JPMorgan nâng mục tiêu giá cổ phiếu Microsoft lên 475 USD

Investing.com — Vào hôm thứ Năm, ông Mark Murphy, nhà phân tích của JPMorgan, đã tăng mục tiêu giá cho cổ phiếu Microsoft (NASDAQ:MSFT) lên 475 USD từ 465 USD, đồng thời duy trì xếp hạng Tăng Tỷ Trọng. Sự điều chỉnh này diễn ra sau khi Microsoft công bố kết quả kinh doanh quý tài chính thứ ba vượt kỳ vọng, đặc biệt là trong dịch vụ điện toán đám mây Azure. Theo dữ liệu từ InvestingPro, Microsoft duy trì điểm sức khỏe tài chính "TUYỆT VỜI" và hiện đang giao dịch gần Giá Trị Hợp Lý, với mục tiêu của các nhà phân tích dao động từ 415 USD đến 650 USD. Doanh thu ấn tượng của công ty tăng 15% so với cùng kỳ năm ngoái lên 261,8 tỷ USD cho thấy sức mạnh thị trường liên tục của họ.

Cuộc khảo sát của công ty cho thấy tâm lý nhà đầu tư đã quá tiêu cực, một lập trường mà họ đã duy trì kể từ đầu mùa công bố thu nhập phần mềm. Cuộc khảo sát cũng tiết lộ rằng các đối tác đã vượt kế hoạch của họ và duy trì kỳ vọng tăng trưởng mạnh mẽ cho Azure. Đáng chú ý, tăng trưởng tiêu thụ khách hàng hiện tại của Azure cho Q3 đạt 35% theo tiền tệ không đổi (CC), vượt cả hướng dẫn của Microsoft là 31-32% và ước tính đồng thuận là 31%. Là một công ty hàng đầu trong ngành phần mềm, Microsoft duy trì khả năng sinh lời mạnh mẽ với biên lợi nhuận gộp 69,4% và dòng tiền dồi dào. Người đăng ký InvestingPro có thể truy cập hơn 10 thông tin độc quyền bổ sung về vị thế thị trường và các chỉ số tăng trưởng của Microsoft.

Ông Murphy nhấn mạnh sự tăng trưởng bất ngờ của Azure, đặc biệt là nhờ nhu cầu AI và việc thực hiện tốt hơn trong tiêu thụ điện toán lõi. Sự gia tăng tuần tự trong đóng góp của dịch vụ AI vào tăng trưởng của Azure là đáng kể, đánh dấu một trong những mức cao nhất dựa trên dữ liệu lịch sử. Hoạt động kinh doanh không liên quan đến AI của Microsoft cũng cho thấy hiệu suất mạnh mẽ, điều này không được dự đoán dựa trên mô hình trước khi công bố thu nhập.

Nhìn về phía trước, hướng dẫn của Microsoft cho Q4 cho thấy tổng doanh thu tăng trưởng 14% theo USD hoặc 13% theo CC, cao hơn so với dự đoán đồng thuận về mức tăng trưởng 12% cho cả hai chỉ số. Tăng trưởng Azure dự kiến sẽ ở mức 34-35% CC, một lần nữa vượt qua dự đoán đồng thuận là 31%. Tuy nhiên, công ty dự đoán một số hạn chế về năng lực AI sau tháng 6 do nhu cầu tăng trưởng nhanh hơn.

Chi tiêu vốn (CapEx) của công ty cho nửa cuối năm tài chính 2025 và triển vọng cho năm tài chính 2026 vẫn phù hợp với hướng dẫn trước đó. Sự nhất quán này được xem là một yếu tố ổn định đối với những lo ngại về những thay đổi tiềm ẩn trong kế hoạch mở rộng trung tâm dữ liệu.

Ngoài thành công của Azure, Microsoft báo cáo sức hút đáng kể với các sản phẩm Copilot và Agents, với sự gia tăng đáng kể trong việc sử dụng của khách hàng và gia hạn hợp đồng. Công ty cũng thông báo kế hoạch mở rộng năng lực trung tâm dữ liệu châu Âu thêm 40% trong hai năm tới, một động thái phù hợp với mong muốn có dịch vụ đám mây địa phương ở châu Âu giữa căng thẳng địa chính trị Mỹ-Âu.

Mặc dù gặp phải những hạn chế về năng lực AI và một số thách thức về quy mô, ông Murphy xem Microsoft đang ở vị thế thuận lợi cho thành công dài hạn trong nhiều lĩnh vực, bao gồm Bảo mật, Teams, Power Apps, và đầu tư vào OpenAI và ChatGPT. Sự tăng trưởng hạn chế về số lượng nhân viên cũng phản ánh cam kết về hiệu quả hoạt động. Nhìn chung, triển vọng của nhà phân tích đối với Microsoft vẫn tích cực, với việc tiếp tục giành thị phần và xu hướng hiện đại hóa và tự động hóa. Vị thế tài chính mạnh mẽ của công ty được phản ánh qua mức nợ vừa phải và tăng trưởng cổ tức ổn định, đã tăng cổ tức trong 19 năm liên tiếp. Để phân tích chi tiết và các chỉ số định giá toàn diện, các nhà đầu tư có thể truy cập Báo cáo Nghiên cứu Pro đầy đủ của Microsoft, có sẵn độc quyền trên InvestingPro, cùng với báo cáo cho hơn 1.400 cổ phiếu hàng đầu khác của Mỹ.

Trong các tin tức gần đây khác, Microsoft Corporation đã báo cáo kết quả quý ba vượt kỳ vọng, thể hiện hiệu suất mạnh mẽ trong hoạt động kinh doanh đám mây, với Azure đạt mức tăng trưởng 35% so với cùng kỳ năm ngoái. Kết quả tích cực này đã khiến các nhà phân tích tại Goldman Sachs và Mizuho Securities nâng mục tiêu giá cho Microsoft lên lần lượt là 480 USD và 500 USD, đồng thời duy trì xếp hạng thuận lợi đối với cổ phiếu. Goldman Sachs nhấn mạnh sự tăng tốc trong tăng trưởng của Azure và tiềm năng cải thiện hơn nữa trong khối lượng công việc không liên quan đến AI. Trong khi đó, Mizuho bày tỏ sự tin tưởng vào cơ hội tăng trưởng doanh thu trung hạn của Microsoft, được thúc đẩy bởi việc áp dụng và kiếm tiền từ GenAI.

Ngoài ra, hiệu suất của Microsoft đã ảnh hưởng tích cực đến các cổ phiếu phần mềm và đám mây khác, với các công ty như Oracle và Datadog đều ghi nhận mức tăng. Mặc dù có những phát triển này, Guggenheim vẫn duy trì xếp hạng Trung lập đối với Microsoft, lưu ý vị thế mạnh mẽ của công ty và tiềm năng thay đổi tâm lý thị trường. Hơn nữa, hoạt động kinh doanh đám mây đang phát triển mạnh của Microsoft tiếp tục được hưởng lợi từ nhu cầu ngày càng tăng đối với dịch vụ AI, như được chứng minh bởi việc gia tăng sử dụng Copilot của Microsoft. Những phát triển gần đây này nhấn mạnh vị thế chiến lược và đầu tư liên tục của Microsoft vào AI và công nghệ đám mây.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.