MBS: Thị trường dài hạn vẫn hấp dẫn nhưng cần “khoảng lặng”
Investing.com — Vào hôm thứ Tư, JPMorgan đã đưa ra những nhận định về hoạt động của Micron Technology (NASDAQ:MU) sau buổi thuyết trình tại hội nghị sáng cùng ngày. Các nhà phân tích của công ty lưu ý rằng những tiến bộ về sản xuất và công nghệ của Micron đang diễn ra đúng kế hoạch, với xu hướng nhu cầu đối với cả bộ nhớ DRAM và NAND vẫn mạnh mẽ, đặc biệt là trong các ứng dụng trung tâm dữ liệu. Sự thay đổi giá cả quan sát được, phù hợp với các dự báo trước đó và thông báo khách hàng từ cuối tháng 3, cho thấy thị trường thuận lợi cho Micron. Theo InvestingPro, Micron hiện đang được định giá thấp, với các chỉ số sức khỏe tài chính mạnh mẽ và vốn hóa thị trường đạt 107,8 tỷ USD.
Micron đang trải qua nhu cầu mạnh mẽ trong lĩnh vực trung tâm dữ liệu, được thúc đẩy bởi nhu cầu AI và điện toán tăng tốc, từ đó thúc đẩy nhu cầu về bộ nhớ băng thông cao (HBM) và ổ đĩa thể rắn trung tâm dữ liệu (SSD). Các ứng dụng tiêu dùng, bao gồm điện thoại thông minh và máy tính cá nhân, cũng đang cho thấy quỹ đạo nhu cầu tích cực trong quý tháng 5 khi hàng tồn kho ổn định. Động lực này được phản ánh qua mức tăng trưởng doanh thu ấn tượng 71% của Micron trong 12 tháng qua lên 31,3 tỷ USD, với các nhà phân tích dự báo mức tăng trưởng doanh thu 41% trong năm tài chính này. Xu hướng này dự kiến sẽ tiếp tục, không có dấu hiệu gián đoạn nào từ các vấn đề liên quan đến thuế quan tiềm ẩn ảnh hưởng đến nửa cuối năm.
Công ty đang tiến triển với quá trình mở rộng HBM3E 12-hi, được tích hợp vào NVIDIA GB300, với sản lượng và khối lượng đúng tiến độ. Sự chuyển đổi từ bộ nhớ xếp chồng 8Hi sang 12Hi dự kiến sẽ diễn ra trong quý 3 năm 2025, với tỷ lệ năng suất học tập của 12Hi vượt qua 8Hi. Những phát triển này phù hợp với kỳ vọng về cải thiện năng suất, giảm chi phí và thực hiện mở rộng tổng thể. Phân tích của InvestingPro tiết lộ hai thông tin quan trọng: Micron giao dịch ở mức P/E hấp dẫn so với tăng trưởng thu nhập ngắn hạn, và các nhà phân tích kỳ vọng tăng trưởng thu nhập ròng đáng kể trong năm nay. Để biết thêm phân tích chi tiết và thông tin bổ sung, hãy xem Báo cáo Nghiên cứu Pro toàn diện của Micron, có sẵn với đăng ký InvestingPro.
Cách tiếp cận có kỷ luật của Micron đối với việc mở rộng nguồn cung cũng được nhấn mạnh, với trọng tâm đặc biệt vào các ứng dụng DDR truyền thống ở Trung Quốc. Đội ngũ đang cân nhắc kỹ lưỡng những bổ sung nguồn cung này trong kế hoạch chiến lược của họ. Trong thị trường bộ nhớ băng thông cao, Micron đang định vị mình để hưởng lợi từ nhịp độ sản phẩm mạnh mẽ của các bản ra mắt XPU, tin rằng các nhà lãnh đạo thị trường công nghệ sẽ có lợi thế.
Nhìn chung, nhận xét của JPMorgan phản ánh sự tự tin vào hướng đi của Micron, với nhu cầu mạnh mẽ đối với sản phẩm và tiến triển thành công trong sản xuất và các tiến bộ nút công nghệ. Trọng tâm của công ty vào các ứng dụng giá trị cao và cao cấp phù hợp với xu hướng của ngành hướng tới AI và điện toán tăng tốc, dự kiến sẽ thúc đẩy tiếp tục giành thị phần, đặc biệt là trong phân khúc SSD trung tâm dữ liệu.
Trong các tin tức gần đây khác, Micron Technology đã duy trì hướng dẫn tài chính của mình, được tiết lộ trong Hội nghị Công nghệ, Truyền thông và Truyền thông Toàn cầu J.P. Morgan lần thứ 53. Quyết định này đã khiến một số nhà đầu tư lo ngại, vì họ đang mong đợi một dự báo cập nhật. Trong khi đó, nhà phân tích Ming-Chi Kuo của TF International Securities dự đoán rằng các mẫu iPhone 17 sắp tới của Apple sẽ có 12GB DRAM, có khả năng mang lại lợi ích cho các nhà cung cấp như Micron. Ngoài ra, Rosenblatt Securities đã bày tỏ sự lạc quan đối với ngành công nghiệp bộ nhớ, nhấn mạnh các yếu tố thúc đẩy nhu cầu thuận lợi và triển vọng tích cực cho Micron và Rambus Inc.
Micron cũng đã công bố tái cơ cấu thành bốn đơn vị kinh doanh mới để tận dụng sự tăng trưởng thị trường do AI thúc đẩy. Việc tái tổ chức dự kiến sẽ hoàn thành vào tháng 5 năm 2025, với báo cáo tài chính theo cấu trúc mới bắt đầu từ quý tài chính thứ tư năm 2025. Hơn nữa, JPMorgan đã bình luận về mức độ tiếp xúc hạn chế của Micron đối với các hạn chế quy định của Trung Quốc, nhấn mạnh khả năng phục hồi của công ty trước những thách thức này. Mặc dù có những hạn chế, vẫn còn nhu cầu đáng kể về AI ở Trung Quốc, điều này có thể mang lại lợi ích cho Micron trong dài hạn. Những phát triển này phản ánh vị thế chiến lược và khả năng thích ứng của Micron trong bối cảnh công nghệ toàn cầu đang phát triển.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.