Vào thứ Sáu, JPMorgan đã hạ xếp hạng cổ phiếu của Pinduoduo Inc. (NASDAQ: PDD), chuyển xếp hạng từ Tăng Tỷ Trọng xuống Trung lập. Công ty cũng giảm mục tiêu giá cổ phiếu của công ty xuống còn 105 đô la từ 170 đô la trước đó. Quyết định này được đưa ra sau khi Pinduoduo báo cáo sự sụt giảm liên tiếp về lợi nhuận và tỷ suất lợi nhuận cho quJPMorgan lần thứ ba năm 2024, cho thấy kế hoạch tái đầu tư của công ty để duy trì lợi thế cạnh tranh của mình.
Nhà phân tích từ JPMorgan lưu ý rằng kết quả tài chính mới nhất của Pinduoduo đã xác nhận ý định tái đầu tư của công ty, phù hợp với chiến lược của ban lãnh đạo. Tuy nhiên, do thiếu thông tin chi tiết về kế hoạch đầu tư của Pinduoduo, nhà phân tích bày tỏ lo ngại về khả năng hiển thị tài chính ngắn hạn của công ty.
Theo nhà phân tích, sự không chắc chắn này không hỗ trợ một trường hợp ép buộc JPMorgantment trong khoảng thời gian sáu tháng, mặc dù Pinduoduo có tiềm năng duy trì tính cạnh tranh và tăng trưởng kinh doanh trong dài hạn.
Do những yếu tố này, JPMorgan đã đặt mục tiêu giá mới cho Pinduoduo, nhắm đến tháng 6 năm 2025, dựa trên bội số gấp 10 lần thu nhập hàng năm của công ty từ quý III năm 2024. Công ty khuyên nên thận trọng do các dự báo không thể đoán trước thiếu khả năng hiển thị rõ ràng.
Hơn nữa, nhà phân tích cho rằng các nhà đầu tư có thể muốn chờ đợi những phát triển tiếp theo trước khi xem xét đầu tư vào Pinduoduo, cụ thể đề cập đến các chất xúc tác dự kiến của JPMorgan: thông báo của chính quyền Trump về chính sách thuế quan đối với các sản phẩm của Trung Quốc và kết quả quý IV của Pinduoduo vào tháng 3 năm 2025, điều này có thể cho thấy sự ổn định về lợi nhuận và tỷ suất lợi nhuận.
Trong khi đó, JPMorgan gợi ý rằng các nhà đầu tư có thể tìm thấy cơ hội đầu tư tốt hơn với các công ty như JD.com và Alibaba trong ba đến sáu tháng tới. Theo nhà phân tích, các công ty này đang giao dịch ở mức định giá hấp dẫn hơn, với tỷ lệ giá trên thu nhập ước tính cho năm 2025 từ 8 đến 9 lần.
Trong một tin tức gần đây khác, Pinduoduo đã chứng kiến một số điều chỉnh trong triển vọng thị trường sau báo cáo thu nhập quý 3 năm 2024. Các nhà phân tích từ Benchmark, Citi và Jefferies đã điều chỉnh mục tiêu giá của họ cho công ty, trích dẫn nhiều yếu tố khác nhau bao gồm tăng trưởng quốc tế chậm lại, tăng đầu tư trong nước và thách thức pháp lý. Bất chấp những điều chỉnh này, cả ba công ty đều duy trì lập trường tích cực về Pinduoduo, làm nổi bật sự tăng trưởng hàng năm và tiềm năng dài hạn của công ty.
Doanh thu quý 3 và lợi nhuận ròng non-GAAP của Pinduoduo không đạt kỳ vọng của thị trường, dẫn đến việc giảm mục tiêu giá. Tuy nhiên, công ty đã báo cáo tổng doanh thu tăng đáng kể 44% so với cùng kỳ năm ngoái, tổng cộng 99,4 tỷ NDT cho quý 3 năm 2024. Thu nhập ròng của công ty cũng tăng đáng kể lên 25 tỷ nhân dân tệ, tăng từ 15,5 tỷ nhân dân tệ trong cùng quý năm trước.
Những phát triển này diễn ra trong bối cảnh Pinduoduo đang thay đổi chiến lược theo hướng hỗ trợ các thương gia chất lượng cao hơn và thúc đẩy đổi mới sản phẩm. Công ty đã đưa ra các sáng kiến quan trọng như chương trình giảm phí 10 tỷ NDT và đầu tư vào đổi mới công nghệ. Những thay đổi chiến lược này đã được các nhà phân tích từ Citi và Jefferies thừa nhận, những người bày tỏ sự lạc quan thận trọng về quỹ đạo tương lai của công ty.
Mặc dù phải đối mặt với thị trường nội địa cạnh tranh, Pinduoduo tiếp tục thực hiện các biện pháp chiến lược bao gồm giảm phí người bán và cải thiện logistics nông thôn. Tại thị trường quốc tế, công ty đang tập trung vào chất lượng dịch vụ và tuân thủ các quy định của địa phương. Những nỗ lực này nhấn mạnh cam kết của Pinduoduo đối với sự tăng trưởng lâu dài và thích ứng với xu hướng thị trường.
Đây là một số diễn biến gần đây của Pinduoduo. Giữa sự cạnh tranh gay gắt trong không gian thương mại điện tử, comJPMorganains cam kết nuôi dưỡng một nền tảng lành mạnh và hệ sinh thái chuỗi cung ứng. Các sáng kiến chiến lược của công ty dự kiến sẽ giảm chi phí giao dịch cho người bán và hỗ trợ các khu vực khác nhau, nâng cao hơn nữa khả năng nền tảng của mình.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Để bổ sung cho phân tích của JPMorgan, receJPMorgan từ InvestingPro làm sáng tỏ thêm về tình hình tài chính của Pinduoduo. Bất chấp việc hạ cấp, PDD vẫn duy trì một bảng cân đối kế toán mạnh mẽ với nhiều tiền mặt hơn nợ, điều này có thể mang lại sự linh hoạt cho các kế hoạch tái đầu tư của công ty. Tỷ suất lợi nhuận gộp ấn tượng của công ty là 62,44% trong mười hai tháng qua tính đến quý 2 năm 2024 nhấn mạnh hiệu quả hoạt động của công ty, ngay cả khi JPMorgan bày tỏ lo ngại về áp lực lợi nhuận.
InvestingPro Tips nhấn mạnh rằng các nhà phân tích dự đoán tăng trưởng doanh số bán hàng của Pinduoduo trong năm hiện tại, điều này phù hợp với vị thế cạnh tranh của công ty được đề cập trong bài viết. Tuy nhiên, hiệu suất gần đây của cổ phiếu là một thách thức, với dữ liệu InvestingPro cho thấy mức giảm 29,28% trong ba tháng qua, phản ánh phản ứng của thị trường đối với chiến lược tái đầu tư và giảm lợi nhuận của công ty.
Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm một phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp 17 mẹo bổ sung về Pinduoduo, cung cấp thông tin chi tiết sâu hơn về tình hình tài chính và vị thế thị trường của công ty. Những lời khuyên này có thể đặc biệt có giá trị với sự không chắc chắn hiện tại xung quanh kế hoạch tài chính và đầu tư ngắn hạn của Pinduoduo.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.