Chính phủ họp với các tập đoàn bất động sản, công ty chứng khoán lớn
Vào thứ Năm, nhà phân tích Gokul Hariharan của JPMorgan đã điều chỉnh mục tiêu giá cho GDS Holdings (NASDAQ: GDS), nhà phát triển và điều hành các trung tâm dữ liệu hiệu suất cao hàng đầu ở Trung Quốc. Mục tiêu giá mới được đặt ở mức 34,00 đô la, tăng đáng kể so với mục tiêu trước đó là 7,50 đô la, trong khi công ty vẫn duy trì xếp hạng Trung lập đối với cổ phiếu. Theo dữ liệu của InvestingPro, GDS đã cho thấy động lực đáng chú ý với lợi nhuận 276% trong năm qua, mặc dù cổ phiếu gần đây đã giảm 8,7% trong tuần qua. Vốn hóa thị trường hiện tại của công ty là khoảng 6 tỷ USD.
Trong cuộc gọi thu nhập quý IV cho năm tài chính 2024, GDS Holdings đã nêu bật một số điểm chính. Công ty đã quan sát thấy nhu cầu ngày càng tăng đối với AI ở Trung Quốc, được nhấn mạnh bởi một thỏa thuận đáng kể ~ 152MW với một công ty siêu quy mô đám mây hàng đầu. Bất chấp áp lực giá đang diễn ra, GDS dự đoán rằng các vấn đề dư thừa công suất hiện tại có thể được giải quyết trong vòng 6 đến 12 tháng tới. Phân tích của InvestingPro cho thấy công ty đã đạt được mức tăng trưởng doanh thu 3,7% trong mười hai tháng qua, với tổng doanh thu đạt 1,4 tỷ USD. Nhận quyền truy cập vào 12 ProTips độc quyền bổ sung và phân tích tài chính toàn diện với đăng ký InvestingPro.
GDS Holdings đã áp dụng một cách tiếp cận thận trọng do sự không chắc chắn xung quanh nguồn cung GPU và lợi tức đầu tư. Do đó, công ty đang dự kiến tốc độ tăng trưởng ở mức thấp cho các năm 2025 và 2026. GDS đang tiếp tục các hoạt động tái cấp vốn, bao gồm niêm yết C-REIT và chứng khoán đảm bảo bằng tài sản (ABS), nhằm giảm nợ ròng xuống còn 5-6 lần EBITDA trong 12 đến 24 tháng tới. Dữ liệu của InvestingPro cho thấy công ty hoạt động với tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu là 1,98 và duy trì tỷ lệ hiện tại là 1,28, cho thấy đòn bẩy đáng kể nhưng đủ tính thanh khoản để đáp ứng các nghĩa vụ ngắn hạn.
Hoạt động kinh doanh quốc tế của công ty, được gọi là DayOne, dự kiến sẽ duy trì đà phát triển mạnh mẽ trong 12 đến 18 tháng tới. Điều này bất chấp việc ban hành luật khuếch tán AI gần đây và DayOne đang trên đà có khả năng theo đuổi IPO trong vòng 18 tháng tới. Tuy nhiên, GDS Holdings vẫn thận trọng về tác động của các luật này và khả năng pha loãng cổ phần của mình trong DayOne trong các vòng gọi vốn trong tương lai.
Phân tích của JPMorgan cho thấy cổ phiếu GDS có thể vẫn nằm trong phạm vi sau khi trải qua một đợt tăng đáng kể trong ba tháng qua. Công ty dự đoán rằng sự phấn khích xung quanh tăng trưởng chi tiêu vốn của trung tâm dữ liệu có thể không chuyển thành việc nâng cấp EBITDA đáng kể trong thời gian tới. Mặc dù hoạt động kinh doanh quốc tế dự kiến sẽ hoạt động tốt, nhưng đóng góp của nó vào giá cổ phiếu của GDS Holdings hiện được coi là khiêm tốn, với việc JPMorgan chỉ định giá trị 7,00 đô la mỗi cổ phiếu cho DayOne trong mục tiêu giá của họ.
Báo cáo đã xác định các chất xúc tác chính có thể ảnh hưởng tích cực đến hiệu suất của GDS Holdings, bao gồm động lực AI mạnh hơn hoặc dấu hiệu cho thấy chip NVIDIA H20 không bị hạn chế. Ngược lại, rủi ro tiềm ẩn bao gồm tác động của các quy tắc khuếch tán AI đối với DayOne hoặc các hạn chế nghiêm ngặt hơn đối với chip H20, có thể cản trở sự phát triển của các trung tâm dữ liệu AI ở Trung Quốc.
Trong một tin tức gần đây khác, GDS Holdings đã trở thành tâm điểm của nhiều bản cập nhật của các nhà phân tích sau báo cáo thu nhập quý IV năm 2024. Mặc dù không đáp ứng được kỳ vọng, công ty đã nhấn mạnh một thỏa thuận 152MW quan trọng với một nhà cung cấp dịch vụ siêu quy mô ở Trung Quốc, nhấn mạnh nhu cầu mạnh mẽ trong khu vực. TD Cowen duy trì xếp hạng Mua nhưng hạ mục tiêu giá xuống còn 38 đô la, với lý do hiệu suất của công ty và triển vọng năm 2025. Tuy nhiên, JMP Securities đã tăng mục tiêu giá lên 40 đô la, duy trì xếp hạng Market Outperform và ghi nhận tiến trình của công ty trong việc chuyển đổi hoạt động kinh doanh Trung Quốc thành REIT.
Raymond James đã nâng cấp GDS Holdings lên mức Mua mạnh với mục tiêu giá 53 đô la, bày tỏ sự tin tưởng vào sự thay đổi chiến lược của công ty ra ngoài Trung Quốc đại lục. Jefferies cũng nâng cấp cổ phiếu lên Mua, đặt mục tiêu 45 đô la và nhấn mạnh chiến lược của công ty để quản lý huy động vốn mà không làm loãng giá trị cổ đông. Morgan Stanley tái khẳng định xếp hạng Tăng Tỷ Trọng với mục tiêu 39 đô la, sau khi GDS Holdings thông báo về một thỏa thuận REIT tư nhân trị giá 2,9 tỷ NDT. Giao dịch này dự kiến sẽ hỗ trợ nỗ lực của công ty trong việc giảm đòn bẩy và tài trợ cho chi phí vốn trong tương lai.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.