Ai đang âm thầm gom hàng khi thị trường điều chỉnh sâu?
Vào thứ Sáu, nhà phân tích Bhavik Mehta của JPMorgan đã điều chỉnh mục tiêu giá cho Tata Elxsi Ltd (TELX: IN) lên 5.400 INR, giảm từ 5.700 INR trước đó, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Underweight đối với cổ phiếu. Quyết định này được đưa ra sau thu nhập quý III của Tata Elxsi cho năm 2025, không đạt kỳ vọng, đánh dấu quý thứ hai liên tiếp có hiệu suất đáng thất vọng.
JPMorgan / tr>Tăng trưởng doanh thu tiền tệ không đổi (CC) của công ty không đổi so với quý trước, giảm 100 basiJPMorgan so với ước tính của JPMorgan (JPMe). Ngoài ra, lợi nhuận trước lãi vay và thuế (Ebit) giảm 160 điểm cơ bản so với quý trước, thấp hơn 180 điểm cơ bản so với dự báo của JPMorgan.
Nhà phân tích lưu ý rằng triển vọng tăng trưởng của ngành ô tô có vẻ yếu trong thời gian tới, với lý do sự chậm trễ trong việc tăng cường và đóng giao dịch do xe điện (EV) giảm tốc toàn cầu. Tata Elxsi dự đoán sẽ mất ít nhất một vài quý để tình hình này ổn định.
Mặc dù phải đối mặt với những cơn gió ngược, ngành dọc Truyền thông & Viễn thông và Chăm sóc sức khỏe đã đạt đến điểm ổn định. Tuy nhiên, nhà phân tích chỉ ra rằng sẽ mất nhiều thời gian hơn để tăng tốc tăng trưởng xảy ra trong các lĩnh vực này. Sự sụt giảm tỷ suất lợi nhuận Ebit là do tác động kết hợp của việc tăng lương và biến động ngoại hối không thuận lợi.
Những thách thức trong danh mục đầu tư rộng lớn của Tata Elxsi dự kiến sẽ dẫn đến tỷ lệ rút lui yếu 0% trong quý IV năm 2025, làm phức tạp mức tăng trưởng một con số (HSD) thậm chí cao JPMorgan của công ty trong năm tài chính 2026. Nhà phân tích cũng bày tỏ lo ngại rằng quỹ đạo tăng trưởng thấp hơn sẽ hạn chế JPMorgan tăng tỷ suất lợi nhuận trong năm tài chính 2026.
Trước những yếu tố này, JPMorgan đã điều chỉnh dự báo thu nhập của mình cho Tata Elxsi, giảm 3-5% cho các năm tài chính 2026-2027. Mục tiêu giá đã được cắt giảm 5% xuống còn 5.400 INR từ 5.700 INR. Xếp hạng Underweight phản ánh lập trường thận trọng của JPMorgan đối với cổ phiếu, đặc biệt là với những gì họ coi là tỷ lệ giá trên thu nhập (PE) quá mức gấp 41 lần ước tính thu nhập năm 2026 của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.