Giá vàng hôm nay 27-7: Xuất hiện dự báo bất ngờ
Vào thứ Sáu, các nhà phân tích của JPMorgan đã hạ xếp hạng Cholamandalam Investment and Finance (CIFC:IN) từ Tăng Tỷ Trọng xuống Trung lập, đặt mức giá mục tiêu là INR1,600.00. Việc điều chỉnh này diễn ra sau đợt tăng giá đáng kể từ đầu năm đến nay của cổ phiếu Cholamandalam, với mức tăng 36% so với mức tăng 9% của Chỉ số Ngân hàng NSE và 5% của NIFTY.
Các nhà phân tích tại JPMorgan cho rằng việc hạ xếp hạng là do định giá hiện tại của cổ phiếu, đã đạt tỷ lệ Giá trên Thu nhập (P/E) kỳ hạn 26 lần cho năm tài chính 2026 (FY26). Định giá này phản ánh kỳ vọng của thị trường về tác động tích cực đến biên lợi nhuận từ chu kỳ lãi suất thuận lợi và sự giảm chi phí tín dụng, có thể hỗ trợ tăng trưởng lợi nhuận vượt 25% trong FY26.
Mặc dù triển vọng lợi nhuận tích cực, JPMorgan cảnh báo rằng lợi ích từ việc cắt giảm lãi suất tiềm năng có thể bị ảnh hưởng một phần bởi sự kết hợp bất lợi của các sản phẩm tài chính, điều chỉnh trong sổ lãi suất thả nổi và sự cạnh tranh gia tăng trong ngành. Công ty dự báo tăng trưởng tài sản quản lý (AUM) sẽ chậm lại trong FY26 và FY27, với ước tính lần lượt là 22% và 20%. Tuy nhiên, tăng trưởng lợi nhuận sau thuế (PAT) dự kiến vẫn mạnh mẽ ở mức tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) 24% từ FY25 đến FY27, nhờ chi phí tín dụng cả năm thấp hơn.
Các nhà phân tích cũng lưu ý rằng mặc dù dự kiến có sự giảm bớt chi phí tín dụng, điều này có thể xảy ra muộn hơn vào nửa cuối hoặc quý 4 của FY26. Với nửa đầu năm thường yếu theo mùa, và với bối cảnh tăng trưởng hệ thống chậm lại cùng với kỳ vọng cao của thị trường, JPMorgan cho rằng cổ phiếu Cholamandalam có thể hoạt động kém hiệu quả trong ngắn hạn.
Trong bình luận của mình, JPMorgan vẫn duy trì quan điểm cơ bản tích cực về Cholamandalam Investment and Finance nhưng khuyên các nhà đầu tư nên tìm kiếm thời điểm thuận lợi hơn để đầu tư vào việc mở rộng thương hiệu rộng lớn hơn của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.