Thuế quan 50% của Mỹ đẩy cà phê Brazil rẽ hướng
Vào thứ Sáu, JPMorgan đã bắt đầu bảo hiểm trên South Bow Corporation (NYSE: SOBO) với xếp hạng Trung lập và giá mục tiêu là 28,00 đô la. Công ty nhấn mạnh vị thế cạnh tranh của công ty do tài sản chính của mình, Đường ống Keystone, kết nối sản xuất dầu thô Lưu vực trầm tích Tây Canada (WCSB) với các thị trường nhu cầu lọc dầu và xuất khẩu của Hoa Kỳ. Với vốn hóa thị trường là 5,5 tỷ đô la và giao dịch gần mức cao nhất trong 52 tuần là 27,60 đô la, phân tích của InvestingPro cho thấy cổ phiếu hiện đang giao dịch trên Giá trị hợp lý của nó.
Các hợp đồng mua hoặc trả dài hạn của Keystone Pipeline được ghi nhận vì cung cấp dòng tiền lâu dài, từ đó hỗ trợ tỷ suất cổ tức ấn tượng 7,68%, cao hơn chỉ số chuẩn. Tuy nhiên, nhà phân tích tại JPMorgan chỉ ra rằng sự phụ thuộc của South Bow vào một tài sản duy nhất, Keystone Pipeline, gây ra rủi ro cao cho doanh nghiệp. Dữ liệu của InvestingPro cho thấy tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu là 2,2 lần và Điểm sức khỏe tài chính tổng thể là "FAIR", trong khi các vấn đề tiềm ẩn như phát hành ngẫu nhiên hoặc diễn biến pháp lý tiêu cực có thể ảnh hưởng đến hoạt động của công ty.
Bất chấp những rủi ro này, nhà phân tích nhận xét rằng các tranh chấp thuế quan đang diễn ra giữa Canada và Mỹ có thể tạm thời ảnh hưởng đến dòng chảy dầu thô và động lực giá cả, nhưng những điều này dự kiến sẽ không quan trọng trong dài hạn. South Bow có chiến lược tập trung vào việc mở rộng mỏ nâu hữu cơ, hướng đến mức tăng trưởng EBITDA hàng năm khiêm tốn 2-3% trong dài hạn.
Hướng dẫn của công ty cho thấy EBITDA giảm nhẹ so với cùng kỳ năm ngoái vào năm 2025, nhưng JPMorgan dự đoán rằng dự án kết nối Blackrod, dự kiến sẽ đi vào hoạt động vào năm 2026, sẽ thúc đẩy tăng trưởng của South Bow. Nhận xét của nhà phân tích phản ánh một cái nhìn cân bằng về triển vọng của công ty, thừa nhận cả thế mạnh của hoạt động hiện tại và những thách thức tiềm ẩn mà công ty phải đối mặt.
Trong một tin tức gần đây khác, South Bow Corporation đã báo cáo một quý đầu tiên mạnh mẽ, mặc dù triển vọng EBITDA năm 2025 không đạt kỳ vọng do khối lượng giao ngay và tỷ suất lợi nhuận tiếp thị yếu hơn. Bất chấp kết quả hàng quý vững chắc, các nhà phân tích của CIBC đã hạ xếp hạng cổ phiếu của South Bow Corporation từ Outperformer xuống Trung lập, với lý do hướng dẫn yếu hơn dự kiến cho năm 2025. Trong khi đó, Scotiabank đã tăng mục tiêu giá của công ty lên 27,00 đô la, duy trì xếp hạng Sector Perform, phản ánh kỳ vọng về việc giảm nợ nhanh hơn. Wolfe Research cũng điều chỉnh lập trường của mình, hạ xếp hạng South Bow từ Outperform xuống Peerperform sau khi hướng dẫn EBITDA giảm 6%, làm nổi bật những lo ngại về rủi ro liên quan đến sự phụ thuộc vào một tài sản duy nhất. TD Cowen bắt đầu bảo hiểm với xếp hạng Giữ và mục tiêu giá là 34,00 đô la Canada, lưu ý đến năng suất cao của South Bow và đường ống dẫn dầu thô quan trọng ở Bắc Mỹ. Các nhà phân tích từ Wolfe Research chỉ ra những rủi ro thuế quan tiềm ẩn có thể làm chậm các cơ hội tăng trưởng, đồng thời nhấn mạnh xếp hạng tín dụng và lợi suất cấp đầu tư của công ty. Các nhà đầu tư đang theo dõi chặt chẽ các điều chỉnh chiến lược của South Bow để đối phó với sự biến động của thị trường và tập trung vào việc giảm nợ. Những phát triển này diễn ra khi công ty điều hướng bối cảnh thị trường đầy thách thức, cân bằng cơ hội tăng trưởng với khả năng phục hồi tài chính.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.