JPMorgan hạ mục tiêu giá cổ phiếu NetApp xuống 115 USD

Vào thứ Sáu, chuyên gia phân tích lĩnh vực công nghệ của JPMorgan đã điều chỉnh mục tiêu giá cho cổ phiếu NetApp (NASDAQ:NTAP) xuống 115,00 USD, giảm so với mức 120,00 USD trước đó, đồng thời duy trì xếp hạng Tăng Tỷ Trọng đối với cổ phiếu này. Với vốn hóa thị trường hiện tại là 20,18 tỷ USD và giao dịch ở mức tỷ lệ PEG hấp dẫn là 0,77, phân tích từ InvestingPro cho thấy cổ phiếu này đang được định giá thấp hơn một chút so với Giá Trị Hợp Lý, phù hợp với quan điểm tích cực của JPMorgan. Việc điều chỉnh này diễn ra sau báo cáo thu nhập quý tài chính thứ tư năm 2025 của NetApp, cho thấy doanh thu, lợi nhuận hoạt động và thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) đạt mức kỷ lục. Hiệu suất của công ty được thúc đẩy bởi việc tăng thị phần và sự tăng trưởng mạnh mẽ 22% so với cùng kỳ năm trước trong phân khúc Đám mây Công cộng, đã được điều chỉnh sau khi thoái vốn Spot. Dữ liệu từ InvestingPro cho thấy các chỉ số cơ bản ấn tượng, bao gồm biên lợi nhuận gộp mạnh mẽ ở mức 70,62% và tăng trưởng doanh thu tổng thể là 5,29% trong 12 tháng qua. Công ty duy trì Điểm Piotroski khỏe mạnh ở mức 8, cho thấy tình hình tài chính vững chắc.

Mặc dù có kết quả mạnh mẽ, hướng dẫn doanh thu năm tài chính 2026 của NetApp cho thấy mức tăng trưởng gần 3% so với cùng kỳ năm trước, được xem là thận trọng so với kỳ vọng của thị trường. Phân tích của JPMorgan cho thấy triển vọng thận trọng này phù hợp với xu hướng và thách thức rộng hơn của ngành, bao gồm sự không chắc chắn về kinh tế vĩ mô, thuế quan, và những khó khăn cụ thể trong khu vực công tại châu Âu và Hoa Kỳ. Hướng dẫn này cũng phản ánh tác động của việc thoái vốn Spot; nếu không có yếu tố này, tăng trưởng dự kiến sẽ đạt khoảng 4% so với cùng kỳ năm trước.

Ngân hàng này lưu ý rằng mặc dù dự báo tăng trưởng doanh thu cho năm tài chính 2026 thấp hơn kỳ vọng ban đầu của họ, điều này không hoàn toàn gây ngạc nhiên. Hướng dẫn này phù hợp với dự báo tăng trưởng ban đầu 4% cho năm tài chính 2025, mà NetApp đã vượt qua mặc dù gặp phải các vấn đề thực hiện trong nửa cuối năm. Hiện đang giao dịch ở mức P/E là 17,7x và cung cấp tỷ suất cổ tức 2,1%, NetApp tiếp tục mang lại giá trị cho cổ đông. Để có cái nhìn sâu hơn về các chỉ số định giá và tiềm năng tăng trưởng của NetApp, các nhà đầu tư có thể truy cập Báo cáo Nghiên cứu Pro toàn diện có sẵn trên InvestingPro, bao gồm hơn 1.400 cổ phiếu Mỹ với phân tích chi tiết và thông tin hữu ích. Ngoài ra, chuyên gia phân tích cũng chỉ ra rằng mặc dù doanh thu liên quan đến AI đang tăng lên, chúng vẫn chưa đủ đáng kể để bù đắp cho sự yếu kém trong các trường hợp sử dụng cơ sở hạ tầng truyền thống. Việc bổ nhiệm CFO mới tại NetApp gần đây cũng có thể góp phần vào cách tiếp cận hướng dẫn thận trọng hơn trong bối cảnh điều kiện kinh tế không chắc chắn.

Trước những yếu tố này, JPMorgan đã điều chỉnh triển vọng tăng trưởng doanh thu cho năm tài chính 2026 của NetApp xuống 3% so với cùng kỳ năm trước, giảm từ mức 4% trước đó. Dự báo EPS cũng đã được điều chỉnh xuống 7,75 USD từ mức 8,75 USD trước đó, phù hợp với hướng dẫn của công ty. Tuy nhiên, chuyên gia phân tích tin rằng hướng dẫn thận trọng có thể đặt NetApp ở vị thế có khả năng vượt quá kỳ vọng và điều chỉnh dự báo tăng trong suốt năm tài chính, được thúc đẩy bởi việc tăng thị phần từ danh mục sản phẩm mạnh mẽ.

Xếp hạng Tăng Tỷ Trọng phản ánh sự tin tưởng của JPMorgan vào khả năng vượt trội của NetApp so với các đối thủ cạnh tranh, đặc biệt là sau khi ra mắt dòng sản phẩm C-series, AFF-A series và ASA. Ngân hàng dự đoán rằng vị thế thị trường hàng đầu và dòng sản phẩm được làm mới của NetApp sẽ giúp công ty tiếp tục giành thêm thị phần. Ngoài ra, cơ hội để tăng tốc tăng trưởng lợi nhuận thông qua đòn bẩy hoạt động, cùng với biên lợi nhuận gộp ổn định hoặc cải thiện từ sự kết hợp sản phẩm tốt hơn, hỗ trợ cho triển vọng tích cực. Mặc dù dự báo lợi nhuận thấp hơn, mục tiêu giá điều chỉnh của JPMorgan là 115 USD dựa trên những điểm mạnh liên tục này.

Trong các tin tức gần đây khác, NetApp Inc. đã báo cáo thu nhập quý thứ tư cho năm tài chính 2025, vượt quá kỳ vọng của các nhà phân tích. Công ty đã công bố thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) là 1,93 USD, vượt qua dự báo 1,89 USD, và doanh thu đạt 1,73 tỷ USD, cao hơn một chút so với mức 1,72 tỷ USD dự kiến. Mặc dù có những kết quả tích cực này, cổ phiếu của công ty đã trải qua sự sụt giảm, phản ánh mối lo ngại của nhà đầu tư về triển vọng tăng trưởng trong tương lai trong bối cảnh kinh tế vĩ mô không chắc chắn. NetApp cũng đưa ra hướng dẫn doanh thu thận trọng cho năm tài chính 2026, dự kiến từ 6,625 tỷ USD đến 6,875 tỷ USD. Mảng kinh doanh AI của công ty đã chứng kiến sự tăng trưởng đáng kể, mở rộng gấp năm lần so với cùng kỳ năm trước. Ngoài ra, tỷ lệ doanh thu hàng năm của All Flash Array của NetApp đã tăng 14%. Các nhà phân tích đã lưu ý vị trí chiến lược của công ty trong thị trường AI và tiềm năng của nó như một động lực tăng trưởng, mặc dù vẫn còn những thách thức như sự không chắc chắn về kinh tế vĩ mô và sự bão hòa thị trường.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.