Ông Trump ký lệnh áp thuế mới, có hiệu lực sau 7 ngày
Vào thứ Năm, nhà phân tích Samik Chatterjee của JPMorgan đã điều chỉnh mục tiêu giá đối với cổ phiếu Logitech International (NASDAQ: LOGI) lên 96,00 đô la, giảm so với 100,00 đô la trước đó, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Trung lập đối với cổ phiếu. Theo dữ liệu của InvestingPro, Logitech hiện đang giao dịch gần với Giá trị hợp lý, với công ty duy trì điểm sức khỏe tài chính "TUYỆT VỜI" là 3,03 trên 5. Bản sửa đổi này diễn ra sau bài thuyết trình ngày nhà đầu tư của Logitech, nơi công ty nhấn mạnh các động lực tăng trưởng đã góp phần vào hiệu suất doanh thu tốt hơn dự kiến trong các quý gần đây, bao gồm cả mức tăng mạnh trong lĩnh vực Doanh nghiệp và Trò chơi. Logitech cũng nêu chi tiết kế hoạch tích cực theo đuổi tăng trưởng thêm ở các thị trường lân cận trong khi cân bằng các khoản đầu tư.
Bất chấp những diễn biến tích cực này và sự lạc quan của ban lãnh đạo về tăng trưởng thị trường và các ngành dọc mới, Logitech đã chọn hướng dẫn doanh thu năm tài chính 2026 (FY26) thận trọng, dự kiến phạm vi từ giảm 1% đến tăng 3%, bao gồm cả tác động của ngoại hối. Hướng dẫn này có vẻ thận trọng với mức tăng trưởng doanh thu hiện tại của công ty là 7,28% và các chỉ số bảng cân đối kế toán mạnh mẽ, với phân tích của InvestingPro cho thấy công ty giao dịch ở tỷ lệ P/E thuận lợi so với tiềm năng tăng trưởng thu nhập ngắn hạn. Triển vọng thận trọng này cũng mở rộng đến kỳ vọng ký quỹ. Chatterjee lưu ý rằng mặc dù hướng dẫn năm tài chính 26 có thể gây ấn tượng cho các nhà đầu tư do các động lực tăng trưởng dài hạn mạnh mẽ của công ty, nhưng nó có thể không hoàn toàn ngạc nhiên. Các nhà đầu tư đã quen với việc Logitech vượt qua hướng dẫn doanh thu và tỷ suất lợi nhuận trong ngắn hạn, đặc biệt là khi xem xét môi trường kinh tế vĩ mô không chắc chắn hiện nay, với chi tiêu của người tiêu dùng và doanh nghiệp không phục hồi hoàn toàn và các mối đe dọa thuế quan tiềm ẩn.
Nhà phân tích chỉ ra rằng triển vọng tăng trưởng FY26 thấp hơn sẽ dẫn đến giảm đòn bẩy lợi nhuận và dự báo thu nhập. Tuy nhiên, lập trường thận trọng này cũng có thể khiến các nhà đầu tư xem xét kỹ lưỡng hướng dẫn dài hạn tăng trưởng 7%-10% chặt chẽ hơn, với kỳ vọng khác biệt rõ rệt của công ty cho năm tài chính 26. Chatterjee gợi ý rằng mặc dù cổ phiếu Logitech ban đầu có thể suy yếu do hướng dẫn FY26 nhẹ nhàng hơn, nhưng sự quan tâm đến cổ phiếu dự kiến sẽ tăng lên khi công ty thực hiện các chiến lược của mình và tiếp tục mang lại tăng trưởng doanh thu và thu nhập ổn định, định vị thuận lợi trong bối cảnh không chắc chắn vĩ mô và lo ngại về thuế quan. Dữ liệu của InvestingPro tiết lộ rằng Logitech đã duy trì chi trả cổ tức trong 13 năm liên tiếp, với tỷ suất cổ tức hiện tại là 1,4% và tốc độ tăng trưởng cổ tức là 15,25%. Để hiểu sâu hơn về tình hình tài chính và triển vọng tăng trưởng của Logitech, các nhà đầu tư có thể truy cập Báo cáo Nghiên cứu chuyên nghiệp toàn diện, dành riêng cho người đăng ký InvestingPro, cùng với 10+ ProTips bổ sung và các chỉ số tài chính mở rộng.
Trong một tin tức gần đây khác, Logitech International đã báo cáo thu nhập quý IV năm 2024 mạnh mẽ, với thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) là 1,59 đô la và doanh thu là 1,34 tỷ đô la, cả hai đều vượt quá kỳ vọng của các nhà phân tích. Hiệu suất này được bổ sung bởi việc sáp nhập thành công với KMC, giúp nâng cao danh mục đầu tư và vị thế thị trường của Logitech. Bất chấp những kết quả tích cực này, BofA Securities đã hạ xếp hạng cổ phiếu của Logitech từ Trung lập xuống Underperform, với lý do lo ngại về triển vọng tăng trưởng trong tương lai. Công ty cũng hạ mục tiêu giá từ 91,00 CHF xuống 80,00 CHF, phản ánh triển vọng thận trọng đối với phân khúc Thiết bị Trỏ và Trò chơi của Logitech. BofA đã điều chỉnh ước tính doanh thu và EPS cho các năm tài chính 2026 và 2027, giảm lần lượt 2,6% và 6-10%. Việc hạ cấp dựa trên kỳ vọng về tỷ suất lợi nhuận gộp giảm và hỗn hợp sản phẩm kém thuận lợi hơn. Định giá mới của BofA phù hợp với bội số trung bình lịch sử của Logitech, cho thấy những thách thức tiềm ẩn trong việc đạt được mức định giá cổ phiếu cao hơn. Bất chấp những thách thức này, phân khúc Video Collaboration của Logitech vẫn là một điểm sáng, với triển vọng lạc quan hơn một chút từ BofA Securities.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.