Kỳ vọng cắt giảm lãi suất giảm mạnh trước bài phát biểu của Chủ tịch Powell tại hội nghị Jackson Hole
Vào hôm thứ Tư, ông Ankur Rudra, chuyên gia phân tích của JPMorgan, đã điều chỉnh mục tiêu giá cho Info Edge India (INFOE:IN) xuống 1.650 INR từ mức 1.780 INR trước đó, đồng thời duy trì xếp hạng Tăng Tỷ Trọng đối với cổ phiếu này. Việc điều chỉnh này diễn ra sau báo cáo thu nhập quý 4 của công ty, cho thấy sự sụt giảm đáng kể về biên lợi nhuận trong các phân khúc chính là Naukri và 99acres, do chi phí quảng cáo và khuyến mãi tăng cao.
Chuyên gia phân tích lưu ý rằng việc tăng chi phí là điều dễ hiểu đối với 99acres khi nền tảng này đang hướng đến việc chiếm lĩnh thị phần lớn hơn—một chiến lược đã cho thấy thành công. Tuy nhiên, lý do cho việc chi tiêu như vậy của Naukri lại không rõ ràng, xét đến vị thế thương hiệu đã được thiết lập. Mặc dù ban lãnh đạo có chiến lược thu hút nhiều người tìm việc hơn thông qua các khoản chi phí này, chuyên gia phân tích bày tỏ sự hoài nghi về hiệu quả của phương pháp này.
Ông Rudra dự đoán một "sự điều chỉnh biên lợi nhuận" cho Naukri, với kỳ vọng biên lợi nhuận có thể phục hồi lên mức 60% trong nửa cuối năm tài chính 2026. Báo cáo cũng đề cập đến tác động từ những thách thức của ngành IT do bất ổn kinh tế vĩ mô toàn cầu. Báo cáo chỉ ra rằng mặc dù ngành IT, không chắc chắn do điều kiện kinh tế toàn cầu, chiếm 25% hoạt động kinh doanh của Naukri, các phân khúc còn lại tiếp tục thể hiện hiệu suất mạnh mẽ, hỗ trợ dự báo tăng trưởng ở mức trung bình đến cao trong những năm tài chính 2026.
Dự báo thu nhập cho Info Edge India đã bị giảm 7-11% cho các năm tài chính 2026-27 do dự báo doanh thu của Naukri thấp hơn và kỳ vọng biên lợi nhuận giảm cho cả Naukri và 99acres. Hơn nữa, chuyên gia phân tích đã điều chỉnh hệ số EV/Ebitda của Naukri xuống còn 32 lần từ 34 lần nhưng đã chuyển định giá về tháng 6 năm 2026 trong khi vẫn duy trì quan điểm Tăng Tỷ Trọng đối với cổ phiếu, với mục tiêu giá điều chỉnh là 1.650 INR.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.