JPMorgan hạ mục tiêu cổ phiếu Macy’s xuống 12 USD, duy trì đánh giá trung lập

Vào hôm thứ Tư, chuyên gia phân tích của JPMorgan, ông Matthew Boss đã điều chỉnh mục tiêu giá cho cổ phiếu Macy’s, hạ từ 13,00 USD xuống còn 12,00 USD, trong khi vẫn duy trì đánh giá Trung lập đối với cổ phiếu của công ty. Cổ phiếu này, hiện đang giao dịch ở mức 12,21 USD, cho thấy độ biến động cao với hệ số beta là 1,79. Theo phân tích của InvestingPro, Macy’s đang bị định giá hơi cao ở mức hiện tại, mặc dù công ty giao dịch với tỷ lệ P/E hấp dẫn là 5,8x và mang lại tỷ suất cổ tức đáng kể là 6,06%. Nhận xét của ông Boss được đưa ra sau kết quả tài chính quý 1 của Macy’s cho năm tài chính 2025, trong đó công ty báo cáo thu nhập điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu (EPS) là 0,16 USD. Con số này nhỉnh hơn một chút so với ước tính đồng thuận là 0,15 USD. Với vốn hóa thị trường là 3,4 tỷ USD, Macy’s duy trì nền tảng cơ bản vững chắc, bao gồm tỷ suất dòng tiền tự do đáng chú ý là 22%. Người đăng ký InvestingPro có quyền truy cập vào 13 thông tin quan trọng bổ sung về sức khỏe tài chính và các chỉ số định giá của Macy’s thông qua các Báo cáo Nghiên cứu Pro toàn diện.

Kết quả hoạt động của Macy’s cho thấy mức giảm nhỏ hơn trong doanh số bán hàng tại cùng cửa hàng thuộc sở hữu/được cấp phép là -1,2% so với mức dự kiến là -2,4%. Biên lợi nhuận gộp vẫn ổn định ở mức 39,2%, chỉ thấp hơn một chút so với dự báo 39,3%. Tuy nhiên, công ty đã trải qua sự suy giảm chi phí bán hàng, quản lý và hành chính (SG&A) là 170 điểm cơ bản, dẫn đến mức 39,9%, tốt hơn một chút so với dự báo 40,0%. Những yếu tố này góp phần tạo nên biên lợi nhuận EBIT là 2,1%, vượt qua kỳ vọng của thị trường là 1,9%.

Ban lãnh đạo của Macy’s đã ghi nhận xu hướng tích cực, trích dẫn động lực từ những cải tiến trong việc cung cấp sản phẩm và trải nghiệm khách hàng, cũng như điều kiện thời tiết thuận lợi hơn trong giai đoạn tháng Ba/tháng Tư. Mặc dù có những cải thiện này, dữ liệu từ InvestingPro cho thấy công ty đang đối mặt với những thách thức khi doanh thu giảm 3,6% trong 12 tháng qua. Khám phá phân tích chi tiết và hơn 30 chỉ số tài chính bổ sung chỉ có sẵn cho người đăng ký InvestingPro. Họ cũng nhận thấy rằng đầu tháng Năm cho thấy tiến triển hơn nữa so với những tháng trước đó. Mặc dù vậy, ban lãnh đạo Macy’s đã điều chỉnh giảm triển vọng EPS cho toàn năm 2025 xuống mức từ 1,60 USD đến 2,00 USD, thấp hơn so với ước tính trước đó là 2,05 USD đến 2,25 USD và gần như phù hợp với dự báo của thị trường là 1,84 USD.

Dự báo cập nhật cũng bao gồm sự sụt giảm dự kiến trong doanh số bán hàng tại cùng cửa hàng từ -0,5% đến -2,0%, nằm trong khoảng ước tính của thị trường là -1,3%. Kỳ vọng EBITDA lõi điều chỉnh hiện được đặt ở mức 7,0-7,5%, giảm so với mức dự báo trước đó là 8,0-8,2%. Trên cơ sở báo cáo, phạm vi dự kiến là 7,4-7,9%, giảm so với mức trước đó là 8,4-8,6%. Macy’s cũng dự đoán sự sụt giảm biên lợi nhuận gộp so với năm trước từ 30-70 điểm cơ bản, bị ảnh hưởng bởi thuế quan có thể tạo ra áp lực EPS từ 0,10 USD đến 0,25 USD, cùng với sự suy giảm SG&A từ 80-110 điểm cơ bản, so với mức suy giảm 100 điểm cơ bản dự kiến trước đó.

Trong các tin tức gần đây khác, Macy’s Inc. đã báo cáo kết quả tài chính quý 1 năm 2025, vượt qua kỳ vọng của Phố Wall. Công ty đạt được thu nhập điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu pha loãng là 0,16 USD, vượt quá dự báo là 0,14 USD, và báo cáo doanh thu là 4,6 tỷ USD, cao hơn mức dự kiến là 4,4 tỷ USD. Những kết quả này phản ánh một bất ngờ tích cực cho các nhà đầu tư, khi Macy’s thể hiện khả năng phục hồi trong môi trường bán lẻ đầy thách thức. Ngoài ra, Macy’s đã giới thiệu một số thương hiệu mới và mở rộng các địa điểm cửa hàng, góp phần vào kết quả hoạt động tốt hơn dự kiến. Các nhà phân tích từ các công ty như Jefferies và Barclays đã ghi nhận các quyết định định giá chiến lược của công ty và nỗ lực để vượt qua thách thức về thuế quan. Đáng chú ý, mô hình đa danh mục, đa thương hiệu của Macy’s đã cung cấp sự linh hoạt, cho phép công ty thích ứng với sự thay đổi trong chi tiêu của người tiêu dùng. Công ty cũng báo cáo doanh thu thẻ tín dụng ròng là 154 triệu USD, tăng 37 triệu USD so với cùng kỳ năm trước, phản ánh việc quản lý danh mục tín dụng mạnh mẽ. Macy’s vẫn thận trọng về các tác động tiềm ẩn từ thuế quan và xu hướng chi tiêu của người tiêu dùng, dự báo doanh thu ròng từ 21,0 tỷ USD đến 21,4 tỷ USD cho cả năm.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.