Căng thẳng địa chính trị đẩy USD lên cao, tỷ giá trong nước lập đỉnh
Vào thứ Tư, nhà phân tích Doug Anmuth của JPMorgan đã điều chỉnh mục tiêu giá cho cổ phiếu Instacart (NASDAQ:CART) lên 50,00 đô la, giảm nhẹ so với 52,0 đô la trước đóTăng tỷ trọng giảm mục tiêu giá, công ty tiếp tục giữ xếp hạng Overweight đối với cổ phiếu. Theo dữ liệu của InvestingPro, cổ phiếu đã giảm đáng chú ý -8,22% trong tuần qua, mặc dù nó vẫn duy trì lợi nhuận ấn tượng 55,4% trong năm ngoái. Báo cáo của Anmuth được đưa ra sau khi Instacart công bố Tổng giá trị giao dịch quý IV (GTV) và dự báo quý đầu tiên, vượt quá kỳ vọng đồng thuận.
Hiệu suất quý IV của Instacart được củng cố bởi sự tăng trưởng của Người dùng hoạt động hàng tháng (MAU) và tần suất đặt hàng tăng lên. Công ty duy trì tỷ suất lợi nhuận gộp ấn tượng là 75,38% và đã chứng minh mức tăng trưởng doanh thu vững chắc là 10,08% trong mười hai tháng qua. Tư cách thành viên Instacart + của công ty cũng cho thấy sự tương tác mạnh mẽ, đặc biệt là sau khi giới thiệu các tính năng như giao hàng tại nhà hàng và giỏ đặt hàng tối thiểu 10 đô la. Tuy nhiên, các khoản đầu tư vào các dịch vụ mới này đã dẫn đến giảm tỷ lệ giao dịch và tăng chi phí tiếp thị. Do đó, hướng dẫn EBITDA quý đầu tiên của Instacart đã giảm xuống dưới kỳ vọng của các nhà phân tích, với tỷ suất lợi nhuận gia tăng dự kiến ở điểm giữa thấp hơn đáng kể so với quý trước. Để hiểu sâu hơn về các chỉ số tài chính và tiềm năng tăng trưởng của Instacart, người đăng ký InvestingPro có thể truy cập phân tích toàn diện và 13 ProTips bổ sung.
Anmuth lưu ý rằng mặc dù sự tập trung vào tăng trưởng dài hạn là tích cực, nhưng nó có thể làm dấy lên lo ngại về tỷ suất lợi nhuận gia tăng trong ngắn hạn, dự kiến sẽ duy trì trong phạm vi 3-4%. Ngoài ra, phân khúc quảng cáo đã bị im lặng do các yếu tố kinh tế vĩ mô ảnh hưởng đến JPMorgan trong ngành dọc Thực phẩm và Đồ uống, điều này có thể ảnh hưởng hơn nữa đến sự tiến bộ lợi nhuận.
Bất chấp những thách thức này, JPMorgan vẫn lạc quan về sự nhấn mạnh của Instacart trong việc mở rộng doanh thu hàng đầu của mình. Công ty duy trì tình hình tài chính vững chắc với tỷ lệ hiện tại là 3,06 và nợ tối thiểu, kiếm được điểm sức khỏe tài chính tổng thể "TUYỆT VỜI" từ InvestingPro. Công ty đã tăng nhẹ ước tính GTV năm 2025 và 2026 khoảng 1%, trong khi dự báo EBITDA đã giảm khoảng 4%. Mục tiêu giá tháng 12 năm 2025 là 50 đô la dựa trên khoảng 10,5 lần Dòng tiền tự do (FCF) ước tính năm 2026 của công ty và khoảng 9,0 lần EBITDA điều chỉnh ước tính năm 2026, với cổ phiếu hiện đang giao dịch ở bội số EV/EBITDA là 26,41 lần.
Trong một tin tức gần đây khác, Instacart đã báo cáo thu nhập mạnh hơn dự kiến trong quý IV năm 2024, với thu nhập trên mỗi cổ phiếu đạt 0,53 đô la, vượt xa đáng kể mức dự báo 0,25 đô la. Doanh thu của công ty trong quý cũng vượt quá mong đợi, đạt 883 triệu đô la so với 867,88 triệu đô la dự kiến. Bất chấp những kết quả tích cực này, cổ phiếu của Instacart đã trải qua sự sụt giảm trong giao dịch hậu mãi, phản ánh mối quan tâm tiềm năng của nhà đầu tư. Trong tương lai, Instacart đã đặt ra hướng dẫn cho quý đầu tiên của năm 2025, dự kiến tổng giá trị giao dịch là từ 9,0 đến 9,15 tỷ đô la, cho thấy mức tăng trưởng 8-10% so với cùng kỳ năm ngoái. Ngoài ra, công ty dự đoán EBITDA đã điều chỉnh sẽ dao động từ 220 triệu đến 230 triệu đô la trong cùng kỳ.
Trong những diễn biến khác, nhà phân tích Andrew Boone của JMP Securities đã nâng mục tiêu giá cho cổ phiếu Instacart lên 55 đô la, duy trì xếp hạng vượt trội hơn thị trường. Boone nhấn mạnh rằng tổng giá trị giao dịch của Instacart trong quý đầu tiên của năm 2025 cao hơn một chút so với sự đồng thuận, mặc dù dự báo EBITDA thấp hơn khoảng 5% so với kỳ vọng của các nhà phân tích. Ông lưu ý rằng sự tăng trưởng của công ty có thể được thúc đẩy bởi các chiến lược tiếp thị, nhưng nhấn mạnh các nhóm khách hàng ổn định và tăng chi tiêu là những chỉ số tích cực. Boone cũng bày tỏ sự tin tưởng vào tiềm năng của Instacart trong việc nắm bắt một phần lớn hơn trong ngân sách quảng cáo Hàng tiêu dùng đóng gói. Những phát triển gần đây này nhấn mạnh vị thế vững chắc của Instacart trên thị trường tạp hóa kỹ thuật số, nơi nó nắm giữ thị phần đáng kể trong các giao dịch giỏ hàng lớn.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.