Giá dầu giảm khi thị trường đánh giá tác động thuế quan từ Ấn Độ và dữ liệu tồn kho tại Mỹ
Investing.com — Vào thứ Tư, nhà phân tích Ranjan Sharma của JPMorgan đã nâng xếp hạng cổ phiếu Sea Ltd. (NYSE: SE) từ Trung lập lên Tăng Tỷ Trọng, đồng thời tăng đáng kể mục tiêu giá lên 190 USD từ mức 135 USD trước đó. Việc nâng hạng diễn ra khi cổ phiếu Sea Ltd. đã thể hiện đà tăng trưởng đáng chú ý, tăng hơn 45% từ đầu năm đến nay và hiện đang giao dịch gần mức cao nhất trong 52 tuần là 155,52 USD. Quyết định của ông Sharma được đưa ra sau kết quả quý một năm 2025 ấn tượng của Sea Ltd., với biên EBITDA tốt hơn dự kiến và tăng trưởng mạnh về tổng giá trị hàng hóa (GMV). Theo dữ liệu từ InvestingPro, EBITDA của công ty đã đạt 1,05 tỷ USD trong 12 tháng qua.
Nền tảng thương mại điện tử Shopee của công ty báo cáo biên EBITDA đạt 0,9% so với GMV, điều mà ông Sharma ghi nhận là một bất ngờ tích cực, đặc biệt với mức tăng 21% so với cùng kỳ năm trước về GMV. Mức tăng trưởng này được cho là đã vượt qua sự mở rộng của toàn thị trường, với công ty đạt được mức tăng trưởng doanh thu ấn tượng 28,75% trong 12 tháng qua. Ngoài ra, công ty ghi nhận mức giảm 6% chi phí hậu cần trên mỗi đơn hàng ở châu Á so với cùng kỳ năm trước, bất chấp việc nâng cao chất lượng dịch vụ và mở rộng khu vực phủ sóng.
Ông Sharma nhấn mạnh tác động của việc giảm chi phí hậu cần, cho rằng điều này có thể nâng cao khả năng cạnh tranh về chi phí của Shopee và hỗ trợ mở rộng biên lợi nhuận. Điều này đặc biệt quan trọng khi các khoản trợ giá hiệu quả tính theo phần trăm GMV giảm. Một diễn biến đáng kể khác là doanh thu quảng cáo tăng hơn 50% so với cùng kỳ năm trước, cho thấy xu hướng tăng mạnh trong nỗ lực kiếm tiền. Phân tích của InvestingPro tiết lộ hơn 20 thông tin quan trọng về tình hình tài chính và vị thế thị trường của Sea Ltd., chỉ dành riêng cho người đăng ký.
Số lượng người bán đầu tư vào quảng cáo trên nền tảng Shopee tăng 22% so với năm trước, và họ cũng tăng tổng chi tiêu quảng cáo. Xu hướng này phản ánh giá trị nền tảng mang lại cho cả người bán và người mua, điều mà ông Sharma tin rằng sẽ tiếp tục thúc đẩy tăng trưởng nền tảng và tạo ra doanh thu với biên lợi nhuận cao hơn.
Trước những diễn biến này, JPMorgan đã điều chỉnh dự báo về EBITDA điều chỉnh của công ty cho các năm tài chính 2025 và 2026, tăng ước tính lên 55% và 44%. Với mục tiêu giá của các nhà phân tích dao động từ 120 USD đến 200 USD, và báo cáo thu nhập tiếp theo dự kiến vào ngày 13 tháng 5 năm 2025, các nhà đầu tư đang theo dõi chặt chẽ tiến triển của Sea Ltd. Triển vọng lạc quan của ông Sharma về Sea Ltd. bắt nguồn từ vị thế dẫn đầu thị trường và quy mô của Shopee, mà ông dự đoán sẽ mang lại nhiều cơ hội để tăng cường khả năng kiếm tiền và thúc đẩy tăng trưởng liên tục. Để có phân tích toàn diện và số liệu chi tiết, hãy truy cập Báo cáo Nghiên cứu Pro đầy đủ của Sea Ltd. tại InvestingPro.
Trong các tin tức gần đây khác, Sea Ltd đã báo cáo những phát triển đáng kể trong các phân khúc kinh doanh của mình. Kết quả quý một năm 2025 của công ty cho thấy sự gia tăng đáng chú ý về biên EBITDA lên 0,9% của GMV, với mức tăng trưởng GMV 21% so với cùng kỳ năm trước. Doanh thu quảng cáo cũng tăng hơn 50%, phản ánh chi tiêu tăng từ nhiều người bán hơn trên nền tảng Shopee. Trong lĩnh vực fintech, tổng sổ cho vay của Sea Ltd tăng 16% so với quý trước, với mức tăng 14% về EBITDA điều chỉnh.
Ý kiến của các nhà phân tích về Sea Ltd có sự khác biệt, với JPMorgan nâng cổ phiếu lên Tăng Tỷ Trọng và tăng mục tiêu giá lên 190 USD, viện dẫn tăng trưởng thương mại điện tử mạnh hơn và khả năng mở rộng biên lợi nhuận. Ngược lại, BofA Securities hạ xếp hạng cổ phiếu xuống Trung lập với mục tiêu giá 160 USD, lưu ý kịch bản rủi ro-phần thưởng cân bằng hơn. Morgan Stanley duy trì xếp hạng Tăng Tỷ Trọng, đặt mục tiêu 167 USD và nhấn mạnh hiệu suất mạnh mẽ trong các phân khúc Giải trí Kỹ thuật số và Thương mại điện tử.
Sau đó, JPMorgan hạ xếp hạng Sea Ltd xuống Trung lập, giảm mục tiêu giá xuống 135 USD do lo ngại về những thách thức kinh tế vĩ mô tiềm ẩn và chi tiêu tiêu dùng yếu hơn. Họ cũng điều chỉnh dự báo cho các phân khúc thương mại điện tử và fintech của công ty. Mặc dù có những đánh giá khác nhau này, phân khúc game, đặc biệt là Free Fire của Garena, tiếp tục thể hiện sự tăng trưởng mạnh mẽ, với mức tăng doanh thu 35% so với cùng kỳ năm trước.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.