JPMorgan cắt giảm mục tiêu giá cổ phiếu TopBuild xuống còn 393 USD

Vào thứ Hai, các nhà phân tích của JPMorgan đã điều chỉnh triển vọng của họ đối với TopBuild Corp (NYSE:BLD), giảm mục tiêu giá xuống còn 393 đô la từ 470 đô la trước đó trong khi vẫn duy trì xếp hạng Tăng Tỷ Trọng. Hiện đang giao dịch ở mức 308,64 đô la, gần mức thấp nhất trong 52 tuần là 288,31 đô la, cổ phiếu của TopBuild đã cho thấy sự biến động đáng kể trong năm nay. Theo dữ liệu của InvestingPro, công ty duy trì điểm sức khỏe tài chính "TUYỆT VỜI" là 3,19 trên 5, mặc dù 9 nhà phân tích gần đây đã điều chỉnh ước tính thu nhập của họ xuống. Việc sửa đổi này theo sau cuộc gọi thu nhập quý IV của công ty và hướng dẫn năm 2025, cho thấy khả năng giảm doanh thu hàng năm và EBITDA đã điều chỉnh.

Doanh thu của TopBuild cho năm 2025 hiện được dự báo sẽ dao động trong khoảng từ 5,05 tỷ USD đến 5,35 tỷ USD, giảm tới 5% so với năm trước, trái ngược với ước tính trước đó của JPMorgan là tăng 5% lên 5,61 tỷ USD. Dự báo này phù hợp với dự báo của InvestingPro về mức giảm doanh thu 2% cho năm tài chính 2025. Kỳ vọng EBITDA điều chỉnh cũng đã được điều chỉnh xuống còn 925 triệu USD đến 1,075 tỷ USD, giảm so với dự báo ban đầu của JPMorgan là 1,151 tỷ USD và thấp hơn kỳ vọng của The Street là 1,102 tỷ USD. Để hiểu sâu hơn về tình hình tài chính và triển vọng tăng trưởng của TopBuild, các nhà đầu tư có thể truy cập Báo cáo Nghiên cứu Chuyên nghiệp toàn diện, dành riêng cho người đăng ký InvestingPro.

Công ty dự đoán doanh số bán hàng nhà ở sẽ giảm trung bình một con số và doanh số bán hàng thương mại tăng một con số thấp. Giá/hỗn hợp dự kiến sẽ giảm nhẹ, tiếp tục xu hướng từ quý IV sang năm 2025. TopBuild đã trải qua sự sẵn có của sợi thủy tinh được cải thiện do nhu cầu nhà ở giảm và trong khi việc tăng giá của nhà sản xuất đã được công bố vào tháng Giêng, chúng đã không đạt được sức hút.

TopBuild đang tham gia với các nhà xây dựng về đàm phán giá, đặc biệt là trong phân khúc phân phối của mình và mặc dù việc lắp đặt vẫn có lãi, nhưng đã có một số áp lực lao động khi khối lượng giảm. Đường ống M&A của công ty vẫn mạnh mẽ, mang lại tiềm năng mở rộng phạm vi tiếp cận thị trường.

Trong quý IV, TopBuild báo cáo doanh số bán hàng tăng 2%, phù hợp với ước tính của JPMorgan và tỷ suất lợi nhuận hoạt động được cải thiện lên 16,7%, cao hơn một chút so với kỳ vọng mặc dù tỷ suất lợi nhuận gộp giảm so với năm trước. JPMorgan sau đó đã hạ ước tính EBITDA cho năm 2025 và 2026 xuống lần lượt là 1,03 tỷ USD và 1,11 tỷ USD.

Mục tiêu giá mới là 393 đô la dựa trên bội số EV/EBITDA mục tiêu xấp xỉ 11 lần so với ước tính EBITDA năm 2026 của JPMorgan, giảm nhẹ so với bội số 11,5 lần đã sử dụng trước đó. Sự điều chỉnh này phản ánh sự cân bằng giữa khả năng thực hiện cơ bản mạnh mẽ của TopBuild, cơ hội tăng trưởng M&A và nhu cầu nhà ở tiếp tục suy yếu. Bất chấp những thách thức này, JPMorgan tái khẳng định xếp hạng Tăng Tỷ Trọng của mình, trích dẫn định giá hấp dẫn, khả năng thực hiện và tình hình tài chính vững chắc của TopBuild. Các nguyên tắc cơ bản vững chắc của công ty được phản ánh trong tỷ lệ hiện tại lành mạnh là 2,08 và mức nợ vừa phải, với tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu là 0,71. Phân tích của InvestingPro tiết lộ các yếu tố tích cực khác, bao gồm việc mua lại cổ phiếu tích cực của ban quản lý và lợi suất cổ đông cao, với 13 ProTips độc quyền khác có sẵn cho người đăng ký.

Trong một tin tức gần đây khác, TopBuild Corp. đã báo cáo thu nhập quý IV vượt quá ước tính của các nhà phân tích, với thu nhập trên mỗi cổ phiếu đã điều chỉnh đạt 5,13 đô la, vượt qua mức đồng thuận là 5,03 đô la. Doanh thu trong quý tăng 2% so với cùng kỳ năm ngoái lên 1,31 tỷ USD, phù hợp với kỳ vọng. Tuy nhiên, hướng dẫn doanh thu năm 2025 của công ty không đạt dự báo của Phố Wall, với phạm vi dự kiến từ 5,05 tỷ USD đến 5,35 tỷ USD, thấp hơn mức đồng thuận 5,465 tỷ USD. Trong một động thái chiến lược, TopBuild đã công bố việc mua lại Seal-Rite Insulation, một công ty tạo ra doanh thu hàng năm 15 triệu đô la, dự kiến sẽ hoàn tất vào quý II năm 2025.

Các công ty phân tích đã điều chỉnh mục tiêu giá của họ cho TopBuild, với DA Davidson giảm xuống còn 435 đô la trong khi vẫn duy trì xếp hạng Mua và Benchmark giảm xuống còn 375 đô la nhưng vẫn giữ xếp hạng Mua. Truist Securities đã giảm mục tiêu giá xuống còn 310 đô la, duy trì xếp hạng Giữ, với lý do EBITDA tiềm năng thu hẹp vào năm 2025. Bất chấp những điều chỉnh này, các nhà phân tích từ DA Davidson và Benchmark vẫn lạc quan về định vị chiến lược và sức khỏe tài chính của TopBuild. Chương trình mua lại và mua lại cổ phiếu gần đây của TopBuild, với ủy quyền mới trị giá 1 tỷ đô la, nhấn mạnh cam kết tăng trưởng và giá trị cổ đông. Những phát triển này làm nổi bật những nỗ lực không ngừng của công ty trong việc điều hướng các điều kiện thị trường và nâng cao các dịch vụ của mình.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.