Ông Trump sa thải Thống đốc Fed, hiệu lực ngay lập tức
Investing.com — Vào hôm thứ Tư, các nhà phân tích của JPMorgan đã hạ xếp hạng cổ phiếu Vodafone Group PLC (VOD:LN) (NASDAQ:VOD) từ "Trung lập" xuống "Kém khả quan" và giảm mục tiêu giá từ 0,72 GBP xuống 0,62 GBP. Sự điều chỉnh này phản ánh những lo ngại về dòng tiền tự do (EFCF) ngắn hạn của công ty và tác động tiềm tàng từ vụ sáp nhập 3UK, cùng với những thách thức cạnh tranh tại thị trường Đức.
Các nhà phân tích đã nêu ra một số lý do cho việc hạ xếp hạng, bao gồm dự báo thấp hơn so với dự đoán chung cho năm tài chính kết thúc vào tháng 3 năm 2026, với kỳ vọng doanh thu giảm 2%, EBITDAaL giảm 3%, EPS giảm 7%, và đáng chú ý là EFCF tổng thể giảm đáng kể 19%. Họ chỉ ra rằng ngay cả khi chưa xem xét đến việc sáp nhập với 3UK, đã có những cắt giảm đáng kể đối với EFCF ngắn hạn của Vodafone do chi phí vốn tăng, chi phí phổ tần và nỗ lực tái cơ cấu.
Báo cáo cũng bày tỏ lo ngại về việc Vodafone cần điều chỉnh chiến lược giá di động tại Đức và rủi ro từ quan hệ đối tác tiềm năng giữa Telefonica và 1&1, điều có thể đe dọa doanh thu bán buôn sinh lợi của Vodafone. Mặc dù công nhận rằng Vodafone có những tài sản giá trị có thể được khai thác trong trung hạn, như Vantage, Ấn Độ, AST SpaceMobile, và khoản thanh toán Zegona, cùng với hiệp lực từ vụ sáp nhập tại Anh, các nhà phân tích tin rằng thị trường cần xử lý các đợt hạ xếp hạng hiện tại và thấy bằng chứng về sự chuyển biến cơ cấu trước khi những yếu tố này có thể được đánh giá cao.
Các nhà phân tích kết luận rằng do những thách thức này, họ dự đoán cổ phiếu Vodafone sẽ hoạt động kém hiệu quả hơn so với ngành rộng hơn, ngành này có khả năng tiếp tục được đánh giá lại. Mục tiêu giá thấp hơn là 0,62 GBP phản ánh những lo ngại này và lợi suất khiêm tốn dự kiến 6% của EFCF dự báo cho tháng 3-26E, chỉ đạt 1,2 tỷ euro.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.