JPMorgan nâng xếp hạng cổ phiếu CommScope lên JPMorgan sau khi tái cấp vốn nợ

Vào thứ Ba, các nhà phân tích của JPMorgan đã nâng cấp CommScope Holding (NASDAQ:COMM) từ Underweight lên Neutral.

Việc nâng cấp phản ánh triển vọng tích cực về các nỗ lực tái cấp vốn nợ chiến lược gần đây của công ty và sự tăng trưởng dự kiến trong các phân khúc doanh thu của công ty.

CommScope đã công bố một kế hoạch tái cấp vốn nợ toàn diện, dự kiến sẽ kéo dài thời gian đáo hạn nợ, cung cấp cho công ty đường băng cần thiết để cải thiện các nguyên tắc cơ bản và khả năng hiển thị về tăng trưởng EBITDA. Động thái này được dự đoán sẽ cho phép định giá vốn chủ sở hữu thuận lợi hơn cho CommScope.

Việc tái cấp vốn bao gồm phát hành các trái phiếu đến hạn vào năm 2029 và 2031 để trả các khoản nợ hiện có đến hạn vào năm 2025 và 2026. Hơn nữa, CommScope có kế hoạch tận dụng số tiền thu được dự kiến từ việc bán các hoạt động kinh doanh Mạng gia đình (OWN) và Hệ thống ăng-ten phân tán (DAS) cho Amphenol, dự kiến sẽ mang lại 2,1 tỷ đô la. Giao dịch này nhằm giảm đáng kể tổng nợ của công ty.

Phân tích của công ty cho thấy CommScope đang đặt mục tiêu tổng tỷ lệ đòn bẩy dưới 6 lần, tương ứng với EBITDA là 1,13 tỷ đô la vào năm 2026. Mục tiêu này đưa ra phạm vi định giá tiềm năng cho các cổ đông cổ phần từ 1,1 đến 3,3 tỷ USD, đáng chú ý khi so sánh với vốn hóa thị trường hiện tại của công ty là 1,1 tỷ USD.

Phân tích JPMorgan style="color: rgb(13, 13, 13);" > thiết lập mục tiêu giá mới là 5,00 đô la. Bình luận của nó chỉ ra rằng trong khi JPMorgan vẫn chưa điều chỉnh dự báo EBITDA năm 2026 để phù hợp với mục tiêu 1,13 tỷ đô la, nhu cầu được cải thiện trong phân khúc Giải pháp kết nối (CCS) của CommScope, đặc biệt là với sự gia tăng nhu cầu cáp quang và sự phục hồi của thị trường Nhà cung cấp dịch vụ, cũng như trong các phân khúc Giải pháp mạng truy cập (ANS) và Mạng & Đám mây (NICS) cốt lõi sau khi bình thường hóa hàng tồn kho của khách hàng, cho thấy khả năng hiển thị tốt hơn về định giá cổ phiếu tiềm năng.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.