhuận cao. Ngoài ra, ban lãnh đạo đã triển khai sáng kiến toàn công ty có tên TAG, nhằm đạt được lợi nhuận cao hơn bền vững trong suốt các chu kỳ kinh tế, với kết quả ban đầu cho thấy triển vọng tích cực.
Mặc dù có những yếu tố tích cực này, JPMorgan chỉ ra một số lo ngại, bao gồm các chỉ báo thị trường ngắn hạn ảm đạm cho lĩnh vực xây dựng phi dân cư, vốn là thị trường lớn nhất mà Commercial Metals tiếp cận. Tỷ lệ hiện tại của công ty là 2,82 cho thấy thanh khoản mạnh, với tài sản thanh khoản vượt quá các nghĩa vụ ngắn hạn, như phân tích của InvestingPro tiết lộ. Môi trường kinh tế vĩ mô không chắc chắn, bị ảnh hưởng bởi các chính sách thương mại khó đoán và lãi suất cao dai dẳng, có thể tiếp tục ảnh hưởng tiêu cực đến ngành. Hơn nữa, việc áp dụng thuế Mục 232 sửa đổi có thể cung cấp mức sàn giá cao hơn. Tuy nhiên, lợi thế này có thể bị triệt tiêu bởi việc dự kiến đưa vào hơn 2,5 triệu tấn công suất mới mỗi năm trong những năm tới, có khả năng vượt quá tổng nhập khẩu thanh thép của Hoa Kỳ.
Cổ phiếu của Commercial Metals đã giảm 5% từ đầu năm đến nay, tụt hậu so với các đối thủ, những công ty đã chứng kiến mức giảm trung bình 0,5%. Hiệu suất này cũng kém hơn khi so sánh với các chỉ số thị trường rộng hơn, với S&P và XME tăng lần lượt 0,5% và 6,3%. Hiện tại, cổ phiếu đang được giao dịch ở mức định giá phù hợp với mức trung bình lịch sử, cụ thể là 6,0 lần thu nhập.
Công ty cho rằng mặc dù mức giá cao hơn một chút so với giá cổ phiếu hiện tại có thể được biện minh dựa trên triển vọng của công ty, cổ phiếu được coi là có giá trị hợp lý khi xem xét ước tính thận trọng khoảng 755 USD mỗi tấn cho giá thép thanh trong năm dương lịch 2026. Phân tích Giá Trị Hợp Lý của InvestingPro cho thấy cổ phiếu đang bị định giá thấp một chút ở mức hiện tại, với các mục tiêu của nhà phân tích dao động từ 41 đến 67 USD. Để hiểu sâu hơn về định giá và triển vọng tăng trưởng của Commercial Metals, các nhà đầu tư có thể truy cập Báo cáo Nghiên cứu Pro toàn diện, có sẵn độc quyền trên InvestingPro. Do đó, JPMorgan duy trì quan điểm Trung lập đối với cổ phiếu Commercial Metals.
Trong các tin tức gần đây khác, Công ty Commercial Metals (CMC) đã báo cáo kết quả tài chính cho quý hai của năm tài chính 2025, tiết lộ thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) là 0,26 USD, thấp hơn mức dự báo 0,30 USD. Mặc dù vậy, doanh thu của công ty đạt kỳ vọng ở mức 1,75 tỷ USD. CMC cũng đang lên kế hoạch tài trợ trái phiếu miễn thuế 150 triệu USD cho một cơ sở mới ở West Virginia, với tổng đầu tư dự án ước tính từ 550 đến 600 triệu USD. Ngoài ra, UBS đã duy trì xếp hạng Trung lập đối với CMC với mức giá mục tiêu 49 USD, lưu ý những thay đổi chính sách gần đây có thể tác động tích cực đến động lực thu nhập trong năm 2025.
Các sáng kiến chiến lược của CMC bao gồm mở rộng khả năng sản xuất và triển khai các dự án hoạt động mới. Công ty đang nhận được hỗ trợ từ chính phủ và tín dụng thuế cho dự án West Virginia, một phần trong nỗ lực rộng lớn hơn nhằm nâng cao mạng lưới sản xuất. Mặc dù EBITDA lõi hợp nhất giảm so với năm trước, CMC vẫn lạc quan về các quý tới, dẫn chứng nhu cầu mạnh mẽ ở các thị trường chính như xây dựng và cơ sở hạ tầng. Công ty cũng đã điều chỉnh chi tiêu vốn cả năm lên 550-600 triệu USD, phản ánh cam kết của họ đối với tăng trưởng và sự xuất sắc trong hoạt động.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.