JPMorgan hạ mục tiêu giá cổ phiếu Chipotle xuống 54 USD

Vào hôm thứ Năm, JPMorgan đã điều chỉnh mục tiêu giá cho Chipotle Mexican Grill (NYSE:CMG), giảm xuống còn 54 USD từ mức 58 USD trước đó, trong khi vẫn giữ xếp hạng Trung lập cho cổ phiếu này. Sự điều chỉnh này diễn ra sau khi phân tích toàn diện cuộc họp gần đây với ban lãnh đạo tài chính của Chipotle và đánh giá lại mô hình định giá của công ty. Theo dữ liệu của InvestingPro, công ty vẫn duy trì tình hình tài chính mạnh với tỷ lệ thanh toán hiện tại là 1,52 và hoạt động với mức nợ vừa phải, đạt điểm sức khỏe tài chính tổng thể "Tốt".

Cổ phiếu của Chipotle không theo kịp đà tăng của thị trường rộng lớn hơn, giảm 17% từ đầu năm đến nay so với S&P 500 nhìn chung ổn định, và giảm 21% so với cùng kỳ năm trước trong khi S&P 500 tăng 11%. Mặc dù hoạt động kém hiệu quả, quan điểm của JPMorgan vẫn duy trì ở mức trung lập do kỳ vọng về sự phục hồi trong doanh số bán hàng tại các cửa hàng hiện có (comps) trong quý 3 năm 2025 và lưu lượng bán hàng tiếp tục tích cực trong quý 4.

Mục tiêu giá cập nhật của công ty đầu tư này bị ảnh hưởng bởi phân tích Tổng thị trường tiềm năng (TAM) và dự đoán cổ phiếu sẽ đạt 54 USD vào tháng 12 năm 2026. Dự báo này được đặt trong bối cảnh hệ số thu nhập cao, dự kiến sẽ chậm lại xuống mức 30-35 lần từ mức 40-45 lần trước đó, dựa trên ước tính thu nhập trên mỗi cổ phiếu của công ty là 1,58 USD vào năm 2027. Hiện đang giao dịch ở mức P/E là 43,97 và các hệ số EBIT và EBITDA cao, InvestingPro đã xác định nhiều gợi ý liên quan đến định giá trong phân tích toàn diện của mình (có sẵn hơn 12 thông tin chi tiết bổ sung với gói đăng ký Pro). Phân tích cũng xem xét những thách thức tiềm ẩn mà dịch vụ giao hàng của Chipotle phải đối mặt, hiện chiếm 20% doanh số và có thể bị ảnh hưởng khi các cửa hàng mới xâm phạm vào khu vực giao hàng của các cửa hàng hiện có.

Triển vọng trung lập của JPMorgan được hỗ trợ một phần bởi tiềm năng cổ phiếu có thể vượt trên 60 USD, mang lại mức tăng khiêm tốn so với rủi ro giảm xuống mức giữa 40 USD. Tuy nhiên, mục tiêu giá điều chỉnh của công ty phản ánh cách tiếp cận thận trọng trong bối cảnh hệ số thị trường đang phát triển và sự tập trung ngày càng tăng của thương hiệu tại thị trường Mỹ thông qua tăng trưởng đơn vị dự kiến 8-10% hàng năm.

Trong các tin tức gần đây khác, Chipotle Mexican Grill đã công bố kết quả kinh doanh quý 1 năm 2025, cho thấy doanh số bán hàng tại các cửa hàng hiện có giảm nhẹ 0,4%, một yếu tố dẫn đến điều chỉnh mục tiêu giá cổ phiếu bởi một số công ty phân tích. UBS đã điều chỉnh mục tiêu giá cho Chipotle xuống 60 USD, trích dẫn doanh số bán hàng chậm và áp lực liên tục, nhưng vẫn duy trì xếp hạng Mua, lưu ý biên lợi nhuận tốt hơn dự kiến và phát triển nhà hàng mạnh mẽ. Tương tự, Guggenheim giảm mục tiêu giá xuống 47 USD trong khi vẫn duy trì xếp hạng Trung lập, cho rằng sự giảm này là do những thách thức rộng lớn hơn của ngành và nhu cầu tăng trưởng cao hơn để biện minh cho định giá cao hơn. Stifel giữ xếp hạng Mua với mục tiêu 65 USD, bày tỏ sự lạc quan về chiến lược tiếp thị chủ động của Chipotle để giải quyết môi trường chi tiêu tiêu dùng mềm hơn. Trong khi đó, Bernstein tăng mục tiêu giá lên 65 USD, duy trì xếp hạng Vượt trội và nhấn mạnh kỷ luật định giá của Chipotle và tiềm năng phục hồi doanh số trong các quý tới.

Trong một động thái chiến lược để củng cố đội ngũ lãnh đạo, Chipotle đã bổ nhiệm ông Jason Kidd làm Giám đốc Điều hành mới, có hiệu lực từ ngày 19 tháng 5. Ông Kidd, chuyển từ Taco Bell, mang theo hơn hai thập kỷ kinh nghiệm trong hoạt động và bán lẻ để giám sát gần 3.800 nhà hàng của công ty. Ngoài ra, Chipotle đã thông báo việc ông Jack Hartung chuyển từ vai trò Chủ tịch và Giám đốc Chiến lược, từ chức để phục vụ với tư cách cố vấn cấp cao cho đến đầu năm 2026. Sự sắp xếp lại đội ngũ lãnh đạo này nhằm đảm bảo quá trình chuyển đổi suôn sẻ và tiếp tục thực hiện chiến lược khi công ty tập trung vào việc nâng cao trải nghiệm khách hàng và duy trì vị thế trong ngành.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.