JPMorgan hạ mục tiêu giá cổ phiếu Apollo Global xuống 151 USD

Investing.com — Vào thứ Hai, JPMorgan đã điều chỉnh mục tiêu giá đối với cổ phiếu Apollo Global Management (NYSE:APO), giảm xuống còn 151 USD từ mức 161 USD trước đó, trong khi vẫn tiếp tục khuyến nghị cổ phiếu với xếp hạng Tăng Tỷ Trọng. Với vốn hóa thị trường hiện tại là 76,75 tỷ USD và đang giao dịch ở mức 134,49 USD, phân tích của InvestingPro cho thấy cổ phiếu này đang bị định giá thấp một chút, phù hợp với quan điểm lạc quan của JPMorgan. Là một công ty hàng đầu trong ngành Dịch vụ Tài chính, Apollo đã duy trì việc chi trả cổ tức trong 15 năm liên tiếp, thể hiện lợi nhuận ổn định cho cổ đông. Việc điều chỉnh này diễn ra sau khi Apollo công bố kết quả kinh doanh quý một, thấp hơn kỳ vọng của thị trường. Apollo báo cáo thu nhập ròng điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu là 1,82 USD, thấp hơn so với ước tính đồng thuận của Bloomberg là 1,85 USD.

Sự thiếu hụt trong thu nhập được cho là do thu nhập đầu tư chính thấp hơn dự kiến, với Apollo tạo ra 14 triệu USD so với kỳ vọng của thị trường là 56 triệu USD. Ngoài ra, thu nhập liên quan đến chênh lệch lãi suất cũng thấp hơn dự đoán, đạt 804 triệu USD so với mức đồng thuận 823 triệu USD. Theo dữ liệu của InvestingPro, công ty vẫn duy trì sức khỏe tài chính mạnh mẽ với tỷ lệ hiện tại là 6,61, cho thấy tài sản thanh khoản vượt xa các nghĩa vụ ngắn hạn. Khám phá thêm 12 Mẹo độc quyền từ InvestingPro và các số liệu tài chính toàn diện trong Báo cáo Nghiên cứu Pro chi tiết của chúng tôi, có sẵn cho hơn 1.400 cổ phiếu Mỹ. Mặc dù có những kết quả này, hiệu suất thu nhập đầu tư thay thế đã cải thiện lên 10%, vượt qua cả ước tính trước khi công bố và số liệu của quý trước.

Ban lãnh đạo Apollo đã nhấn mạnh các quyết định đầu tư thận trọng của họ trong quý, chẳng hạn như nắm giữ phần lớn tài sản ở dạng tiền mặt và các khoản tương đương tiền có lợi suất thấp hơn do chênh lệch lãi suất thấp. Cách tiếp cận thận trọng này dẫn đến sự sụt giảm chênh lệch đầu tư ròng từ 1,79% xuống 1,65% so với quý trước. Chiến lược dài hạn của công ty tập trung vào việc tích lũy giá trị và tuân thủ triết lý đầu tư với mức giá phù hợp, điều này được truyền đạt nhất quán ra thị trường.

Trong môi trường kinh tế vĩ mô biến động, ban lãnh đạo Apollo nhấn mạnh vị thế của công ty là một trong những nhà quản lý tín dụng thay thế lớn nhất thế giới, có khả năng tạo ra alpha thông qua việc khởi tạo và cấu trúc tùy chỉnh thay vì theo đuổi các xu hướng tăng trưởng mạnh mẽ. Chiến lược thận trọng này đã cho phép Apollo triển khai khoảng 25 tỷ USD chỉ trong tháng 4, định vị mình là một trong những người mua tài sản toàn cầu lớn nhất trong những tuần gần đây.

Tuy nhiên, Apollo đã điều chỉnh dự báo tăng trưởng SRE năm 2025 từ mức 10% trước đó xuống mức một chữ số ở mức trung bình, điều này dự kiến sẽ ảnh hưởng đến dự báo thu nhập. Mặc dù vậy, các yếu tố cơ bản của doanh nghiệp như gây quỹ, triển khai và khởi tạo vẫn mạnh mẽ, với Apollo báo cáo một quý kỷ lục về dòng tiền vào hữu cơ ở mức 43 tỷ USD và việc triển khai tăng từ 63 tỷ USD lên 84 tỷ USD.

Thu nhập liên quan đến phí (FRE) của công ty cho quý đầu tiên của năm 2025 đặc biệt mạnh mẽ, với con số thực tế là 559 triệu USD, vượt quá mức đồng thuận 548 triệu USD, đánh dấu kết quả quý kỷ lục. Các nhà phân tích của JPMorgan thấy tiềm năng để Apollo vượt trội hơn các đối thủ cạnh tranh trong tăng trưởng phí quản lý, đặc biệt nếu công ty có thể tiếp tục tăng phí mà không phụ thuộc nhiều vào hoạt động mua bán và sáp nhập tích cực và thị trường vốn. Với điều này, JPMorgan duy trì xếp hạng Tăng Tỷ Trọng đối với Apollo Global Management nhưng đã điều chỉnh mục tiêu giá cho tháng 12 năm 2025 xuống 151 USD, phản ánh sự giảm nhẹ trong ước tính và sự giảm trong hệ số áp dụng cho FRE do các yếu tố kinh tế vĩ mô. Nền tảng mạnh mẽ của công ty được phản ánh qua tỷ suất lợi nhuận gộp ấn tượng là 44,24% và tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu là 22%. Người đăng ký InvestingPro có thể truy cập các mô hình định giá chi tiết, điểm số sức khỏe tài chính toàn diện và phân tích chuyên gia để đưa ra quyết định đầu tư sáng suốt hơn.

Trong các tin tức gần đây khác, Apollo Global Management đã báo cáo kết quả kinh doanh quý 1 năm 2025, tiết lộ thu nhập ròng điều chỉnh là 1,1 tỷ USD hoặc 1,82 USD mỗi cổ phiếu, thấp hơn kỳ vọng của các nhà phân tích là 1,93 USD mỗi cổ phiếu. Doanh thu hơi thấp hơn dự báo ở mức 978 triệu USD so với mức dự kiến 981,9 triệu USD. Mặc dù không đạt kỳ vọng về thu nhập, Apollo đã công bố tăng 10% cổ tức tiền mặt lên 0,51 USD mỗi cổ phiếu. Công ty cũng báo cáo mức tăng 17% so với cùng kỳ năm trước về tài sản quản lý, đạt 785 tỷ USD, được thúc đẩy bởi dòng tiền vào kỷ lục 43 tỷ USD trong quý đầu tiên. Thu nhập liên quan đến phí của Apollo đạt mức kỷ lục 559 triệu USD, tăng 21% so với cùng kỳ năm trước. Ngoài ra, Apollo đã công bố việc mua lại Bridge Investment Group trong một giao dịch toàn bộ bằng cổ phiếu trị giá khoảng 1,5 tỷ USD, dự kiến sẽ hoàn tất trong quý 3 năm 2025. Công ty vẫn lạc quan về việc đạt được mức tăng trưởng một chữ số ở mức trung bình trong thu nhập liên quan đến chênh lệch lãi suất cho năm 2025, với các dự báo EPS và doanh thu trong tương lai cho thấy sự tăng trưởng liên tục đến năm tài chính 2026.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.