Mỹ cáo buộc Trung Quốc dùng công ty tư nhân tấn công mạng viễn thông toàn cầu
Vào thứ Sáu, JPMorgan đã bắt đầu đánh giá Lotus Resources Ltd (ASX:LOT) (OTC:LTSRF) với xếp hạng Kém khả quan và đặt mức giá mục tiêu 0,13 AUD mỗi cổ phiếu. Phân tích của công ty cho thấy mặc dù Lotus đang trên đà trở thành nhà sản xuất uranium mới với mỏ Kayelekera ở Malawi dự kiến bắt đầu sản xuất vào quý 3 năm 2025, nhưng vẫn có những lo ngại về rủi ro hoạt động và khả năng sinh lời.
Theo JPMorgan, Lotus dự kiến sẽ sản xuất 0,8 triệu pound uranium trong năm tài chính 2026, tăng lên công suất đầy đủ của mỏ khoảng 2,45 triệu pound vào năm tài chính 2027. Ngoài ra, dự án Letlhakane của công ty ở Botswana có thể tiềm năng sản xuất 3 triệu pound uranium mỗi năm trong một thập kỷ, dựa trên nghiên cứu phạm vi từ tháng 3 năm 2025. Tuy nhiên, chi phí duy trì toàn diện (AISC) dự kiến là 79 USD mỗi pound, cao hơn so với dự báo giá uranium dài hạn của JPMorgan là 75 USD mỗi pound, khiến công ty đánh giá dự án không khả thi về mặt kinh tế ở thời điểm hiện tại.
Mặc dù có khả năng hỗ trợ giá uranium trong trung hạn do chu kỳ tái tích trữ, khi hàng tồn kho của lò phản ứng hiện đang thấp hơn mức trung bình lịch sử, JPMorgan vẫn thận trọng. Công ty thừa nhận rằng Lotus có thể mang lại tỷ suất dòng tiền tự do hấp dẫn khi hoạt động của họ được triển khai đầy đủ, nhưng cũng chỉ ra những rủi ro hoạt động đáng kể liên quan đến việc đưa Kayelekera vào sản xuất và giai đoạn tăng tốc sau đó.
Định giá của JPMorgan cho thấy cổ phiếu Lotus Resources đang giao dịch ở mức cao hơn 27% so với ước tính giá trị hiện tại ròng (NPV) của họ. Do đó, công ty đã xếp hạng Lotus Resources ở mức Kém khả quan, cho thấy triển vọng kém thuận lợi hơn so với các đối thủ trong ngành như BOE và PDN, mà JPMorgan ưu tiên theo thứ tự đó.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.