Sáng 18-10, giá vàng miếng SJC, vàng nhẫn giảm rất mạnh
Investing.com - JPMorgan đã hạ xếp hạng Puig Brands SA (BME:PUIG) từ Tăng Tỷ Trọng xuống Giảm Tỷ Trọng và cắt giảm mục tiêu giá xuống còn 12,50 EUR từ 25,00 EUR do lo ngại về sự chậm lại của thị trường nước hoa.
Ngân hàng đầu tư này đã chỉ ra tính dễ bị tổn thương của Puig trong ngành Làm đẹp châu Âu, lưu ý rằng nước hoa chiếm 72% doanh thu và 86% EBIT trong ước tính năm tài chính 2025, khiến công ty đặc biệt dễ bị ảnh hưởng bởi những khó khăn của ngành.
JPMorgan đã hạ ước tính EPS điều chỉnh cho năm tài chính 25/26 xuống khoảng 2% và 12% tương ứng, tính đến tăng trưởng doanh thu chậm hơn do mảng nước hoa dẫn đầu, với sự suy giảm EBIT điều chỉnh trở nên nghiêm trọng hơn bởi sự mất đòn bẩy hoạt động và tác động thuế quan cao hơn vào năm tài chính 2026.
Mục tiêu giá mới 12,50 EUR định giá Puig ở mức 13x PE26e và 9x EV/EBITDA26e, thể hiện mức chiết khấu 10% so với ngành HPC châu Âu rộng hơn, hiện đang giao dịch ở mức 15x PE và 10x EBITDA (không bao gồm L’Oréal).
Mặc dù JPMorgan thừa nhận rằng Puig sẽ tăng trưởng vượt thị trường Làm đẹp trong dài hạn, như đã chứng minh qua việc giành thị phần lịch sử trong lĩnh vực nước hoa và cơ hội trong chăm sóc da và trang điểm, ngân hàng này kỳ vọng thị trường sẽ thách thức tham vọng tăng trưởng hiện tại của công ty trong bối cảnh cạnh tranh ngày càng tăng từ các thương hiệu đột phá trong lĩnh vực trang điểm.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.